美國美元指數走弱，儘管通脹擔憂上升、市場押注美聯儲加息
- 美元指數下行空間可能受限，因為交易員透過 CME FedWatch 工具定價美聯儲加息概率為 60%。
- 油價上漲加劇通脹擔憂，有助於限制美元的跌幅。
- 本週美國 CPI 和 PPI 通脹報告將為美聯儲 9 月政策決定提供指引。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）週三亞洲時段連續第三個交易日走弱，交投於 98.80 附近。
不過，隨著油價上漲加劇通脹擔憂，並強化對美聯儲（Fed）加息的預期，美元的下行空間可能受到抑制。此前，美國襲擊了霍爾木茲島附近的幾艘伊朗油輪，原油價格隨之攀升。霍爾木茲島是一個主要的出口樞紐。這些襲擊加劇了地緣政治緊張局勢，並引發市場對全球石油供應可能中斷的擔憂。
根據 CME FedWatch 工具，交易員目前定價美聯儲即將召開的政策會議上加息的概率約為 60%。展望未來，美國生產者價格指數（PPI）和消費者物價指數（CPI）通脹數據將於本週晚些時候成為焦點。這些關鍵數據可能在 9 月會議前為美聯儲下一步行動提供新的線索。
儘管債市動盪，美聯儲的猶豫不決仍令美元承壓
加拿大國家銀行的經濟學家承認，"在這種情況下，人們可能會問，是什麼阻止美聯儲很快自 2023 年以來首次上調政策利率，並在此過程中為美元提供支撐。"不過，他們警告不要過度解讀近期數據和市場走勢，並提到美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）在其傑克遜霍爾首次演講中提醒稱，"昨日的消息很容易被誤認為是當下正在發生的事情。"在他們看來，"這一觀察在債券市場尤其相關"，因為不斷變化的敘事會迅速掩蓋潛在的政策前景。
技術分析：
日線圖上，美元指數現貨報 98.80，延續看跌的短期偏向，因為價格仍低於 9 期指數移動均線（EMA）99.07 和 50 期 EMA 99.69。該形態使短期趨勢受這些下行均線壓制，而 14 日相對強弱指數（RSI）接近 38，表明下行壓力仍在，而非即將出現看漲反轉。
上行方面，初步阻力位於 9 期 EMA，更強阻力位於 50 期 EMA，若動能改善，反彈行情可能在此受阻。由於所提供指標在當前價格下方未顯示明確的技術支撐位，交易員可能會關注更大週期圖表上的前期波段低點，以尋找潛在需求區域，而 FXS Fed 情緒指數徘徊在 125.72 附近，暗示支撐美元的宏觀信念仍然偏弱。
（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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