川普擊潰美股的地緣擔憂？大摩料拋售潮散退，「咆哮的20年代」光景依舊

TradingKey - 雖然以色列和伊朗之間的戰火不斷，但美股大盤似乎表現堅挺，遠沒有出現大規模恐慌局面。在美國直接攻擊伊朗核設施後，摩根士丹利表示地緣政治引發的拋售可能已經散退，華爾街大拿直言美股牛市依舊完好無缺。

以伊衝突爆發以來，原油市場大幅上漲，但標普500指數始終徘徊在6000點左右，衡量市場波動率的恐慌指數VIX也僅在20點上下波動。

【2025年標普500指數，來源：Yahoo】

以Michael Wilson為代表的摩根士丹利分析師在週一的報告中表示，曆史表明，大多數地緣政治引發的拋售都是短暫或溫和的。

大摩研究發現，此前的地緣政治風險事件雖然短期內導致股市呈現一定波動，但事件發生後的一個月、三個月和十二個月，標普500指數平均分別上漲2%、3%和9%。

Wilson認為，美元走弱、獲利增長回升等有利因素正在支撐美國股票的估值。

雖然有分析師警告如果伊朗威脅的封鎖霍爾木茲海峽真的發生、2022年的滯脹衝擊將捲土重來，但摩根士丹利認為，油價需要達到每桶120美元才可能會對商業周期構成威脅。但目前看來，這種風險前景還有很長的路要走。

Yardeni Research的創始人Ed Yardeni認為，以伊局勢下一步將取決於伊朗，但伊朗領導人可能不會採取實質性報復行動來回應美國的攻擊。

Yardeni認為，美國對伊朗的直接打擊反而彰顯了美國的軍事威懾能力並提升川普「以實力求和平」口號的可信度，這將有利於實現Yardeni預計的「咆哮的20年代」場景——到2030年前，標普500指數有望突破10000點。

Yardeni表示，始於2022年10月的標普500指數牛市依然保持完好，今年年底仍有望達到6500點。

這位華爾街著名策略師指出，分析師對標普500指數的盈利預測已經開始再次上升，連續第三週創下曆史最高。

他提到，由於對關稅的擔憂，今年春季預期盈利略有下降，但現在看來，關稅不會對企業利潤造成太大影響，甚至根本不會。