歐元跌破1.1200，交易員為美聯儲、歐洲央行利率決議做準備
- 歐元/美元在週二亞洲時段早盤回落至 1.1170 附近。
- 交易員等待本週稍晚美聯儲和歐洲央行的政策會議，以尋求新的推動力。
- 穆迪維持法國信用評級不變。
週二亞洲交易時段早盤，歐元/美元貨幣對延續跌勢至 1.1170 附近，受風險規避情緒打壓。隨著本週稍晚美國聯邦儲備委員會（Fed）和歐洲央行（ECB）利率決議臨近，市場可能會在今日稍晚轉趨謹慎。
美聯儲上月決定將利率上調 25 個基點（bps）至 3.75% 至 4% 的區間，這是自 2023 年以來的首次加息。然而，美國央行很可能在週三即將舉行的 10 月會議上維持利率不變。
根據 CME FedWatch 工具，聯邦基金期貨目前僅計入美聯儲在 10 月政策會議上再次加息 25 個基點的概率為 10%。近 75% 的市場參與者預計到年底前至少還會有一次加息。
海軍聯邦信用合作社首席經濟學家 Heather Long 表示："通脹仍然是美國經濟的頭號問題，而且有很多跡象表明它正變得更加廣泛。" "對消費者而言，這意味著在可預見的未來借貸成本仍將非常高。"
不過，Heather 補充說："考慮到這就在選舉前夕，他們不會在 10 月加息。"
據《華爾街日報》報導，儘管法國債務持續上升、且政治碎片化使其難以遏制借貸，穆迪評級上週仍將法國信用評級維持在 Aa3 不變。這緩解了市場對法國財政困境可能引發歐元區資產更廣泛重估的擔憂，從而可能限制該共同貨幣的下行空間。
在經濟動能減弱之際，歐洲央行預計將於週四維持其關鍵利率不變。路透社調查的經濟學家預計，12 月會議將加息 25 個基點。交易員將密切關注歐洲央行行長 Christine Lagarde 的講話，以尋找該行未來路線圖的線索。
能源衝擊和法國風險令市場聚焦歐洲央行，歐元仍承壓
三菱日聯金融集團（MUFG）分析師指出，歐元在新一週伊始僅實現了"溫和"反彈，此前"兌英鎊和日元跌至年內新低"，使其成為"本月表現最差的 G10 貨幣"，因為"能源價格上漲以及投資者對法國財政和政治風險的擔憂加劇"正在打壓市場情緒。他們強調，"歐洲天然氣價格本月已大幅上漲超過三分之一，在進入冬季前升至每兆瓦時 90 歐元以上"，這一走勢"正在強化歐元區經濟的滯脹風險"。儘管 MUFG 指出，"截至今年目前，歐元區經濟面對能源價格衝擊的韌性好於預期"，但他們警告稱，"上週末公布的歐元區 PMI 調查顯示，增長動能可能即將放緩。"
在此背景下，MUFG 認為，"我們不認為穆迪維持其評級不變的決定會給法國債券或歐元帶來太多緩解，儘管這可能會阻止本週初在歐洲央行即將召開的政策會議前出現進一步拋售。"展望未來，他們強調，"歐洲央行即將召開的政策會議更有可能成為更大的市場推動因素"，但補充稱，"我們認為，現在就預期歐洲央行宣布支持政府債券市場的政策措施還為時過早。"
沃什指出投資激增和人工智能風險，美聯儲維持鷹派偏向不變
美聯儲主席沃什的講話在 FXS Speechtracker 上得分為 5.6/10，較歷史平均值 6.1/10 略偏溫和，反映出儘管對結構性增長和投資激增持樂觀態度，但整體語氣仍較為謹慎。其承認自己"對全球金融危機過度受創"的表述，凸顯出即便沃什強調政策驅動的投資強勁，並未對 10 月和 12 月會議作出預先承諾，市場對尾部風險的防範偏向仍然存在。沃什將人工智能視為短期需求衝擊、其對就業影響尚不確定，並關注其對金融穩定的溢出效應，這強化了風險意識較強的立場，也為美國經濟和美元原本偏樂觀的敘事增添了制衡。
FXS 美聯儲情緒指數保持不變，維持在 127.51 的高位，較前值 0.00 點變化，表明儘管 FXS Speechtracker 評分略偏溫和，但這場講話總體上並未改變美聯儲的鷹派政策偏向。由於 FXS 美聯儲情緒指數穩穩高於中性 100 關口，市場很可能將沃什關於物價穩定、投資激增以及人工智能相關風險的言論解讀為與美聯儲仍傾向於維持緊縮政策一致，這對美元相對於歐元和日元構成支撐。
技術分析：歐元/美元在 100 日均線下方維持看跌傾向
在日線圖上，歐元/美元延續短期看跌偏向，現貨價格仍低於 100 日簡單移動平均線（SMA）以及布林帶中軌。價格目前守在布林帶下軌支撐上方不遠處，暗示短線正嘗試企穩；與此同時，相對強弱指數（RSI）位於 34，令該貨幣對接近看跌區域，表明儘管自近期低點小幅反彈，但下行壓力仍占主導。
上行方面，初步阻力位於 1.1215 附近的布林帶中軌，其後是 1.1295 的上軌；若反彈進一步延續，1.1445 的 100 日 SMA 將構成更強的結構性上限。下行方面，1.1140 的布林帶下軌提供即時支撐；若果斷跌破該區域，將為延續更廣泛的下行趨勢打開空間，而若守住該水平上方，則該貨幣對仍將處於主要上方阻力下方的修正性盤整之中。
（本報導的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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