美元延續跌勢，非農就業數據成為焦點
- 美元周四跌破 99.00，觸及一週多以來的最低水平。
- 美債收益率回落以及沃勒較不鷹派的言論打壓美元。
- 周五的非農就業報告（NFP）可能決定美元是反彈還是延續跌勢。
追蹤美元兌六種主要貨幣一籃子價值的美元指數（DXY）周四跌破 99.00，觸及一週多以來的最低水平。截至發稿時，DXY 交投於 98.90 附近，當日下跌 0.67%，此前周三曾觸及 99.86。
日元（JPY）大幅反彈引領美元走低。美元/日元連續第二個交易日下跌，截至發稿時下跌約 2%，交投於 155.45 附近，創一個月新低，並接近 7 月份協調干預後的低點 155.24。日元的快速波動引發了新的干預猜測，包括有關可能進行匯率檢查的討論，但日本當局尚未予以證實。
美國國債收益率小幅回落也對美元構成壓力。收益率自近期高點回落，基準 10 年期收益率在周三觸及 4.81% 後，目前交投於 4.75% 附近，創 2023 年 10 月以來最高水平。
在美聯儲（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）發表較不鷹派的言論後，美元拋壓加劇，促使交易員下調對 9 月 15-16 日會議加息的押注。沃勒表示，他"終於看到了一些通貨緊縮的跡象"，並補充說："給通貨緊縮一個機會；我們可以等一個會議。"不過，他警告稱，如果這一趨勢在 8 月逆轉，他將"願意扣動加息扳機"。
根據 CME 美聯儲觀察工具，9 月會議加息的概率已從一天前的 63%降至約 50%。
交易員對周四公布的美國經濟數據基本不以為意。初請失業金人數升至 206K，略高於預期的 205K，而 8 月 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）從 7 月的 54.1 升至 55.4，超過市場預期的 54.3。
美元如今面臨周五非農就業報告的關鍵考驗
預計美國經濟 8 月將新增 58K 個就業崗位，此前 7 月減少了 23K 個，而失業率預計將維持在 4.1%。市場還將密切關注工資增長以及此前就業數據的修正情況，因為 7 月報告將 5 月和 6 月的就業增幅合計下修了 103K。
如果報告強於預期，可能會重新點燃市場對 9 月加息的預期，並幫助美元收復失地。相反，如果非農數據再次疲軟或大幅下修，將強化美聯儲維持利率不變的理由，使 DXY 面臨更深跌幅的風險。
這一切都發生在脆弱的市場背景之下，本周早些時候中東地區新的敵對行動令油價維持高位。更高的能源成本可能放緩通貨緊縮進程，並使美聯儲的決策更加複雜，因為通脹仍高於其 2% 的目標。
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
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