「晶片荒」即將席捲全球？三星正面臨史上最大規模罷工

TradingKey - 3月17日，據路透社報導，全國三星電子工會（NSEU）自上週啟動為期十天的罷工投票程序，約9萬名工會成員有資格參與，占三星韓國12.5萬名員工的絕大多數。投票結果將於本週三出爐。

三星電子勞動工會（SELU）主席 Choi Seung-ho 上週表示，工會成員正就 5 月罷工計劃進行投票，他稱如果工人未能達成協議，他們計劃從 5 月 2 日開始進行 18 天的罷工，這可能會對三星位於首爾南部平澤的半導體工廠約一半產量造成影響。

這場投票也標誌著三星工會與三星集團長達八個月的薪酬談判最終破裂，並為可能發生的三星歷史上最大規模罷工鋪平道路。

據韓國晶片行業人士透露，三星生產線的停工將導致重啟生產線可能需要長達兩個月的時間，造成的損失可能高達數百億美元。

一位三星集團高層表示，哪怕僅僅是一次罷工導致的生產中斷，都可能損害與客戶的信任關係，並需要數年時間才能恢復，因為這一問題非常敏感。

三星在勞資關係管理上的經驗欠缺可能放大此次衝突的潛在影響，三星工人於 2024 年首次發動罷工。

此外，三星內部人才流失極為嚴峻。分析人士警告，外部人才競爭也在加劇三星的人才流失壓力。Choi Seung-ho 表示，特斯拉正以豐厚待遇吸引三星晶片設計師。今年 2 月，特斯拉執行長馬斯克曾公開呼籲韓國晶片行業工人申請加入特斯拉，該公司正大力佈局用於自駕車和人型機器人的 AI 晶片業務。

作為全球最大的記憶體晶片供應商之一，三星一旦出現大規模生產擾動，或將對本已因 AI 數據中心需求激增而趨緊的半導體供給體系形成額外衝擊。更關鍵的是，這種衝擊可能透過供應鏈逐級傳導，放大全球晶片價格波動，並加劇產業鏈的不確定性。

而從另一方面來看，晶片的供給緊縮或將使得晶片廠商更具備定價能力，這將加強例如美光、閃迪、SK 海力士等晶片廠商 Product 定價能力，從這一角度來看，對晶片類股或迎來利多作用。