MercadoLibre Inc (MELI) หุ้น เปิด ลง 12.71% เมื่อวันที่ 26 ต.ค.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

MercadoLibre Inc (MELI) เปิด ลง 12.71% กลุ่มอุตสาหกรรม ซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT ลง 0.43%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Meta Platforms Inc (META) ลง 1.69%; Alphabet Inc Class A (GOOGL) ลง 0.58%; MercadoLibre Inc (MELI) ลง 12.71%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น MercadoLibre Inc (MELI) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

เมอร์คาโดลิเบร (MercadoLibre) เผชิญแรงกดดันด้านราคาลงอย่างหนัก หลังจากเกิดความเคลื่อนไหวทางการเมืองในบราซิลซึ่งเป็นตลาดหลักในการดำเนินงาน โดยผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีของประเทศได้กระตุ้นให้เกิดแรงเทขายเป็นวงกว้างในสินทรัพย์และหุ้นของละตินอเมริกาที่มีสัดส่วนการลงทุนในภูมิภาคนี้สูงเนื่องจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) การที่บราซิลคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้รวมของเมอร์คาโดลิเบร ทำให้ความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคในประเทศส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ตลาดการเงินได้แสดงความกังวลต่อการขยายตัวทางการคลังที่อาจเกิดขึ้น อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่ทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง และอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อการใช้จ่ายสินค้าไม่จำเป็นของผู้บริโภค และเพิ่มต้นทุนทางการเงินสำหรับธุรกิจสินเชื่อ นอกจากนี้ แรงกดดันด้านอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเกิดจากการอ่อนค่าของสกุลเงินท้องถิ่นยังเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อการรายงานทางการเงินในสกุลเงินดอลลาร์ของบริษัท

นอกจากความอ่อนแอที่เกิดจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคแล้ว ความวิตกกังวลของนักลงทุนยังเพิ่มสูงขึ้นก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของบริษัทที่กำลังจะมาถึง ผู้ร่วมตลาดกำลังตรวจสอบตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรอย่างเข้มงวดมากขึ้น ขณะที่เมอร์คาโดลิเบรยังคงทุ่มเงินทุนจำนวนมากในโครงการริเริ่มเพื่อการเติบโตเชิงกลยุทธ์ การนำกำไรกลับไปลงทุนใหม่อย่างรุกหนักในการขยายเครือข่ายโลจิสติกส์ การอุดหนุนค่าจัดส่งฟรี การจัดส่งสินค้าด่วน (quick-commerce) และการขยายพอร์ตสินเชื่อ ช่วยหนุนโมเมนตัมรายได้ แต่ก็สร้างแรงกดดันอย่างเห็นได้ชัดต่ออัตรากำไรจากการดำเนินงาน ในบรรยากาศการลงทุนที่ครอบคลุมด้วยความหลีกเลี่ยงความเสี่ยง หุ้นเติบโตที่มีมูลค่าประเมินสูงซึ่งกำลังเผชิญการหดตัวของอัตรากำไรในระยะสั้น มักจะประสบกับแรงเทขายที่รุนแรงยิ่งขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการเห็นวินัยในการดำเนินงานควบคู่ไปกับการเติบโตของรายได้

แม้จะมีการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น แต่เมอร์คาโดลิเบรยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำในตลาดเอาไว้ได้อย่างแข็งแกร่งผ่านสองเครื่องยนต์หลัก ได้แก่ อีคอมเมิร์ซและบริการทางการเงินดิจิทัลผ่านเมอร์คาโด พาโก (Mercado Pago) แม้การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคในตลาดหลักอาจก่อให้เกิดความผันผวนและแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้น แต่มุมมองส่วนใหญ่ของนักลงทุนสถาบันยังคงมองว่าแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของการเปิดรับการค้าดิจิทัลในละตินอเมริกายังคงแข็งแกร่ง ทั้งนี้ จุดสนใจของนักลงทุนในระยะสั้นจะอยู่ที่ความคิดเห็นของฝ่ายบริหารประจำไตรมาสที่กำลังจะมาถึง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านสินเชื่อ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และกรอบเวลาสำหรับการรักษาเสถียรภาพของอัตรากำไรท่ามกลางปัจจัยลบทางเศรษฐกิจในภูมิภาคที่ยังคงดำเนินอยู่

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ MercadoLibre Inc (MELI)

ในเชิงเทคนิค MercadoLibre Inc (MELI) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -33.020 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 27.351 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.802 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ MercadoLibre Inc (MELI)

MercadoLibre Inc (MELI) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์และบริการด้าน IT โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $28.89B จัดอยู่ในอันดับที่ 17 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $2.00B จัดอยู่ในอันดับที่ 27 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $2244.74 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $2800.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $1750.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ MercadoLibre Inc (MELI)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ความเสี่ยงจากสัดส่วนรายได้ตามภูมิศาสตร์และความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคในบราซิล: MercadoLibre ซึ่งสร้างรายได้สุทธิมากกว่า 52% ในบราซิล ต้องเผชิญกับความเสี่ยงขาลงโดยตรงจากความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการคลังที่อาจเกิดขึ้น และการอ่อนค่าของสกุลเงินเรียลบราซิล (BRL) หลังทราบผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีเมื่อเร็ว ๆ นี้
• การบีบตัวของอัตรากำไรจากการดำเนินงานจากการอุดหนุนด้านโลจิสติกส์: การจัดสรรเงินทุนจำนวนมากของฝ่ายบริหารเพื่อลดเกณฑ์ขั้นต่ำของการจัดส่งฟรี การจัดส่งสินค้าด่วน (quick-commerce) และโครงสร้างพื้นฐานด้านโลจิสติกส์ เพื่อรับมือกับการแข่งขันอย่างดุเดือดจากแพลตฟอร์มอย่าง Shopee และ Temu ได้กดดันให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 6.7%
• ความเสี่ยงจากพอร์ตสินเชื่อและการตั้งสำรองหนี้สูญ: การขยายพอร์ตสินเชื่อและการให้บริการบัตรเครดิตแก่ผู้บริโภคของ Mercado Pago อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ต้องมีการตั้งสำรองผลขาดทุนล่วงหน้าสูงขึ้น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ในสภาวะที่อัตราเงินเฟ้อสูงและอัตราดอกเบี้ยผันผวนทั่วภูมิภาคละตินอเมริกา
• การยอมเสียสละอัตรากำไรเพื่อการตั้งรับและการปรับลดราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์: การให้ความสำคัญกับการยอมให้อัตรากำไรหดตัวในระยะสั้นเพื่อรักษาความเป็นผู้นำในตลาดจากคู่แข่งต่างชาติที่ใช้กลยุทธ์ราคาต่ำ ได้กระตุ้นให้นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินปรับลดราคาเป้าหมายลง และแสดงความกังวลเกี่ยวกับปัจจัยกดดันอัตรากำไรเชิงโครงสร้างก่อนการประกาศผลประกอบการประจำไตรมาสที่กำลังจะมาถึง