週一歐洲時段,金價(黃金兌美元)在2,315美元附近吸引買盤,因市場對美聯儲(Fed)今年將兩次降息的預期堅定,導緻美債收益率走低。由於美國通膨壓力緩解,市場對聯準會在2024年降息兩次的預期增強。週一,10 年期美國公債殖利率降至 4.25% 附近。
美國消費者物價指數(CPI)報告顯示,5月物價壓力的降幅超過預期。另外,6月標普全球採購經理人指數(PMI)初值報告顯示,成本成長有適度降溫跡象。報告指出:"然而,服務業的漲幅降至五個月來的最低點,是過去四年來的最低點之一,製造業的漲幅也降至六個月來的最低點。
CME FedWatch 工具顯示,聯準會將在 9 月的會議上啟動政策寬鬆運動,並在 11 月或 12 月進行後續降息。 30 天聯邦基金期貨定價數據顯示,9 月降息的機率為 66%。
相反,根據 6 月 FOMC 經濟預測的點陣圖,聯準會決策者預計今年只會降息一次。官員們希望看到通膨率持續數月下降,然後再轉向政策正常化進程。
金價在2,277-2,450 美元之間盤整了兩個多月。 2,318 美元附近的 50 天指數移動平均線 (EMA) 繼續為金價多頭提供支撐。 14 天相對強弱指數(RSI)在 40.00-60.00 之間震盪,顯示市場參與者舉棋不定。
如果金價跌破 5 月 3 日約 2,277 美元的低點,金價可能會承壓。如果金價下行,則 3 月 21 日的高點 2223 美元可能會被跌破。相反,如果金價突破 5 月 20 日的高點 2450 美元,則可能進入一個未知的軌道。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金?
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰買黃金最多?
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼?
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。