市場迎來「超級周」，日央行陷兩難、美元/日元迎關鍵抉擇！

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市場迎來「超級周」！五大央行疊加美股七巨頭密集財報發佈

本周市場迎來一系列重磅事件，聯准會、歐、英、日、加央行將公佈利率決議。此次會議為鮑威爾任期內最後一次。美國司法部結束對鮑威爾的刑事調查，從而掃清了沃什接任的關鍵障礙。

另外，美股七巨頭密集發佈財報，料將成美股能否延續升勢關鍵。其中微軟、Alphabet、亞馬遜和Meta將於週三（4月29日）盤後發布財報，蘋果將於週四（4月30日）盤後發布財報。

另外，中東戰爭可能推升通脹長期處於高位的焦慮，上周五（4月24日）密歇根大學4月消費者信心指數終值從3月的53.3跌至49.8，為該調查自上世紀50年代開始後的最差數據。因此市場聚焦本周公佈的聯准會最關注的通脹指標核心PCE亦將於本周公佈，據CME聯准會觀察，截至目前，聯准會4月議息會議維持利率不變的概率高達99%。

伊朗提出三階段談判方案，美元/日元迎關鍵抉擇！

美伊談判持續陷入僵局，雙方代表週末並未會面，僅透過巴基斯坦轉達意見。週一（4月27日）伊朗通過中間人向美方傳達一個三階段談判方案。第一階段重點為徹底結束戰爭；第二階段研究荷姆茲海峽管理問題；第三階段與核問題有關。

儘管伊朗提出談判方案，但整體對荷姆茲海峽主導權顯示出更強硬態度，這或令美伊談判難以獲得進展。整體談判缺乏進展加劇了市場對中東供應中斷持續時間可能超出預期的擔憂。全球最具影響力的油田鑽探公司之一油田服務公司貝克休斯預計，美伊衝突將持續至6月底。

尤其需要注意的是，隨著市場對荷姆茲海峽短期內通航失望，日本經濟和日元都將繼續承壓，美元/日元目前再度反彈逼近160心理關口，而日本財務大臣片山皋月多次於160水準公開警告匯市干預風險。

儘管我們預計日央行將於週二（4月28日）會議上宣佈維持利率在0.75%不變，但日央行很有可能將釋放鷹派聲明以限制日元的進一步下跌。上周五（4月24日）公佈的日本3月核心CPI同比上升1.8%，升幅超過2月的1.6%。同時，3月核心CPI環比上漲0.5%，而2月核心CPI環比下降0.3%。

隨著物價持續上漲，越來越多的日本消費者預期通脹狀態將繼續。日本央行最新調查顯示，受訪消費者預期5年後的物價漲幅將比現在平均上漲10.3%，創下2006年該調查開始以來最高水準。

綜上所述，日央行將迎來關鍵抉擇。可以預見的是，一旦日央行對加息的表述模糊不定，市場或將視為在油價高位的情況下日本政策制定者並無意阻止日元走弱，由此產生的貿易條件衝擊將推動美元/日元大幅走高。

但另一方面，日本消費者的信心指數遭遇了自新冠疫情以來的最大跌幅，這預示著消費需求將面臨一場迫在眉睫的打擊。高市早苗領導的傾向於刺激政策的政府施加了壓力，要求將利率在更長時間內保持不變，這或令加息進一步延後。

美元/日元迎來關鍵時間窗口，關注160水準得失

美元/日元日線圖：

圖片來源於：tradingview

日線圖顯示，美元/日元目前維持於160關口下方整固，但已到達關鍵時間窗口，暗示匯價面臨關鍵方向選擇。若美元/日元突破160關口，後市料將進一步反彈挑戰163.0。但若美元/日元反彈受阻160水準，則需警惕回落考驗156.80水準支撐。