週二亞市早盤,美元/加幣延續上揚至1.3620附近。上週五勞動力市場數據強勁,令交易商大幅縮減聯準會(FED)激進降息的押注,從而全盤提振美元。
上週五美國就業數據顯示,非農就業人數(NFP)上升,失業率下降,促使交易商縮減對聯準會進一步降息的押注。投資人預期聯準會 11 月的會議上只會降息 25 個基點(bps),而不是 50 個基點。這因此又為美元提供了一些支持。
衡量美元對一籃子貨幣價值的美元指數(DXY)停滯在8月中旬以來的最高水準102.50附近。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示,目前市場定價聯準會 11 月降息 25 個基點的機率為 85% 左右,高於上週的 31.1%。
不過,明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席尼爾-卡什卡利(Neel Kashkari)週一表示,他支持聯準會降息 50 個基點的決定,並補充說風險從“高水平通膨轉向失業率上升”。交易員將從聯準會拉斐爾-博斯蒂克(Raphael Bostic)、菲利普-傑斐遜(Phillip Jefferson)和蘇珊-柯林斯(Susan Collins)週二的演講中獲得更多線索。聯準會官員若發表鴿派講話,都可能拖累美元/加幣震盪走低。
由於中東地緣政治局勢持續緊張,交易商擔心石油供應中斷,因此美元/加幣上行空間可能有限。這可能會提振與大宗商品掛鉤的加元,打壓美元/加幣。加拿大是美國最大的石油出口國,原油價格上漲往往會對加幣產生正面影響。
哪些關鍵因素驅動加幣?
推動加幣(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水準、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易帳(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒,即投資者是在買入風險較高的資產(風險偏好),還是在尋求避險(風險偏好),而若市場維持風險偏好,則加幣看漲。作為其最大的貿易夥伴,美國經濟的健康狀況也是影響加幣的關鍵因素。
加拿大央行利率對加幣有何影響?
加拿大銀行(BoC)透過設定銀行間相互拆借的利率水平,對加幣有重大影響。這影響到各方面的利率水準。加拿大央行的主要目標是透過上調或下調利率,將通貨膨脹率維持在1-3%。利率處在相對較高的水平往往對加元有利。加拿大央行也可以利用量化寬鬆和緊縮政策來影響信貸狀況,前者對加幣不利,後者對加幣有利。
石油價格對加幣有何影響?
石油價格是影響加幣價值的關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品,因此石油價格往往對加幣價值有直接影響。一般來說,如果油價上漲,加幣也會上漲,因為對加幣的總需求會增加。如果油價下跌,情況正好相反。油價處在較高水平,也傾向於導致貿易順差的可能性更大,這也支持加元。
通膨數據如何影響加幣?
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值,傳統上被認為是一種貨幣的利空因素,但在現代,隨著跨境資本管制的放鬆,情況實際上正好相反。通貨膨脹處在高水準往往會導致央行提高利率,從而吸引更多的資金流入,這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求,在加拿大這就是加幣。
經濟數據如何影響加幣?
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況,並可能對加幣產生影響。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者信心調查等指標都能影響加幣的走勢。加拿大經濟強勁對加幣有利。這不僅會吸引了更多的外國投資,而且可能會鼓勵加拿大央行上調利率,從而導致加幣走強。然而,如果經濟數據疲弱,加幣可能會下跌。