中國4月進口成長放緩，澳元守住陣地

• 由於澳洲聯邦儲備銀行不太鷹派，澳元兌美元可能擴大跌勢
• 澳洲第一季零售銷售下降，前值成長
• 由於市場預期聯準會將在更長期維持利率上升，美元上漲

由於澳洲央行的鷹派立場減弱，尤其是上週通膨數據超過預期之後，澳元/美元在周四保持溫和。不過澳洲央行承認近期在控制通膨方面的進展停滯，維持保持所有選項開放的立場。該央行宣佈在周二維持利率在4.35%不變。

澳洲3月通膨率成長，市場預期保持穩定。此外澳洲聯邦儲備銀行主席米歇爾-布洛克（Michele Bullock）強調了對通膨風險保持警惕的重要性。布洛克認為，目前的利率水準可以引導通膨率在 2025 年下半年回到 2-3% 的目標區間，並在 2026 年回到中點。

衡量美元兌六大主要貨幣價值的美元指數上漲，因為市場預期聯準會將在更長期內維持利率上升。這推升了美國公債殖利率，並支撐美元上漲。

日內市場動向：由於澳洲聯邦儲備銀行鷹派立場減弱，澳幣維持疲軟

• 中國 4 月進口（年比）大幅成長 8.4%，超過預期的 5.4%。出口成長 1.5%，高於預期的 1.0%。在人們擔心美國可能對中國商品徵收額外關稅之際，這些最新數據帶來了正面的驚喜。然而，美元貿易差額從 3 月的 585.5 億美元增至 723.5 億美元，略低於預期的 767 億美元。
• 2024 年第一季度，衡量澳洲零售商商品銷售量的澳洲零售銷售額（季環比）下降了 0.4%，與 2023 年第四季 0.4% 的成長率相比有所波動。
• 澳洲ASX 200 指數結束了連續五天的上漲，主要原因是銀行業的監管問題導致重量級銀行股下跌。澳洲市場也對華爾街的疲軟表現做出了反應，因為投資者正努力應對喜憂參半的企業獲利報告和聯準會關於長期維持較高利率的鷹派立場。
• 法國興業銀行（Societe Generale）發布了一份有關澳洲儲備銀行的報告，強調他們認為澳洲儲備銀行對經濟成長的樂觀態度是錯誤的。該機構預計澳洲經濟成長將出現下滑，並有可能出現意外的下行。他們將這一預測部分歸因於澳洲央行升息對經濟的普遍影響。
• 根據路透社報道，波士頓聯邦儲備銀行行長蘇珊-柯林斯（Susan Collins）週三表示，美國經濟需要一段時間的緩和期，以實現央行2%的通膨目標。柯林斯強調，為實現這一目標，需求需要放緩。她表示相信聯準會的政策與當前的經濟前景保持一致。
• 週二，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）表示，目前的預期是利率將在相當長的時間內保持穩定。雖然升息的可能性微乎其微，但也不能完全排除。
• 根據聯邦銀行（Commonwealth Bank）和西太平洋銀行（Westpac）分析師的預測，澳洲央行的利率預計將在 2023 年 11 月達到最高點 4.35%，然後在 2025 年 12 月降至 3.10%。

技術分析：澳幣/美元仍低於0.6600

澳幣/美元週四交投於0.6580附近。此貨幣對在對稱三角形內盤整，14天RSI徘徊於50上方，顯示看漲。

潛在阻力水準包括心理水準0.6600，然後為接近重要支撐的上邊界0.6650。漲破該位可能導致該貨幣對再度測試3月高點0.6667和心理水準0.6700。

下跌方面，短期支撐在9日EMA桔年0.6568，若跌破該均線，匯價可能面臨進一步的拋售壓力，可能指向對稱三角形的下邊界，接近0.6465。

澳幣兌美元日圖

本週澳幣價格
下表顯示了本週澳元兌上市主要貨幣的百分比變化。澳幣兌美元匯率最弱。

熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基準貨幣從左列選擇，報價貨幣從頂行選擇。例如，如果您從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化將代表歐元（基準）/日元（報價）。

澳洲儲備銀行常見問題
什麼是澳洲儲備銀行，它如何影響澳幣？
澳洲儲備銀行（RBA）為澳洲設定利率並管理貨幣政策。決策由理事會在每年 11 次會議和必要的臨時緊急會議上做出。澳洲儲備銀行的主要任務是維持物價穩定，也就是將通貨膨脹率控制在 2-3%，同時"...促進貨幣穩定、充分就業以及澳洲人民的經濟繁榮和福祉"。實現這一目標的主要手段是提高或降低利率。相對較高的利率會使澳元（AUD）走強，反之亦然。澳洲央行的其他工具包括量化寬鬆政策和緊縮政策。

通膨數據如何影響澳幣值？
傳統上，通膨一直被認為是貨幣的負面因素，因為它會降低貨幣的整體價值，但隨著跨國資本管制的放鬆，近代的情況實際上恰恰相反。現在，通膨率的適度上升往往會導致中央銀行提高利率，這反過來又會吸引更多的資本流入，這些資本來自尋求有利可圖的資金存放地的全球投資者。這就增加了對當地貨幣的需求，澳洲的貨幣就是澳幣。

經濟數據如何影響澳幣值？
宏觀經濟數據可以衡量一個經濟體的健康狀況，並對其貨幣價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和成長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入會增加總需求和本國貨幣的價值。國內生產毛額、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等經典指標都會影響澳幣。強勁的經濟可能會鼓勵澳洲儲備銀行提高利率，這也將支持澳元。

什麼是量化寬鬆政策（QE），它對澳幣有何影響？
量化寬鬆（QE）是一種在極端情況下使用的工具，當降低利率不足以恢復經濟中的信貸流動時，就會使用這種工具。量化寬鬆是指澳洲儲備銀行（RBA）印製澳元（AUD），向金融機構購買資產（通常是政府或企業債券），從而為金融機構提供急需的流動性。量化緊縮通常會導致澳元走軟。

什麼是量化緊縮（QT），它對澳幣有什麼影響？
量化緊縮（QT）是量化寬鬆政策的反向。它是在量化寬鬆之後，當經濟復甦和通膨開始上升時採取的措施。在量化寬鬆政策下，澳洲儲備銀行（RBA）向金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在量化緊縮政策下，澳洲儲備銀行停止購買更多資產，並停止對已持有債券的到期本金進行再投資。這將對澳元構成利多（或看漲）。