銅流動的設置中正在形成下行不對稱性。區間震盪的價格走勢類似於趨勢信號的時間衰減,這降低了算法定位中鞭打的門檻,TDS的高級商品策略師Daniel Ghali指出。
"我們對未來價格的模擬表明,目前沒有合理的價格走勢情景可能導致後續的CTA買入活動,但相反,CTAs賣出其全部多頭頭寸的門檻很低。"
"事實上,價格的持續下跌可能迫使CTAs放棄其淨多頭並轉向建立顯著的淨空頭頭寸,這一系列的賣出計劃可能總計達到算法最大規模的-55%。"