風險集中爆發！900萬美國學生貸款借款人拖欠還款 1.7萬億美元市場承壓

FX168財經報社(北美)訊 隨着拜登政府疫情期間實施的學生貸款還款假期正式結束，美國學生貸款市場風險迅速暴露。官方數據顯示，今年已有超過900萬名美國學生貸款借款人至少錯過一次還款，拖欠率在短時間內大幅攀升，不僅顯著衝擊借款人信用評分，也加劇了市場對就業降溫與年輕羣體財務承壓的擔憂。

(圖源：金融時報)

學生貸款成家庭債務「例外」 拖欠率顯著上升

美國政府金融穩定監督委員會（FSOC）本週表示，在美國家庭持有的各類貸款中，學生貸款成爲「顯著例外」，違約和拖欠情況明顯高於其他消費信貸品種。

儘管學生貸款的歷史違約率本就高於房貸和信用卡，但FSOC指出，目前逾期30天以上的學生貸款餘額佔比，自2020年初疫情還款假期啓動以來已翻倍。

學生貸款市場規模高達約1.7萬億美元，而違約率的上升正引發金融穩定層面的擔憂。

就業市場降溫加劇年輕借款人壓力

拖欠率攀升的背景，是美國勞動力市場在過去幾個季度持續降溫，近期畢業生就業壓力顯著加大。

「他們就是沒有錢，」徵信機構TransUnion全球研究與諮詢負責人Charlie Wise表示，「這從更廣泛層面反映出我們在應屆畢業生就業市場中看到的一些疲軟跡象。」

TransUnion在夏季對196名存在還款拖欠的借款人進行調查發現，近一半表示負擔不起還款，另有四分之一稱在等待有關貸款減免的更多信息。

數據顯示，美國學生貸款的月度中位還款額約爲200美元。

違約規模擴大 信用評分遭重創

儘管FSOC未明確披露違約餘額的具體規模，但紐約聯儲上月發佈的數據顯示，截至第三季度，美國約1.65萬億美元學生貸款中，9.6%已逾期90天以上。這一比例雖較第二季度略有回落，但相比一年前的0.5%大幅躍升。

FSOC指出，自徵信系統恢復記錄學生貸款違約情況以來，已有超過900萬名借款人轉入拖欠狀態，並直接導致信用評分「斷崖式下滑」。

VantageScore數據顯示，學生貸款違約者的信用評分平均下跌約100點，意味着原本信用評分在600分以上、接近「準優級」的借款人，跌至550分以下的「次級」區間。

信用修復緩慢 長期影響難以消除

FSOC報告稱，儘管約三分之一的拖欠借款人已恢復按期還款，但信用受損的負面影響可能長期存在，將推高其他貸款成本並限制未來融資渠道。

紐約聯儲今年5月發佈的研究也顯示，原本信用評分在720分以上、被視爲「優級或超優級」的借款人，平均信用評分下降高達177點。

在「新近違約」的借款人中，56.6%的信用評分已跌破620分，平均下降74點，跌出「準優級」區間。

財富積累通道受阻 經濟「回聲效應」顯現

KPMG美國首席經濟學家Diane Swonk警告稱，大量年輕借款人正被排除在信貸體系之外：「這是一大批人在整體信貸環境仍然相對寬鬆的情況下，卻被擋在門外，」她表示，「這會抑制通過購房等方式實現財富積累的機會，而這些本就已經很困難。」

部分分析人士認爲，違約初期上升與借款人未意識到還款已恢復有關，但紐約聯儲和Equifax的數據表明，即便進入第三季度，拖欠率仍維持在高位。

疫情刺激「後遺症」浮現

拜登政府在疫情初期將聯邦學生貸款納入寬限期，還款於2023年10月恢復，但直至2024年9月才正式計入徵信違約。

TransUnion的Wise表示，當年的還款假期「在當時非常必要」，但政策層面對恢復還款「明顯拖延」。

「他們一再推遲、不斷推遲，」他說。

Swonk則總結稱：「我們在疫情期間的刺激力度過大，當時有其合理性，但產生了明顯的‘回聲效應’，學生貸款只是其中之一。」