IQVIA (IQV) 2026年第三季法說會：研發新簽訂單創新高與上調財測指引
來源 Tradingkey
重點提要
- 第三季營收年增 8.0% 至 44.28 億美元，按固定匯率計算增幅為 8.6%。有機營收成長約為 6%。
- 調整後 EBITDA 成長 8.7% 至 10.32 億美元，調整後 EBITDA 獲利率擴增 20 個基點。調整後稀釋每股盈餘成長 11.3% 至 3.34 美元。
- 研發解決方案淨新增預訂額達 32 億美元，創四年來單季新高，年增 15%，訂單出貨比為 1.2。
- 過去 12 個月研發解決方案淨新增預訂額連續第五個季度成長，達 117 億美元，年增 14%。未來 12 個月來自積壓訂單的營收成長 10% 至 94 億美元。
- 自由現金流為 6.67 億美元，相當於調整後淨利的 120%。本季結束時，淨槓桿比率為過去 12 個月調整後 EBITDA 的 3.45 倍。
- 管理層上調 2026 全年營收、調整後 EBITDA 及調整後稀釋每股盈餘指引。公司還報告截至目前已部署 415 個 AI 代理。
關鍵財務數據
| 指標 | 2026 年第 3 季 | 年增率變動 / 背景 |
|---|---|---|
| 營收 | 44.28 億美元 | 呈報成長 +8.0%；按固定匯率計算 +8.6%；有機成長約 +6% |
| 商業解決方案營收 | 17.89 億美元 | 呈報成長 +6.9%；按固定匯率計算 +7.9%；有機成長 +4% |
| 研發解決方案營收 | 26.39 億美元 | 呈報成長 +8.7%；按固定匯率計算 +9.1%；有機成長近 +7% |
| 調整後 EBITDA | 10.32 億美元 | +8.7%；獲利率擴增 20 個基點 |
| GAAP 淨利 | 3.5 億美元 | GAAP 稀釋每股盈餘為 2.10 美元 |
| 調整後淨利 | 5.57 億美元 | 調整後稀釋每股盈餘為 3.34 美元，成長 11.3% |
| 營業現金流 | 8.25 億美元 | 資本支出為 1.58 億美元 |
| 自由現金流 | 6.67 億美元 | 調整後淨利的 120% |
| 研發淨新增預訂額 | 32 億美元 | +15%；訂單出貨比為 1.2 |
| 已簽約研發積壓訂單 | 326 億美元 | 截至 2026 年 9 月 30 日 |
| 現金及現金等價物 | 22.49 億美元 | 截至 2026 年 9 月 30 日 |
| 淨負債 | 138.18 億美元 | 總負債為 160.67 億美元；淨槓桿比率為 3.45 倍 |
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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