低空經濟大牛股,留下14萬散戶

格隆匯
更新於 2024-6-24 07:59
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來源: DepositPhotos

今年低空經濟的起飛,尤其是各地透過密集的政策加註,讓A股投資者看到了這個萬億賽道的潛力,萬豐奧威、中信海直、宗申動力、萊斯資訊、金盾股份,彷彿去年的AI一樣翻倍股頻出。


其中佈局了主機業務的萬豐奧威,更是憑藉低空經濟、飛行汽車等概念炒作,股價從4.48元漲到最高18.88元,僅用短短幾個月時間實現了4倍上漲。


然而股民看到了風口,而資本卻看到了出路,大股東、高階主管,各種機構,都紛紛開始了逢高減持。


截至第一季末,公司股東人數達到18.73萬戶,跟去年年報相比,這數字大漲了4倍。顯然,大漲之後,這家公司已經徹底成為了「散戶大本營」。



再蹭風口


低空經濟概念的出現,讓主營汽車金屬零件輕量化產業和低空領域通航飛機製造產業的萬豐奧威股價迎來了春天。


萬豐奧威成立於2001年,一開始從事鋁合金輪圈製造起家,以年產1,800萬套汽輪規模領跑產業,是寶馬、賓士、福特等一眾知名車企的配套供應商。


鋁合金材料在汽輪生產使用上較為廣泛成熟,滲透率接近80%,且市場高度集中,2021年前五大製造商的份額合計87.2%,萬豐奧威以10.6%排在第四。



新能源汽車市場帶來了車身輕量化的需求,鎂合金是目前商用最輕的金屬結構材料,資源豐富且容易回收再生,在汽車上大部分用於殼體和支架類零件。國內單車鎂用量相較其他成熟市場仍有大幅提升空間,萬豐奧威於2015年收購了國外龍頭鎂瑞丁形成佈局。


另外,經過不斷收購,萬豐奧威形成了以「鎂合金-鋁合金-高強度鋼」為核心的輕量化業務佈局。 2015年,擴大了版圖後的萬豐奧威業績開始增厚。


還記得,2013到2015年的那波大牛市裡,公司從最低8塊,漲到了77塊(不復權),股價足足翻了6倍。


營收端,2013-2022年萬豐奧威營收複合成長率為15%。



然而,實際從2016年後,營收成長就開始向個位數收斂,以公司當時的市盈率,自然是要跌下來的。 2019-2020年,疫情加劇了供應鏈成本,海外市場需求收縮,公司營收利潤連續下滑。


轉折,在那個時候開始出現。


2020年4月,萬豐奧威收購了萬豐飛機工業55%的股權,以此進軍通航飛機製造領域。這是一家能具備整機設計研發,製造發動機的通航飛機製造商,在奧地利、加拿大、中國(青島、新昌)都擁有飛機製造基地,在全球活塞類固定翼飛機的市場裡可以排進前三(2022)。


根據該公司2023年報披露,這家子公司淨資產47.5個億,去年營收達到26.7億,淨利潤約5個億,反映了飛機訂單的增加,業務比重達到16.7%。



低空經濟概念一經發酵便迅速成為市場焦點,3月我們在《飛行車:下個萬億賽道?》展開過分析。


萬豐奧威也緊跟風口,在今年2月初披露公告,宣布子公司將與合作方共同成立合資公司,在eVTOL (電動垂直起降飛行器)領域開展深度合作,開展電動垂直起降飛行器(eVTOL )研發、共建研發及生產設施、適航認證、產品銷售。


於是公告一出,股價漲起來一發不可收拾。


多年低點徘徊的股價於2月6日啟動,至3月29日不到2個月的時間內,股價最高漲至17.31元,期間更是走出8個漲停,吸引了不少股民紛紛買入,直逼2017年的最高位,累計漲幅超過200%。


從股東戶數和持股成本來看,散戶對股價並沒有起到很大作用,但14萬戶的股東增量,持倉成本現已聚集在股價高點區域。


這顯示追漲心態情緒濃烈,然而繃緊的神經不容出錯,因為一不留神的一個騷操作,就可能吃到一個跌停板,股民最終還是為蹭概念而買了單。


出貨良機


4月22日,萬豐奧威股價封死在跌停板,封單金額高達4.75億元。



就在前一周(4月19日),公司股價還應聲漲停,兩天股價就來回漲跌停,玩的就是心跳。


原因是,當時有小作文傳出消息,這個戰略合作方可能是特斯拉時,18號有投資者在互動平台上要求公司回應進展,而公司當即非但沒有澄清闢謠,轉而來了一句「與合作方已共同組建專案團隊,聯動國內國外技術、營運、管理團隊商討商業計劃、投資方案等......」


這下可把投資人高興壞了,隔天不出意料,直接漲停。


然而出乎意料的是,正當外界都以為它和特斯拉組成了eVTOL的合資公司時,公司又在4月19日當天火速闢謠,對和特斯拉合作的謠言予以澄清。


這種明顯有誤導性陳述,導致股價大幅波動,自然沒能逃掉交易所的監管函。


在股價攀升的過程中,機構並未在其中扮演太大的角色,反而是遊資,對這家公司頗為用心。4月龍虎榜幾次大漲大跌,遊資都在收集籌碼,一步步將散戶帶上山頂。


中信證券西安朱雀大街營業部更是多次買入萬豐奧威累計近2.3億元。其中在4月11日買進5,291.83元,4月19日買進1.19億元。值得注意的是,4月11日買進當天萬豐奧威股價跌停。


愛蹭概念的公司身上通常存在著明顯的分歧,散戶把這家公司看成風口上的金豬,機構卻將其看成出貨良機。


把握這波機會逢高減持的,不是大股東或公司主管,而是險資。


持有公司股票8年之久,持股超1.88億股,占公司總股本比例8.87%的公司二股東百年人壽保險股份有限公司(以下簡稱「百年人壽」)想要高位減持了。


百年人壽是在2015年第三季攜資金進入公司。當時公告披露,百年人壽於2015年8月以16.39元/股-16.53元/股價格買入1983.26萬股,又在2015年9月以13.38元/股-30.11元/股價格買入2307.83萬。


但中間百年人壽並未在公司股價的前一個高點2017年時減持,並一直持有至今,中間經歷增持和送轉股直至目前占公司總股本比例8.87%,算下來被套住將近10年。


公告上說,百年人壽將從3月31日起15個交易日後的一個月內以集中競價交易方式減持公司股份不超過900萬股,目前公司的股價也是近幾年的高點。


彼時正值低空經濟概念被二級市場爆炒之際,這項減持計畫也備受市場關注。


百年人壽在本次減持前持股8.87%,減持後持股比例為8.44%。 4月24日至4月29日,百年人壽透過集中競價的方式減持了這900萬股股份,減持均價為14.88元/股,合計套現約1.34億元。


與之相似的是,同一時期,北向資金也一路減持。


2022年,萬豐奧威業績回暖,北向資金從2022年第二季度開始精準抄底,僅2022年第二季度,持倉從第一季末的2579.62萬股增加到第二季度末的4901.43萬股,整個二季度,萬豐奧威跟隨大盤有著不錯的漲幅。


然而到了2023年三季度,北向資金開始大手筆持續減持萬豐奧威,持股數量從2023年6月30日的9760.64萬,一路降到2024年第一季末的1569.83萬股,持股比例從當時的4.56%降到了0.8%。


相較於已經有大量產業化進展的億航智能,自始至終,萬豐奧威的確是一隻被風口經濟拱起來的概念股。缺乏資訊幫助判斷的散戶大多沉迷於這段走勢,錯過了多少個漲停板,但心有不甘,待得久一些或許總能等得到?


但高處空氣稀薄,已經擠滿了人,只要一點風吹草動,都能給人驚出一身冷汗!


14萬散戶何去何從


蹭概念拉股價的手法,在A股已經一點不稀奇了。


去年底,短劇概念風頭正盛,思美傳媒在深交所互動易上回复投資者提問時自稱「抖音超市現階段由本公司代運營」,後被抖音闢謠暴露,此舉被市場認為是摩擦熱點炒作,公司股價隨後三天累計重挫25%,公司及其董秘也遭到監管單位立案和處罰。


去年9月,蘇大維格在深交所互動易平台回覆投資者關於光刻機的提問時誤導投資者,使投資者認為其能生產晶片光刻機,對市場造成惡劣影響。江蘇證監局對公司給予警告並處以150萬元罰款,對相關負責人給予警告並處以100萬元罰款。


這幾年,看起來很性感的概念層出不窮,AI、元宇宙、光伏新技術、鈉離子電池…不少上市公司都存在靠著在互動平台中蹭市場熱點概念短期內拉高股價,成為原始股東套現離場的快速通道,減持都未必擋得住股價上漲,有一股「說你是你就是」的執念。


蹭熱點的公告並沒有太高的信息質量,而且還可能構成虛假陳述,如果通過非法定信披渠道發布「蹭熱點」信息,就可能構成證券法中「利用虛假或者不確定的重大信息,誘導投資者進行證券交易」的違法行為。


然而這些恰恰擊中了投資人的軟肋,市場炒作熱點的特徵就是升溫快、易傳染,只要新的題材有直觀好理解,抓人眼球等特點,就容易形成交易中的「羊群跟風」效應。


而且,像萬豐奧威這般大量資金集中湧入的標桿龍頭股,短時間就能快速推動股價上漲,做局的人正是利用這兩個特點,將前期吸入的籌碼悉數轉移給了散戶投資者,最後受損的還是散戶。


當下監管的關注問詢與處罰從快從嚴,對「蹭熱點」、「炒概念」等亂像已有明顯的抑製作用,雖然難以完全抑制市場炒作行為,投資者理應更關注資訊質量,學會辨識一些操縱股價的手法,把投資的核心邏輯緊扣在公司績效成長潛力上。

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