橋水創始人達利歐構建應對市場危機的「完美投資組合」！黃金倉位給出明確區間

FX168財經報社(亞太)訊 億萬富翁投資者、橋水基金(Bridgewater Associates)創始人瑞·達利歐(Ray Dalio)闡述了他認爲具有韌性的投資組合結構，旨在經受住市場承壓時期的考驗。

(截圖來源：Finbold)

達利歐在1月20日接受CNBC採訪時表示，這樣的投資組合應強調分散配置、紀律性的倉位管理，並在配置科技創新相關資產的同時，對黃金給予有分量的配置。

達利歐稱，對於那些對市場走勢沒有明確方向性判斷的投資者而言，起步應是建立一個戰略性分散的資產組合，在不利環境下由不同資產相互對衝、彼此抵消風險。

在這種「中性」配置框架下，他認爲黃金通常應占投資組合的約5%至15%(視具體情況而定)，因爲當傳統資產表現承壓時，黃金作爲分散工具的效果較爲突出。

達利歐說道：「在一個常規投資組合中，黃金應占5%至15%，因爲這個比例會因情況而異。當其他資產表現不佳時，黃金是一種有效的分散工具。如果你對市場沒有明確觀點，你就應該這樣配置。」

他還補充稱，在他看來，各國央行持有的黃金比例應高於目前水平。這進一步體現了他長期以來對黃金的支持。黃金價格仍在刷新歷史新高，目前正瞄準5000美元/盎司關口。

達利歐的戰術調整

達利歐表示，在「中性」基準配置的基礎上，投資者可以進行適度的戰術性調整。他長期以來傾向於削減債券敞口，同時持有比通常更高比例的黃金，並以宏觀經濟風險爲理由加以解釋。

儘管黃金近期大幅上漲，他指出，許多大型機構的黃金配置仍然偏低，這進一步凸顯黃金在組合中的作用更偏向於「防護墊」，而非短線交易工具。

達利歐還警告不要過度交易，敦促投資者將重心放在合理分散配置上，而不是試圖擇時市場；並強調應持有在不同經濟環境下表現差異化的資產。

在防禦性配置之外，達利歐還強調了把握一場重大技術革命相關投資敞口的重要性——不僅要投資大型科技公司，也要關注更廣泛經濟中那些正在採用並應用新技術的企業。