年內「三次降息」押注升至50%！美國1月CPI意外降至2.4% 黃金飆漲逾110美元上破5030

FX168財經報社(北美)訊 週五（2月13日），在美國通脹數據弱於預期後，黃金價格上漲超過2%。此前，本週早些時候公佈的強勁就業數據一度打壓降息預期，而最新CPI數據則重新點燃市場對美聯儲今年降息的希望。

美國1月通脹降幅超出預期，CPI同比增幅降至2.4%，在全球最大經濟體價格壓力緩和的背景下，投資者因此小幅增加了對美聯儲降息的押注。

美國勞工統計局（BLS）週五公佈的數據顯示，該同比增速較12月的2.7%進一步回落，也低於彭博對經濟學家調查所得的2.5%預期。

汽油價格下跌以及住房相關成本增速放緩，共同抑制了總體通脹水平。剔除食品和能源後的核心通脹降至接近五年來最低水平。

數據還顯示，核心通脹同比降至2.5%，爲2021年3月以來最低水平；該讀數符合華爾街預期，且較12月的2.6%進一步回落。

(圖源：金融時報)

根據LSEG彙編的數據，市場目前預計美聯儲今年將累計降息63個基點，首次降息時間預計在7月。

康奈爾大學經濟學家埃斯瓦爾·普拉薩德（Eswar Prasad）表示，相對偏低的通脹數據與本週早些時候公佈的強勁就業數據相疊加，對降息預期產生了「來回拉扯」的效果——這使得美聯儲內部的「鴿派」和「鷹派」都能找到理由：要麼降息，要麼繼續按兵不動。

追蹤利率預期的兩年期美債收益率在數據發佈後小幅下跌，週五下行0.05個百分點至3.42%。期貨市場交易員提高了對今年第三次降息的押注，將這一情景的隱含概率從40%上調至50%。

在低利率環境下，無收益資產黃金通常表現較好。

不過，週三公佈的就業數據顯示，美國1月新增就業13萬人，高於分析師預期的7萬人，顯示勞動力市場仍具韌性。

數據出爐後，現貨黃金持續攀升並擴大漲幅至超2.2%，最高觸及5033.74美元/盎司，日內上漲超110美元。週四金價曾下跌約3%，觸及近一週低點。

（圖源：FX168）

現貨白銀上漲3.5%，至77.84美元/盎司，此前一個交易日曾暴跌11%。

獨立金屬交易員Tai Wong表示：「在1月CPI數據溫和、緩解了週三強勁就業報告所帶來的緊張情緒後，黃金，尤其是白銀，正迎來一波釋壓反彈。」

在農曆新年前，中國黃金需求保持強勁；而印度市場則出現折價交易。

澳新銀行（ANZ）分析師將第二季度黃金目標價從5400美元/盎司上調至5800美元/盎司，稱黃金作爲「保險資產」的吸引力上升。同時指出，儘管投資需求仍支撐銀價，但隨着工業買家對高價產生顧慮，白銀近期的強勢表現可能難以持續。

其他貴金屬方面，現貨鉑金上漲4.3%，至2086.14美元/盎司；鈀金上漲3.4%，至1671.33美元/盎司。不過，兩者本週仍可能錄得周度跌幅。

技術分析：金價在5000關口附近整理，波動率仍偏高

財經網站FXStreet分析師Vishal Chaturvedi指出，從日線走勢看，金價在此前自歷史高位大幅回撤後進入整理區間，短線呈現「震盪蓄勢」格局。目前金價整體仍運行在20日簡單移動均線（SMA）上方，而該均線與布林帶中軌基本重合，中軌位置約在4969.20美元附近，顯示這一帶已成爲多空爭奪的關鍵分水嶺。

布林帶方面，上下軌繼續擴張，上軌位於5350.76美元、下軌在4587.64美元，意味着市場波動率處於較高水平，價格短線更傾向圍繞中軌反覆拉鋸。動能指標上，RSI約爲53.92，處於中性區域，反映多空力量暫時均衡、趨勢性動能仍待確認。

下行風險方面，若金價無法穩守並持續站上20日均線，空頭壓力可能延續。短線初步支撐關注4800美元附近，其後更關鍵的支撐在布林帶下軌約4588美元一線。

上行方面，多頭若要重新掌控節奏，需要金價有效突破並站穩5000—5100美元區間，才能確認擺脫整理、重啓上行動能。