黃金交易提醒：美元與美債殖利率攜手上漲，警覺金價大跌風險

金價週三下跌近1%，收報2,337.88美元/盎司，美元走強至兩周高點、美國公債殖利率上升至四周高位和聯準會官員的鷹派發言打擊市場情緒。市場焦點轉向本週稍晚將公佈美國通膨數據，技術面來看，金價後市面臨下探2,300關口的風險。

匯通財經APP訊—週四（5月30日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震盪，目前交投於2338.64美元/盎司附近。金價週三下跌近1%，收報2,337.88美元/盎司，美元走強至兩周高點、美國國債殖利率上升至四週高點和聯準會官員的鷹派發言打擊市場情緒。市場焦點轉向本週稍晚將公佈美國通膨數據，技術面來看，金價後市面臨下探2,300關口的風險。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：「美元指數小幅回升。另外，聯準會官員最近的發言也相當鷹派。美債殖利率持續攀升。因此，這些不利因素對市場構成了極大的壓力。 」

美元指數週三上漲0.49%，盤中最高觸105.19，為5月14日以來新高，使得黃金對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴。

明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利週二表示，聯準會應等待通膨取得重大進展後再降息。他還說，如果通膨率未能進一步下降，聯準會甚至有可能升息。

此前，包括理事沃勒在內的其他聯準會官員也表達了類似看法。

根據CME「聯準會觀察」，聯準會9月維持利率不變的機率為52.5%，累計降息25個基點和50個基點的機率分別為42.1%、4.9%，升息25個基點的機率為0.6%；聯準會到11維持利率不變的機率為38.7%，累計降息25個基點、50個基點和75個基點的機率分別為44.8%、14.8%、1.3%，升息25個基點的機率為0.4%。

交易員們正在關注將於週五公佈的美國核心個人支出(PCE)物價指數報告，以獲得更多有關降息時機和規模的線索。 PCE是聯準會青睞的通膨指標。

美國公債殖利率全線升至四周最高，國債標售再次疲軟，以及聯準會官員對寬鬆週期時機的謹慎發言拖累市場情緒。

Truist Advisory Services固定收益部董事總經理Chip Hughey表示：「聯準會政策制定者的一系列發言強化了這樣一種觀念，即聯準會在向前推進時將會非常謹慎。當決策者表示，在推進降息之前，他們需要看到更充分的通膨放緩證據時，聯準會會言出必行。」

國債殖利率在周三又一次疲軟的標售後延續升勢。財政部標售440億美元七年期公債，得標利率4.65%，高於投標截止時二級市場的殖利率，暗示投資人要求溢價才願購買。

衡量需求的標投倍數為2.43，低於上個月的2.48和平均值2.55。

繼週二美國兩年期和五年期公債標售同樣乏善可陳之後，此次七年期公債標售引發了市場對未來公債需求的擔憂。在5月消費者信心意外改善以及標售結果不佳之後，美國公債殖利率週二跳漲。

滿地可銀行資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示，國債的走勢在很大程度上反映出近期殖利率曲線的走勢已經過度。

「我認為，這一走勢更像是對兩年/10年期國債殖利率曲線達到年內最嚴重倒置後回調的技術性反應，」Lyngen說。 「確實對標售的接受度不高，但我認為這並不是真正的決定性事件。」

美國10年期指標公債殖利率週三上漲7.2個基點，至4.613%，此前該殖利率升至4.638%，為5月1日以來的最高水準。

反映利率走勢預期的美國兩年期公債殖利率週三R上升2個基點，報4.976%，先前一度升至5%的四週高點。

需要提醒的是，下個月將公佈的月度就業報告和消費者物價通膨報告可能會在短期內推動市場走向。 5月份的消費者物價指數(CPI)將於6月12日公佈，聯準會將在6月11-12日的政策會議結束時公佈最新的經濟和利率預測。

技術分析

日線級別來看，金價溫和反彈受阻後回落，MACD和KDJ死叉延續，後市依然偏向震盪下行，初步支撐在上週五低點2325附近，如果跌破該支撐，料將進一步下探55日均線2309.30和2300關卡支撐，進一步強支撐參考5月低點2277.18附近位置，1984-2450漲勢的38.2%回檔支撐也在該位置附近。

上方21日均線阻力目前在2352.29附近，如果回升至該位置上方，則削弱短線看空訊號。

（現貨黃金日線圖，來源:易匯通）

北京時間07:56，現貨黃金現報2,338.38美元/盎司。