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美股市场走势分析:波动加剧!美股市场蕴藏风险与机会
Lucia Han
2020-10-15 718

摘要:随着美国总统大选的临近,美国股市波动加剧!加之,第三财报季来临,美股能否重演第二财报超预期程度,令人瞩目。未来,美股市場走勢將會如何?短期波动值得留意! 


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美国股市收复失地,正冲向历史高位

近期,美国三大股指从九月初的暴跌中收复失地并正在迅速回攀至历史最高点。截至目前,标普500指数再次突破3500点,自九月低点涨幅达8.5%;九月的纳斯达克指数不仅跌幅剧烈,而且回弹之路历尽波折,令人担忧。但是本周纳指竟意外发力再次领涨,这似乎意味着纳指正逐步回到上涨轨道;此外,道琼斯指数走勢一改往日上涨滞后状态,九月的回弹势头一直遥遥领先于标普500与纳斯达克指数,如下图:


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资源来自:Yahoo Finance


然而,由于冬季来临,新冠病毒再次入侵美国中西部州,至使当前市场的基本面表现似乎没有能力支撑美股如此强劲的上行趋势。那么,美股为何涨势强劲?在此趋势背后又有何风险?

政治风险加剧,股市波动带来交易机会

红蓝之争成为备受全球市场瞩目的焦点。从10月2日美国总统特朗普宣布感染新冠入院到重返白宫所反映出美股市场的剧烈波动充分印证了本次大选对美国股市的影响。在此之后,民主党候选人乔.拜登与特朗普的民意支持率再次拉大,拜登遥遥领先。如下图:


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资源来自:www.fivethirtyeight.com


随着蓝色阵营胜出可能性的增加,市场认为若拜登赢得白宫且民主党夺过参议院控制权,那么新经济刺激法案将会更加快速的被通过,并且民主党有可能进一步扩大救助计划。而反观上述情况,如果特朗普获得连任,美国股市将会依然维持涨势,因为毕竟特朗普在任期间所做出的最大贡献便是刺激美国股市大幅上涨。因此,无论未来白宫的主人是红还是蓝,都将驱动美国股市上行。


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新经济刺激法案希望重燃,美联储允许“大水漫灌”

继民主党众议院议长南希佩罗斯宣布将与以共和党为代表的参议院续谈2.2万亿美元新经济刺激计划后,美国股市重获上涨动力。然而,关于新经济刺激法案的谈判并不顺遂且极为戏剧性。最早时期,民主党对于推进这项援助计划表现的十分积极,但美国总统特朗普叫停了该法案的谈判并表示,任何法案都不会在美国大选之前颁布。而随后,特朗普却一反常态再次改变其观点称,愿意尽快达成救助计划。而此时,白宫提交的1.8万亿法案却因“不够充分”被民主党否决。不过,这一系列波折的过程并未阻止美国股市走高。同时,这似乎也暗示着市场认为这项法案终将被通过,但只是时间早晚的问题。


除经济刺激法案主导着美股走势外,美联储的货币宽松政策也成为助推美股上行的原因。尤其是,近期美联储表示,将允许2%的通货膨胀率。而关于通胀,一些官员认为若要实现这一通胀目标要到2023年。因此,美联储宽松策略将会是长期的,这也使得美股市场的上行趋势在长期获得支撑。


标普500指数即时走势图:


资源来自:Mitrade

未来,美国股市有何风险?

1. 当前美国股市基本面依旧疲软,但目前投资者似乎已经忽略基本面,反而是大选,刺激法案等外界消息与市场情绪的反复无常对美股市场走势的影响更大。然而,第三季度财报来临,基本面因素或将重回投资者视野,美国经济复苏的长期问题再次成为投资者争论焦点。而经济复苏放缓很明显是一个不争的事实,第三季度财报的超预期程度能否如二季度一样,令人生疑。


2. 疫情无休无止,疫苗效力引人担忧。病毒在冬季再次扩散,美国经济面临着最根本的威胁。尽管越来越多的疫苗研制公司已经处于第三阶段的试验,但试验效果仍然未可知。而近期关于疫苗的负面消息也频频传出,其中在疫苗研制方面的佼佼者阿斯康利与强生均经历了因参与者患病暂停试验的过程。因此,疫情与疫苗这将成为美国股市面临的长期风险。


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美国股市技术分析

美国三大指数自突破历史高位后,经历了九月初的一次深度回调,而这次回调被大多数投资者认为是一次相对利好的回调,并且在一定程度上起到了风险释放的作用。此外,一些市场人士认为,未来美股市场可能将继续维持上涨趋势,但同时伴随着不同程度回调的可能性。从当前市场情况来看,美股的确摆脱了回调的阴影,暂时迎来了上升趋势。截至目前,标普500再次突破3550点的关键阻力位,该点曾经是标普500在9月初突破历史高位之前反复试探的位置,如下图:16027446742672

資源來自:Mitrade


此外,标普500在10月6日触及20日均线后实现回弹,并上穿50日均线,随后开始了四天连涨的盘面。与此同时,MACD指标显示,MACD线从下向上穿过信号线,进一步反映了标普500的上涨动能强劲。然而,相对强弱指数(RSI)在61附近,并未处于的超买区间,这可能意味着美股多头将更加大胆入场。未来,若标普500上行动力强劲,其阻力位将与历史高位3587点一致。反之,如果标普500受外界不利消息影响而再次回调,其支撑点或将位于3370-3340。若跌破该点,那么100日均线所触及的3208将是下一支撑位。


综上所述,从长期来看,美股走势依然看涨,但短期波动也将更加剧烈。尽管就技术分析而言,美股走势可能将继续上扬,但在当前复杂多变的情况下,技术分析未必能够充分支撑未来牛市的预期。此外,美股市场的上涨道路或因总统大选变得曲折,且可能受到第三季度财报与在此期间披露的经济数据影响。因此,投资者应留意政治风险与经济数据,把握波动机会,谨慎入场。


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