TSS Inc. (TSSI) 2026 年第二季法說會：高毛利系統整合帶動獲利成長
來源 Tradingkey
重點摘要
- 2026 年第二季營收年減 20% 至 3,510 萬美元，主要是因為採購服務營收下滑 45% 至 1,820 萬美元。
- 高毛利業務大幅成長。系統整合營收增加 46% 至 1,390 萬美元，設施管理營收則成長 84% 至 270 萬美元。
- 營收結構有所改善，系統整合占總營收比例自 2025 年第二季的 22% 提升至 39%。合併毛利率增加 640 個基點至 22.8%。
- 儘管總營收下滑，毛利仍成長 11% 至 800 萬美元，調整後 EBITDA 亦增加 12% 至 450 萬美元。
- 管理層預期第三季採購營收將回升至歷史單季區間 3,000 萬至 4,000 萬美元，惟仍須視客戶下單時程與最後調整而定。
- TSS 重申全年調整後 EBITDA 展望將趨近於先前公布的 2,000 萬至 2,200 萬美元區間的高點，並預期 2026 年下半年表現將優於上半年。
關鍵財務數據
| 指標 | 2026 年第二季 | 2025 年第二季 | 變動 / 說明 |
|---|---|---|---|
| 總營收 | 3,510 萬美元 | 4,400 萬美元 | 年減 20% |
| 採購服務營收 | 1,820 萬美元 | 3,300 萬美元 | 下滑 45% |
| 系統整合營收 | 1,390 萬美元 | 950 萬美元 | 成長 46% |
| 設施管理營收 | 270 萬美元 | 未提及 | 成長 84% |
| 毛利 | 800 萬美元 | 未提及 | 成長 11% |
| 合併毛利率 | 22.8% | 16.4% | 增加 640 個基點 |
| 營業利益 | 160 萬美元 | 140 萬美元 | 成長 16% |
| 淨利 | 140 萬美元 | 150 萬美元 | 每股盈餘受到所得稅費用較高影響 |
| 稀釋後每股盈餘 | $0.05 | $0.06 | 減少 $0.01 |
| 調整後 EBITDA | 450 萬美元 | 未提及 | 成長 12% |
| 年初至今調整後 EBITDA | 980 萬美元 | 未提及 | 成長 5% |
| 現金及約當現金 | 6,770 萬美元 | — | 季末餘額 |
| 總負債 | 1,610 萬美元 | — | 管理層表示槓桿比率低於 1 倍 |
業務與營運表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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