澳元/日元價格預測：跌至110.50附近，在100日簡單移動平均線下方維持負面偏向

• 澳元/日元在周一歐洲早盤時段回落至 110.50 附近。
• 該交叉盤在 100 日簡單移動均線（SMA）下方維持看跌偏向，RSI 動能看跌。
• 首個上行阻力位於 110.60；需要關注的初步支撐位是 110.00。

周一歐洲早盤時段，澳元/日元交叉盤在 110.50 附近交投於負區間。由於日本全國假日，交易活動預計將保持低迷。交易員仍高度警惕日本當局為支撐日元（JPY）而進行的匯市干預。

與此同時，市場對日本央行（BoJ）本月是否會再次加息仍存不確定性，不過市場繼續預期其可能在 12 月或 1 月採取行動。

日本央行（BoJ）行長植田和男上周表示，在考慮未來加息的節奏和時機時，央行將"評估基線經濟和物價前景實現的可能性及風險"。日本央行的佐藤綾乃表示，她支持以多階段、漸進的方式提高利率。

日本債券資金外流重塑全球收益率動態，並微妙地提振歐元

德國商業銀行（Commerzbank）策略師強調，日本在全球固定收益市場中的角色出現了顯著變化，並指出，"在過去 12 個月裡，日本投資者賣出的海外債券比買入的多出 5 萬億日元（約合 300 億歐元）。"他們強調，這種持續的淨賣出並不常見，並指出，"在過去 20 年裡，只有三次日本投資者在滾動 12 個月基礎上成為海外債券顯著淨賣家：2013-14 年、2022-23 年疫情之後，以及過去三個月。"

在近期歐洲利率波動的背景下，德國商業銀行承認，"過去 12 個月裡，日本投資者確實一直是法國長期債券的淨賣家，而且自 2014 年初以來的累計淨買入自疫情以來明顯下降，"但強調"他們在過去三個月裡已經重新成為買家。"基於此，該行認為，"因此，日本投資者不太可能是法國債券市場近期失調的責任方，甚至不太可能對其產生實質性影響。"

更廣泛地看，德國商業銀行警告稱，"不過，間接而言，日本投資者是每個月都可靠地買入海外債券，還是像過去 12 個月那樣轉為淨賣家，這對全球債券市場顯然很重要，"並補充說，"全球收益率上升與日本投資者越來越不願將資金配置到海外之間，很可能存在關聯。"這些資金流的構成也很重要："有趣的是，近幾個月日本投資者主要一直在賣出美國債券。從這個角度看，近期日本債券資金流為歐元相對美元提供了一定支撐。"

日本央行的佐藤支持漸進式緊縮，但拒絕預設利率路徑

佐藤的 6.4/10 評分與 FXS Speechtracker 上的歷史平均水平一致，表明與通常溝通相比，沒有明顯的鷹派或鴿派轉變。支持逐步調整利率，同時拒絕預設加息路徑，意味著謹慎的正常化，這限制了日元的短期上行空間。

在強調政策獨立性的同時，與積極的財政支持保持一致，表明有空間進行穩步、依賴數據的收緊，而非激進舉措。指出由於中東衝突導致油價上漲，價格風險略微偏向上行，這在邊際上增加了輕微的鷹派傾向，若後續數據證實持續的通脹壓力，可能會在回調時為日元提供支撐。

技術分析：100 日 SMA 下方，澳元/日元的負面前景仍然完好

在日線圖上，澳元/日元維持短期看跌傾向，因為現貨價格仍位於布林帶中軌下方，並且遠低於 100 日簡單移動平均線（SMA）。該貨幣對被壓制在近期布林帶的下半區，而 14 週期相對強弱指數（RSI）在 46 附近，仍低於中性 50 線，暗示儘管尚未進入超賣極端，但下行壓力仍占主導。

上行方面，初步阻力位位於布林帶中軌 / 20 週期 SMA 附近的 110.60。進一步向上，下一道需要關注的阻力是 8 月 10 日低點 111.63，隨後是布林帶上軌 112.10，再之後是 100 日 SMA 112.40. 

下行方面，下一處值得注意的技術支撐位出現在 110.00 心理關口。若跌破該水平並延續賣盤，可能會暴露布林帶下軌附近的 109.05，隨後是 10 月 1 日低點 108.71，若失守該位，將重新打開更深跌勢的空間。 

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）