跟着投資大佬學投資：億萬富翁投資者宏觀上痛批「拜登經濟」，投資上削減英偉達持股

FX168財經報社(北美)訊 億萬富翁投資者斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）給予拜登的經濟政策是「不及格」，責怪聯邦儲備系統重新點燃通貨膨脹。#2024宏觀展望# #2024投資策略#

德魯肯米勒表示，由聯邦儲備系統（Federal Reserve）推動的政府支出正在傷害普通美國人，並危及美國總統喬·拜登（Joe Biden）連任的機會。

這位杜肯家族辦公室負責人，在20世紀90年代初以押注英鎊而聞名。在接受CNBC的「Squawk Box」節目採訪時，抨擊了財政和貨幣當局，包括財政部長珍妮特·耶倫（Janet Yellen）和聯邦儲備局主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）。

此外，他稱「拜登經濟學」是失敗的，並表示消費者正在爲更高的通貨膨脹付出代價。

「似乎有更多人認識到了我們面臨的財政局勢。每個人似乎都明白了，除了耶倫，她一直在不停地花錢，」德魯肯米勒說，「我認爲這在政治上是愚蠢的，因爲這導致了通貨膨脹，聰明的人都知道普通美國人正在受到通貨膨脹的傷害。」

德魯肯米勒的評論是在聯邦儲備系統仍在努力降低通貨膨脹的情況下發表的，因爲政策制定者已經打破了投資者對今年積極降息的希望。

他說，讓市場對降息感到興奮是一個錯誤，因爲這使得金融條件「火上澆油」。

「在我看來，聯邦儲備系統處於一個完美的位置。通貨膨脹正在下降，金融條件正在收緊，」他說，「在某種程度上，我覺得他們在五碼線上摔倒了。」

德魯肯米勒表示，儘管他的公司「是這一資產價格飆升和寬鬆條件的主要受益者」，但他仍認爲聯邦儲備系統在2023年底轉向更加強調即將到來的降息是一個錯誤。那時，聯邦儲備系統僅將其非官方預測從兩次增加到三次。然而，投資者解讀了鮑威爾在12月份的講話，認爲會有大幅的政策寬鬆。

一般來說，當選官員都歡迎低利率。德魯肯米勒表示，鮑威爾沒有給拜登帶來任何好處。

拜登在11月的選舉中與前總統唐納德·特朗普（Donald Trump）陷入激烈競爭。

「如果我是一名教授，我會給他‘不及格’，」德魯肯米勒說，「基本上，他們誤診了新冠肺炎，認爲經濟會陷入蕭條。聯邦儲備系統也是如此。」

「財政部仍然表現得像我們處於蕭條中，」他補充道，「他們一直在花錢，我現在的新擔憂是，這種支出及其導致的債務利率將會排擠掉本應該發生的一些創新。」

疫情爆發發生在特朗普政府任內，該政府在2020年簽署了一項總額爲2.3萬億美元的冠狀病毒救助法案。隨後，拜登在2021年簽署了另一項近2萬億美元的救助法案。

德魯肯米勒對特朗普也沒有什麼好的評價，他表示特朗普的總統任期也可能會看到通貨膨脹。

特朗普在任期內一直是聯邦儲備系統的激烈批評者，並多次催促鮑威爾及其同事降低利率。此外，特朗普倡導重稅，並表示如果他在11月贏得選舉，他將再次這樣做。

「對於拜登，我更擔心滯脹，由於政府支出過多，由於耶倫一直在使用的操縱收益率曲線的方法，以及由於聯邦儲備系統似乎重新點燃了金融條件。我認爲通貨膨脹的結果可能會出現，」德魯肯米勒說，「但我也擔心監管和其他一切會阻止生產力。」

在投資方面，德魯肯米勒透露，他今年早些時候削減了對芯片製造商英偉達的重倉，稱迅速發展的人工智能熱潮在短期內可能被過分誇大。

德魯肯米勒在CNBC的「Squawk Box」節目上說,「我們在3月底削減了那個頭寸，以及其他很多頭寸。我只是需要休息。我們經歷了一段非常成功的時期。我們認識到的許多事情現在已經被市場認可了。」

德魯肯米勒表示，他在「股價從150美元漲到900美元」後削減了頭寸。「我不是沃倫·巴菲特 , 我不會持有10或20年的東西。但是我希望我是沃倫·巴菲特，」他補充道。

英偉達一直是最近技術行業對大型人工智能模型的狂熱追捧的主要受益者，這些模型是在該公司昂貴的圖形處理器上爲服務器開發的。該股票去年是表現最好的股票之一，大漲238%。今年股價又上漲了66%。

德魯肯米勒表示在2022年秋天是通過他的年輕合夥人介紹才接觸到英偉達的，後者認爲人們對區塊鏈的熱情將遠遠超過對人工智能的熱情。

「我甚至不知道怎麼拼寫這個詞，」德魯肯米勒說，「我買了。一個月後，ChatGPT誕生了。就連像我這樣的老傢伙都能明白那意味着什麼，所以我大幅增加了頭寸。」

儘管德魯肯米勒今年削減了他在英偉達的頭寸，但他表示在人工智能的長期力量方面仍持樂觀態度。

「所以現在人工智能可能有點被誇大了，但長期來看被低估了，」他說，「人工智能可能會和互聯網相似。當我們經歷所有這些資本開支時，我們需要在每天遞增地產生回報的同時進行回報。大的回報可能在四到五年後。」