穆迪為何降評美國？是否會影響加密市場？投資者應如何應對？

引言

TradingKey - 2025年5月16日，全球權威信用評級機構穆迪（Moody’s）將美國主權信用評級從AAA下調至AA1。此消息在全球金融市場掀起巨大波瀾，導致美元美股下跌、黃金飆升。加密市場與宏觀經濟環境息息相關，穆迪的降評是否會影響比特幣、以太坊等加密資產？投資者應如何應對？本文將深入探討。

穆迪為何降評美國？

在普爾（S&P）與惠譽（Fitch）之後，穆迪再度下調美國主權信用評級，主要有四大原因，如下：

在穆迪看來，美國的債務將繼續惡化，而經濟發展將放緩。穆迪預測美國聯邦債務負擔將在2035年漲至GDP的134%，聯邦邦政府赤字將達到GDP的9%，GDP增長可能會放緩。

金融市場如何反應？

美國作為全球第一大經濟體，穆迪對其降評不僅影響到傳統的金融市場，加密市場作為新興市場也受之牽連，各大主流加密貨幣下跌。

在穆迪公佈降評美國消息之後，美元指數（DXY）走弱；美股普遍下跌，標普500指數與納斯達克指數均下跌超1.5%；美國10年期國債殖利率上升至4.48%。避險情緒升溫，刺激現貨黃金（XAUUSD）大漲近2%，突破3,250美元/盎司。

受該消息影響，加密市場出現普跌行情。其中，以太幣（ETH）、瑞波幣（XRP）和狗狗幣（DOGE）均下跌約 3%，比特幣（BTC）當天小幅下跌0.3%。

外界如何評價穆迪降評？

穆迪對美國降評不僅導致全球多種金融資產出現劇烈的波動，而且也引發了全球的爭論，恰好說明市場分歧嚴重，存在高度不確定性。

川普政府官員基本持否定態度，不認可穆迪的評級。美國財長貝森特、白宮新聞秘書萊維特以及美國國家經濟委員會主任哈塞特均做出不认可的表态。

哈塞特还指出，「此舉是一種過時的看法，是在懲罰拜登政府不計後果的支出，而我们正在致力於降低聯邦支出，美國國債是地球上最安全的投資。」

在美國行政管理與預算辦公室主任沃特看來，穆迪講評是對美國預算法案的蓄意破壞。沃特表示，「穆迪調降評級是企圖算準時機影響美國通過預算法案的能力。」

不同于上述态度，聯準會博斯蒂克认为穆迪降评將影响資金成本，可能波及整個經濟，聯準會將不得不確定降級將如何影響本已不穩定的前景。

相比博斯蒂克，《富爸爸窮爸爸》作者Robert Kiyosaki更加激進，他认为穆迪的举动可能導致利率上升、經濟衰退和市場崩潰，甚至引發類似1929年的大蕭條。

降評是危機還是機會？

在穆迪降評之後，加密市場當天普遍出現下跌，比特幣也不例外。然而，這可能只是短暫的。第二天，比特幣價格持續反彈走高。截止5月22日，比特幣累計上漲約7%，最高漲至11.18晚美元，創下新的歷史高點。

【比特幣價格走勢圖，來源：TradingView】

長期來說，穆迪降評反映了該機構對美國經濟前景信心大減，對美元信心進一步下降，導致全球避險情緒升溫，推高比特幣與黃金價格。此外，歷史數據顯示，比特幣信用評級下調後通常表現強勢。例如，2011年標普降評美國後，BTC在3個月內上漲超40%。

在《富爸爸窮爸爸》作者Robert Kiyosaki看來，穆迪降評美國是一種機遇。Kiyosaki穆迪警告穆迪降評可能引發經濟衰退，同時強調「經濟危機實際上可能是創造財富的最佳時機」，建議民眾持有比特幣作為避險資產。

投資者應如何應對？

雖然川普政府極力否定、不認可穆迪的降評，但是市場的反應並非如此。5月21日，美國財政部週標售 160 億美元 20 年期國債，但投標需求疲弱。此外，20年期與30年期美債殖利率均突破5%，反映出市場看淡美國財政前景。因此，投資者應採取一些策略來應對市場變動。

監控市場動態

定期更新市場和經濟的相關資訊尤其要關注美國財政政策變動，分析影響市場的宏觀經濟因素，以便及時調整投資策略。

增加避險資產配置

適當增加比特幣持倉，以對沖美元信用下降風險。此外，還可以分散投資至非美元穩定幣或去中心化資產來減少依賴美元。

多元化投資組合

將投資分散在不同的資產類別，包括傳統金融資產（比如代幣化黃金PAXG）與加密資產，以降低整體風險。

風險管理

儘管穆迪對美國的降評已經獲得一定數據支援，提振加密市場尤其是比特幣價格，但是也有可能出現反轉或意外，因此投資者應設定止損點和獲利點，以保護資本，防止潛在的損失。

結論

穆迪降評美國信用評級，給傳統金融市場和加密市場都帶來不同程度的衝擊。然而，比特幣經歷短暫下跌之後卻迎來大漲，並出乎意料創下歷史新高。儘管川普政府極力否定穆迪的降評，但是避險情緒仍然高漲，加密市場有望受益於美元信任度下降。不過，投資者仍需關注後續監管與政策變化。