Google ร่วงต่ำกว่า 330 ดอลลาร์ ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนก่อนรายงานผลประกอบการ GOOGL อาจร่วงลงอีก 15%

TradingKey - อัลฟาเบท บริษัทแม่ของกูเกิล (GOOGL) มีกำหนดรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 3/2026 หลังตลาดปิดทำการในวันที่ 28 ต.ค. ตามเวลาสหรัฐฯ ทว่าราคาหุ้นยังคงเผชิญแรงกดดันก่อนการรายงานข้อมูลดังกล่าว โดย GOOGL ปิดตลาดล่าสุดที่ 320.21 ดอลลาร์ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 เดือน ซึ่งไม่เพียงแต่หลุดระดับ 330 ดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 20 วันและ 60 วันอีกด้วย หากรายงานผลประกอบการไม่สามารถผ่อนคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับรายจ่ายลงทุนด้าน AI และกระแสเงินสดอิสระได้ ราคาหุ้นอาจลงไปทดสอบแนวรับระยะยาวที่ 272 ดอลลาร์ ซึ่งมีโอกาสปรับตัวลงอีกเกือบ 15%

ตลาดคาดว่ารายได้ประจำไตรมาสของบริษัทจะอยู่ที่ประมาณ 127.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 25% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นคาดว่าจะอยู่ที่ 3 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 4.5% เมื่อเทียบรายปี ส่วนต่างระหว่างอัตราการเติบโตของรายได้และกำไรสะท้อนถึงการที่นักลงทุนให้ความสำคัญกับประเด็นที่ว่า ค่าใช้จ่ายมหาศาลด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI เริ่มส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรแล้วหรือยัง

ประเด็นหลักที่ตลาดให้ความสนใจในรายงานผลประกอบการครั้งนี้ยังคงเป็น Google Cloud ธุรกิจโฆษณาผ่านระบบค้นหา และรายจ่ายลงทุน

ในไตรมาสก่อนหน้านี้ รายได้ของอัลฟาเบทอยู่ที่ 119.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จาก Google Cloud พุ่งขึ้น 82% สู่ระดับประมาณ 24.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์จากลูกค้าองค์กรสำหรับพลังการประมวลผล AI, TPU และแพลตฟอร์มคลาวด์ยังคงแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม การขยายตัวอย่างรวดเร็วได้สร้างแรงกดดันต่อกระแสเงินสดอย่างชัดเจน โดยอัลฟาเบทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายจ่ายลงทุนสำหรับปี 2026 ขึ้นเป็น 195 พันล้าน–205 พันล้านดอลลาร์ โดยรายจ่ายลงทุนในไตรมาสที่สองแตะระดับ 44.9 พันล้านดอลลาร์ และบันทึกยอดขาดดุลกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ประมาณ 5.9 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้น แม้ว่า Google Cloud จะยังคงรักษาการเติบโตในระดับสูงได้ แต่หากผู้บริหารปรับเพิ่มแผนการลงทุนสำหรับปี 2027 ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง ตลาดก็อาจยังคงกังวลว่าค่าเสื่อมราคา ความต้องการเงินทุน และต้นทุนศูนย์ข้อมูลจะยังคงกดดันกำไรต่อไป

ขณะเดียวกัน ชิป TPU ที่กูเกิลพัฒนาขึ้นเองได้เริ่มทำหน้าที่ประมวลผล AI inference ในศูนย์ข้อมูลของเมตา (META) แล้ว การปรับปรุงความเข้ากันได้ของ TPU กับระบบนิเวศ PyTorch หมายความว่าชิปของกูเกิลสามารถขยายจากการใช้งานในโครงสร้างพื้นฐานภายในไปสู่ตลาดลูกค้าภายนอกได้เพิ่มเติม ซึ่งช่วยเปิดช่องทางรายได้ใหม่ให้แก่ธุรกิจคลาวด์ ขณะเดียวกันก็เพิ่มการแข่งขันกับเอ็นวิเดีย (NVDA) ในพื้นที่การประมวลผล AI

ที่มา: TradingView

ในมุมมองทางเทคนิค ราคาหุ้นของกูเกิลปิดที่ 320.21 ดอลลาร์ โดยหลุดกรอบการสะสมกำลังที่ระดับ 330 ดอลลาร์ และลดลงกลับสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 เดือน นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังซื้อขายต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 343.08 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 345.34 ดอลลาร์ โดยเส้นค่าเฉลี่ย 20 วันตัดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 60 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นได้เปลี่ยนจากช่วงสะสมกำลังไปสู่แนวโน้มขาลง

แนวรับสำคัญแรกในปัจจุบันอยู่ที่ 314.47 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ช่วยจำกัดการร่วงลงของราคาหุ้นได้หลายครั้ง หากราคาหุ้นปิดตลาดรายวันหลุดระดับ 314 ดอลลาร์ในช่วงที่มีการเปิดเผยผลประกอบการ แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 300 ดอลลาร์ และหากระดับ 300 ดอลลาร์ถูกตีแตกด้วยวอลุ่มการซื้อขายที่สูง ราคาหุ้นก็อาจลงไปทดสอบระดับต่ำสุดเดิมที่ 272.39 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นโอกาสปรับตัวลงประมาณ 15% จากระดับปัจจุบัน

ปัจจุบัน RSI อยู่ที่ประมาณ 31.29 ซึ่งต่ำกว่าเส้นสัญญาณที่ 48.62 และเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป (oversold) แสดงให้เห็นว่าแรงขายยังคงไม่ถูกปลดปล่อยออกมาทั้งหมด แม้ว่าอาจเกิดการรีบาวด์ทางเทคนิคขึ้นได้ในระยะสั้น สำหรับฝั่งขาขึ้นนั้น อันดับแรกต้องจับตาดูว่าราคาจะสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ 330 ดอลลาร์ได้หรือไม่ โดยมีแนวต้านกระจุกตัวอยู่ในบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คู่ที่ 343–345 ดอลลาร์ ทั้งนี้ การกลับขึ้นไปยืนเหนือ 345 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงเท่านั้น จึงจะสามารถยืนยันได้ว่าแนวโน้มขาลงเริ่มผ่อนคลายลงแล้ว