Wealthfront (WLTH) 2027 財年第二季財報電話會議：平台資產達 990 億美元
來源 Tradingkey
重點摘要
- 截至季末，平台總資產達到 990 億美元，年增 12%、季增 2%。Wealthfront 隨後於 8 月突破 1000 億美元大關，月底達到 1009 億美元。
- 投資顧問資產年增 30% 至 541 億美元，現金管理資產則年減 4% 至 449 億美元。單季淨存款總計 11 億美元，全部來自投資顧問業務。
- 營收年增 1% 至 9,190 萬美元。投資顧問營收成長 31%，抵銷了現金管理營收 10% 的下滑。
- 調整後 EBITDA 下降 15% 至 3,810 萬美元，利潤率縮減 8 個百分點至 41%，反映出現金管理營收下降、客戶獎勵方案支出以及對 Wealthfront Home Lending 的持續投資。
- 該公司計劃於 10 月將其股票投資帳戶轉換為 Wealthfront 證券交割帳戶，提供更多訂單類型和更廣泛的可投資證券範圍。
- 管理層表示，短期內利潤率將面臨 Home Lending 投資帶來的壓力，但仍相信長期而言調整後 EBITDA 利潤率可超過 40%。
核心財務數據
| 指標 | 2027 財年第二季 | 變動 / 說明 |
|---|---|---|
| 平台總資產 | 990 億美元 | 年增 12%，季增 2% |
| 投資顧問資產 | 541 億美元 | 年增 30%，季增 5% |
| 現金管理資產 | 449 億美元 | 年減 4% |
| 淨存款 | 11 億美元 | 包含來自投資顧問的 11 億美元 |
| 注資客戶數 | 110 萬 | 年增 14% |
| 注資帳戶數 | 197 萬 | 年增 15% |
| 營收 | 9,190 萬美元 | 年增 1% |
| 現金管理營收 | 6,180 萬美元 | 年減 10% |
| 投資顧問營收 | 2,880 萬美元 | 年增 31% |
| 毛利 | 8,110 萬美元 | 年減 1%；毛利率 88% |
| GAAP 費用 | 7,510 萬美元 | 年增 45% |
| 調整後營業費用 | 5,870 萬美元 | 年增 17% |
| 調整後 EBITDA | 3,810 萬美元 | 年減 15%；利潤率 41% |
| GAAP 稀釋後淨利 | 1,760 萬美元 | 稀釋後每股盈餘 (EPS) 為 0.10 美元 |
| 營業現金流 | 4,730 萬美元 | — |
| 調整後自由現金流 | 2,830 萬美元 | 占調整後 EBITDA 的 74% |
| 現金及現金等價物 | 4.53 億美元 | 季末餘額 |
業務與營運表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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