TradingKey 每日市場簡報：AI 轉向動能增強，地緣政治緊張局勢與日本央行風險隱現

追蹤市場趨勢

TradingKey - 標普 500 指數 週一微漲 0.12%，收於 7,173.91 點，而 Nasdaq 綜合指數 上漲 0.20%，收在 24,887.10 點。在半導體板塊中，德州儀器 (TXN) 下跌 2.77% 至 269.50 美元，博通 (AVGO) 下跌 1.08% 至 418.20 美元，表現均遜於高通受 AI 驅動的漲勢。

高通 (QCOM), 為無線通訊與行動半導體領域的領導者，其股價上漲 0.95%，收於 150.26 美元。在有報導指出該公司可能與 OpenAI 在智慧型手機晶片上進行合作後，股價隨之攀升；在財報即將發布前，投資者目前正評估此 AI 轉型將如何改變公司的成長前景。

諾基亞 (NOK), 是一家全球行動、固定及雲端網路解決方案供應商，收盤上漲 2.87% 至 10.76 美元。受分析師調升評級、專注於 AI 的合作夥伴關係消息以及法人買盤增加的報導影響，股價上揚。市場參與者正密切關注對整合 AI 的網路設備之強勁需求，將如何推動未來的營收與獲利。

Critical Metals (CRML), 是一家開發先進技術礦產的公司，其股價飆升 25.54% 至 14.45 美元。此前有消息稱，該公司達成了一項價值 8.35 億美元的以股換股協議，以收購 European Lithium。投資者關注所有權變更及現金流入將如何影響 Tanbreez 稀土項目。交易活動異常熱絡，成交量達 4,490 萬股，約較三個月平均每日成交量 1,260 萬股高出 255%。

Joby Aviation (JOBY), 是一家開發電動空中計程車的公司，股價上漲 6.35% 至 9.04 美元。在甘迺迪機場 (JFK) 與曼哈頓之間的 eVTOL 演示飛行報導後，該股獲得關注。投資者仍聚焦於該公司取得美國聯邦航空管理局 (FAA) 認證的進程，以及最終商業服務的推出。

Organon (OGN), 是女性健康領域的專家，股價大漲 16.87% 至 13.16 美元。這波漲勢是由盤前消息引發的，消息稱 Sun Pharmaceutical Industries 已同意以全現金交易收購該公司。交易量飆升至 1.336 億股，約比其三個月平均成交量 780 萬股高出 1,618%。自 2021 年從默克 (Merck) 分拆出來以來，Organon 的股價已下跌 60%。

在加密貨幣市場方面，比特幣 (BTC) 下跌 1.6% 至 76,978.87 美元。以太幣 (ETH) 下跌 3.2% 至 2,290.06 美元，而 Solana (SOL) 則下跌 2.9% 至 84.19 美元。

市場要聞

伊朗外交部長表示，美國已提出談判請求，伊朗目前正在考慮這項提議。 對此，美國國務卿稱伊朗重新開放荷莫茲海峽的提議「不可接受」，並斷言該提議是為了取得這條戰略水道控制權的隱晦企圖。川普總統的國家安全團隊於週一開會討論伊朗的提議，同時白宮重申了川普的立場，即美國佔據上風，絕不允許伊朗研發核子武器。與此同時，克里姆林宮新聞秘書指出，重啟敵對行動將對伊朗、沿海國家和全球經濟造成不利影響。伊朗外交部長稱與普丁長達 90 分鐘的會晤「富有成效」，並提到雙方詳細討論了涉及美國、以色列和伊朗的持續軍事緊張局勢。

日本銀行（日銀，BoJ）將於週二召開會議，市場對升息的預期為零，專家警告這種情況標誌著一個更危險階段的開始。 雖然利率衍生性商品預測升息的可能性僅為 7%——使「按兵不動」幾乎成為定局——但真正的風險在於利差交易的大量累積。BCA Research 的估計顯示，利差交易部位已在不知不覺中重建至 2024 年 8 月平倉前水準的三倍，這是受到聯準會（Fed）與日銀之間持續 300 個基點的殖利率差距所推動。鑑於先前僅 10% 的部位平倉就引發了日經 225 指數單日下跌 12% 以及 Nasdaq 100 指數下跌 13%，總裁植田和男的言論現在可能只能影響潛在市場衝擊的時間點，而非規模。

微軟 (MSFT) 已解除與 OpenAI 的合作關係，將雙方關係轉變為非獨家協議並終止營收分潤。 雖然 OpenAI 的產品仍將優先在 Azure 上推出，但一項例外條款現在允許 OpenAI 在微軟無法或選擇不支援特定所需功能時，使用其他雲端服務提供商。微軟對 OpenAI 模型和智慧財產權的授權將持續有效至 2032 年，但不再具有獨家性。此外，微軟將停止向 OpenAI 支付營收分潤，不過 OpenAI 對微軟的互惠支付預計將持續到 2030 年。

Meta (META) 已與 Overview Energy 簽署了一項 1 十億瓦（GW）的使用權協議，利用太空太陽能為其 AI 資料中心供電。 該交易目標是在 2030 年前投入商業營運，為 Meta 提供足以媲美核電廠的能源容量。這項協議代表了科技公司在太空光電領域簽署的最大規模能源採購協議之一，突顯了業界正加強尋找大規模且永續的電源，以驅動 AI 基礎設施。

十大成交量最高股票

下表列出了上週五市場中交易最活躍的十檔股票。在龐大成交量與極佳流動性的支撐下，這些資產已成為追蹤全球市場動態的關鍵指標。