【百強透視】智能眼鏡迎新機，耐特光學（02276.HK）上升空間打開？

7月17日，康耐特光學（02276.HK）早盤股價顯著拉升，一度上漲6.87%，但受羸弱大盤行情影響，隨後漲幅持續收窄，截至發稿，小幅下跌0.39%，報30.44港元/股。

消息面，康耐特光學公告披露，公司近期在智能眼鏡新業務方面取得多項積極進展：近期同4家國際及國內頭部科技企業、消費電子巨頭簽訂了合作研發框架協議或採購框架協議。

其中，針對一家國內客戶，公司獨家供應高折射率超薄處方鏡片，並提供貼合組裝服務；另一國內客戶，則公司獨家供應專用處方鏡片，並承接近視片與整機的貼合及整機包裝發貨服務，同時合作開發線下驗光銷售新模式；公司與另兩家全球領先科技企業的合作也實現了新的里程碑，雙方簽訂了多年期的採購框架協議或合作研發協議。

此外，康耐特光學正積極擴建和新建XR智能眼鏡專用產線，以應對國內外客戶日益增長的訂單需求，其中包括擴建位於啟東工廠的XR智能眼鏡鏡片專用產線，以及在上海工廠新建4條鏡片貼合和整機包裝生產線。

從基本面看，作為國內鏡片製造龍頭,康耐特光學傳統主業底盤足夠紮實，其收入、利潤實現穩健增長。2025年，公司實現收入21.86億元，同比增長6.08%；歸母淨利潤為5.58億元，同比增長30.22%。

值得一提的是，面對如火如荼的XR（包括AR和AI眼鏡等）新興領域，康耐特光學持續發力，建立了XR研發服務中心，在泰國投建了XR生產基地，還引入歌爾股份戰略股東，實現股權層面的深度綁定。當前，康耐特光學已成為阿里旗下夸克AI眼鏡的獨家鏡片供應商，同時積極與多家3C品牌開展合作，客戶矩陣持續擴容。

當下，全球AI眼鏡行業進入量產元年，各大科技廠商新品集中落地，光學鏡片作為核心零部件，需求持續爆發。康耐特光學手握多家巨頭長期訂單鎖定，XR第二增長曲線確定性凸顯。

資本市場普遍認為，隨著智能眼鏡規模化出貨，康耐特光學業績彈性將持續釋放，傳統鏡片龍頭的科技轉型故事，具有充足想象空間。

另值得一提的是，作為全球鏡片生產商，康耐特光學曾成功入選港股100 強榜單。眼下第十三屆港股100強評選火熱籌備，公司依託傳統業務＋XR雙輪驅動的成長邏輯，再度上榜的市場呼聲持續走高。