小摩:75%已平仓,套利交易接下来不具备吸引力?

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投资慧眼Insights -小摩最新报告称,75%的套利交易已平仓,近期的市场暴跌抹掉了年内所有收益,中长期该策略不具备吸引力。


摩根大通Antonin Delair等策略师报告称,自今年5月以来,G10、新兴市场和全球套息篮子不断下跌,下跌幅度约为10%,抹去了今年的正回报,并大幅削减了2022年底以来的回报。


策略师们指出,全球套利篮子的即期部分表明,75%的套利交易已被平仓,尽管这不是个100%可靠的指标。


此外,虽然8月全球央行政策会议较少,窗口可能有利于套利交易重新定价,但因美国大选以及美债收益率下降前景,中长期来看该策略不具备吸引力。

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