儘管法國財政擔憂，歐元仍守住1.1200上方漲幅
- 歐元/美元在週五亞洲早盤時段升至 1.1215 附近。
- 歐元仍受法國財政擔憂拖累。
- 10 月份聯準會加息的概率從一週前的約 38%降至 17.7%。
週五亞洲交易時段早盤，歐元/美元貨幣對在 1.1215 附近維持正值區間。儘管如此，受法國債務危機擔憂影響，該主要貨幣對的上行空間可能有限。美國密西根大學 10 月消費者信心指數數據將於週五晚些時候公布。
上週，法國和德國 10 年期債券收益率之間的利差創下數十年來最大單週漲幅，交易員拋售法國債券，轉而買入更安全的德國國債。法國總理塞巴斯蒂安-勒科爾尼的少數派政府上月宣布了一項 540 億歐元的節支計劃，以避免遭遇災難性的評級下調或主權違約。
市場擔憂法國控制預算赤字的能力，以及上週債券市場的急劇拋售，令歐洲央行潛在主權債務危機的擔憂升溫。這反過來可能在短期內對歐元這一共同貨幣構成一定的拋售壓力。
Mesirow Currency Management 高級投資策略師 Uto Shinohara 表示："歐元仍承壓，這限制了美元的主要替代選擇之一。"
FOMC 會議紀要顯示，決策者在 9 月份是否上調利率的問題上存在分歧，其中"部分與會者"認為有必要加息，以遏制能源和其他價格衝擊的影響，但更偏鷹派的核心觀點則認為，有必要防範新出現的需求驅動型通膨。
根據芝商所聯準會觀察工具（CME FedWatch tool），聯準會本月晚些時候會議上至少加息 25 個基點（bps）的概率為 17.7%，而一週前約為 38%。市場對聯準會 12 月會議加息的定價概率為 83%。
歐洲央行收緊空間未能抵消美國更強勁增長，歐元承壓
Brown Brothers Harriman 的策略師指出，歐洲央行近期的政策舉措以及即將公布的會議紀要不太可能實質性改變更廣泛的歐元/美元敘事。他們回顧稱，"在那次會議上，歐洲央行一致投票決定將政策利率上調 25bps 至 2.50%"，並預計會議紀要將"強化進一步加息的理由，但鑑於近期債券收益率飆升，這一信息看起來會有些過時。"
BBH 認為，"高於目標的歐元區通膨和更穩健的增長前景為歐洲央行提供了進一步加息的空間"，而"掉期曲線[暗示]未來十二個月將進一步收緊近 75bps，至 3.25%。"在他們看來，"這限制了與聯準會的政策分化，也限制了對歐元/美元的拖累。"不過，他們警告稱，"相較於歐元區更強勁的美國增長動能，以及法國不斷惡化的預算危機，仍使歐元/美元的風險偏向下行。"
沃勒暗示更多加息，但靈活的步伐令美元多頭保持警惕
聯準會的沃勒發表了明顯偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於既定基準 7.2/10，凸顯出強於平常的緊縮偏向。其強調"需要更多加息，但對步伐持靈活態度"，且後續行動不必在連續會議上進行，這表明終端利率將更高，但路徑不會那麼機械；與此同時，人工智慧建設和能源衝擊等持續的通膨驅動因素，加上不斷增強的經濟和"穩健且穩定"的勞動力市場，進一步強化了維持政策限制性的理由，以保護通膨預期。總體而言，這番講話表明美元將持續獲得支撐，即便未來行動的節奏變得更加依賴數據。
FXS 聯準會情緒指數上升 0.42 點至 138.34，穩穩處於鷹派區間，遠高於中性 100 關口，與較高的 FXS Speechtracker 讀數相一致。這一組合表明，市場應計入聯準會"更高更久"的立場，以信號傳遞取代明確的前瞻指引，但仍將進一步收緊的預期錨定住。
技術分析：歐元/美元在超賣環境下仍維持偏空基調
在日線圖上，歐元/美元維持短期看跌偏向，現貨價格仍低於 20 週期布林帶簡單移動均線（SMA）和 100 日 SMA。價格僅略高於布林帶下軌，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 26.1，徘徊在超賣區域，表明賣壓已顯過度，但尚未逆轉。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 SMA 附近的 1.1360，隨後是 100 日 SMA 的 1.1495，以及接近 1.1585 的布林帶上軌。下行方面，1.1135 的布林帶下軌構成首個重要支撐區域，若明確跌破這一底部，將為延續當前下跌趨勢打開空間。
(本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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