聯準會今年可能降息兩次,美債殖利率下跌推升金價

來源 Fxstreet
2024-6-24 10:14
  • 週一美國公債殖利率承壓,使得金價從 2315 美元反彈。
  • 投資人認為聯準會今年將降息兩次。
  • 美國經濟前景改善,6月採購經理人指數(PMI)初值擴張速度加快。

週一歐洲時段,金價(黃金兌美元)在2,315美元附近吸引買盤,因市場對美聯儲(Fed)今年將兩次降息的預期堅定,導緻美債收益率走低。由於美國通膨壓力緩解,市場對聯準會在2024年降息兩次的預期增強。週一,10 年期美國公債殖利率降至 4.25% 附近。

美國消費者物價指數(CPI)報告顯示,5月物價壓力的降幅超過預期。另外,6月標普全球採購經理人指數(PMI)初值報告顯示,成本成長有適度降溫跡象。報告指出:"然而,服務業的漲幅降至五個月來的最低點,是過去四年來的最低點之一,製造業的漲幅也降至六個月來的最低點。

CME FedWatch 工具顯示,聯準會將在 9 月的會議上啟動政策寬鬆運動,並在 11 月或 12 月進行後續降息。 30 天聯邦基金期貨定價數據顯示,9 月降息的機率為 66%。

相反,根據 6 月 FOMC 經濟預測的點陣圖,聯準會決策者預計今年只會降息一次。官員們希望看到通膨率持續數月下降,然後再轉向政策正常化進程。

每日摘要市場動態:金價反彈,美債殖利率下降

  • 黃金價格在上週五大幅下跌後在2,315美元附近找到了買盤。 6月標準普爾全球採購經理人指數(PMI)初值報告顯示,經濟活動意外加速擴張,美元(USD)走高導致金價下挫。意外樂觀的美國PMI報告促使美元上揚,增加黃金持有者的成本。
  • 報告顯示,綜合採購經理人指數出乎意料地躍升至 51.7。投資人預計,PMI數據將從前值51.3降至51.0。標準普爾全球市場情報公司(S&P Global Market Intelligence)首席商業經濟學家 Chris Williamson)評論說:"PMI的運作水準與略低於2.5%的年化經濟成長率基本一致。隨著需求的不斷增長,經濟回升的基礎十分廣泛。儘管經濟擴張由服務業帶動,反映出國內消費強勁,但製造業的持續復甦也為經濟擴張提供了支持,今年到目前為止,製造業正享受著兩年來最好的成長動能。
  • 本週,投資人將密切關注第一季國內生產毛額(GDP)修正數據和5月核心個人消費支出物價指數(PCE)。核心 PCE 物價指數數據是聯準會首選的通膨指標,它將為央行今年何時降息以及降息幅度提供新的線索。
  • 在全球方面,俄羅斯總統普丁與北韓領導人金正恩在平壤簽署的安全條約增加了地緣政治緊張局勢進一步升級的風險。根據美國有線電視新聞網(CNN)報道,在一項涵蓋政治、貿易、投資和安全合作的廣泛條約中,北韓和俄羅斯承諾,一旦對方受到攻擊,將使用一切可用手段立即提供軍事援助。全球緊張局勢的加劇可能會限制金價的下行空間。

技術分析:金價持續兩個多月震盪

金價在2,277-2,450 美元之間盤整了兩個多月。 2,318 美元附近的 50 天指數移動平均線 (EMA) 繼續為金價多頭提供支撐。 14 天相對強弱指數(RSI)在 40.00-60.00 之間震盪,顯示市場參與者舉棋不定。

如果金價跌破 5 月 3 日約 2,277 美元的低點,金價可能會承壓。如果金價下行,則 3 月 21 日的高點 2223 美元可能會被跌破。相反,如果金價突破 5 月 20 日的高點 2450 美元,則可能進入一個未知的軌道。

黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金?

黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰買黃金最多?

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何?

黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼?

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
placeholder
美國6月PPI全面超預期回升,機構警告PCE不會太友善?為什麼?有機構分析認為,CPI數據帶來的樂觀情緒可能會受挫,因為整體PPI以及核心PPI漲幅高於預期。
作者  Tony Chou
有機構分析認為,CPI數據帶來的樂觀情緒可能會受挫,因為整體PPI以及核心PPI漲幅高於預期。
placeholder
摩根大通Q2財報出爐:淨利創歷史紀錄,營收超預期!分析師看漲至239美元!摩根大通公佈了超市場預期的第二季財報,不過,摩根大通股價一度下跌1.5%後轉漲,分析師看漲公司股價。
作者  Penny Pan
摩根大通公佈了超市場預期的第二季財報,不過,摩根大通股價一度下跌1.5%後轉漲,分析師看漲公司股價。
placeholder
為PCE指數造良勢?美6月PPI超預期升溫,降息押註概率不降反升7月12日週五最新公佈數據顯示,與前一日六月CPI報告通膨全線降溫不同,美國6月PPI通膨全面超預期回升,但影響PCE指數的關鍵類別並不太糟糕,市場對聯準會9月降息反而變得樂觀。
作者  Esteban Ma
7月12日週五最新公佈數據顯示,與前一日六月CPI報告通膨全線降溫不同,美國6月PPI通膨全面超預期回升,但影響PCE指數的關鍵類別並不太糟糕,市場對聯準會9月降息反而變得樂觀。
placeholder
「養老基金一哥」日本GPIF擬調整投資組合,全球金融市場將迎動蕩?近日有外媒報道,曾經全球最大退休基金——日本政府退休投資基金(GPIF)計劃進行五年來的首次投資組合調整。有分析稱,該基金傾向將部分美元資產轉為日圓資產,這將引發全球金融市場波動。
作者  Esteban Ma
近日有外媒報道,曾經全球最大退休基金——日本政府退休投資基金(GPIF)計劃進行五年來的首次投資組合調整。有分析稱,該基金傾向將部分美元資產轉為日圓資產,這將引發全球金融市場波動。
placeholder
特斯拉股價暴跌拉開序幕?瑞銀:「賣出」評級由於擔心特斯拉(TSLA.US)股價受人工智慧估值過高的擔憂影響,瑞銀下調了特斯拉的股票評級。
作者  Tony Chou
由於擔心特斯拉(TSLA.US)股價受人工智慧估值過高的擔憂影響,瑞銀下調了特斯拉的股票評級。
goTop
quote