รายได้ไตรมาส 1 ของ Western Digital พุ่งขึ้น 55% YoY, ราคาหุ้นร่วงลงเกือบ 7%: แนวรับ $330 จะเอาอยู่หรือไม่?

TradingKey - เวสเทิร์น ดิจิตอล (WDC) รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกตามปีงบการเงิน 2027 ที่แข็งแกร่ง และเปิดเผยแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสถัดไปที่สูงกว่าการคาดการณ์ของวอลล์สตรีทอย่างมาก แต่ยังคงไม่สามารถพลิกฟื้นทิศทางราคาหุ้นที่ปรับตัวลงได้

หลังจากการเปิดเผยผลประกอบการ ราคาหุ้นของ WDC ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% ในช่วงแรก ก่อนที่จะย่อตัวลงอย่างรวดเร็ว โดยมีการร่วงลงสูงสุดเกือบ 7% ในช่วงนอกเวลาทำการ สะท้อนถึงการที่นักลงทุนกลับมาประเมินความยั่งยืนของวัฏจักรฮาร์ดดิสก์ขาขึ้นอีกครั้ง

สำหรับไตรมาสแรกตามปีงบการเงินซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 2 ตุลาคม 2026 รายได้ของเวสเทิร์น ดิจิตอล แตะระดับ 4.381 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 55% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบรายไตรมาส ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ประมาณ 4.14 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 1.779 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 50% เมื่อเทียบรายปี และกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 4.63 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 3.07 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วของบริษัทอยู่ที่ 4.64 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 161% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์เฉลี่ยของตลาดที่ 4.11 ดอลลาร์จากผลสำรวจของ FactSet เช่นกัน ทั้งรายได้และกำไรต่างสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ชี้ให้เห็นว่าอุปสงค์ฮาร์ดดิสก์ระดับองค์กรจากระบบคลาวด์คอมพิวติ้งและโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงแข็งแกร่ง

บริษัทระบุว่า อุปสงค์ของลูกค้ายังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับปัจจัยหนุนจากปริมาณการจัดส่งความจุข้อมูลที่เพิ่มขึ้นและราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งร่วมกันผลักดันการเติบโตของรายได้และอัตรากำไร และเนื่องจากปริมาณข้อมูลที่สร้างโดย Generative AI ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ผู้ให้บริการคลาวด์จึงไม่เพียงแต่ต้องการพลังการประมวลผลที่มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังต้องการความจุในการจัดเก็บข้อมูลที่เพิ่มขึ้นเพื่อเก็บข้อมูลการฝึกฝน ผลลัพธ์ของโมเดล และไฟล์ขององค์กร ซึ่งช่วยสนับสนุนอุปสงค์สำหรับฮาร์ดดิสก์แบบ Nearline อย่างต่อเนื่อง

แนวโน้มผลประกอบการของเวสเทิร์น ดิจิตอล สำหรับไตรมาสที่สองตามปีงบการเงินยังสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดอย่างมาก โดยบริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ 5.0 พันล้านถึง 5.2 พันล้านดอลลาร์ โดยมีค่ากลางอยู่ที่ประมาณ 5.1 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 5.60 ถึง 6.00 ดอลลาร์ โดยมีค่ากลางอยู่ที่ 5.80 ดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ก่อนหน้านี้นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 4.57 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 4.84 ดอลลาร์

แม้ว่าผลประกอบการและแนวโน้มจะสูงกว่าคาด แต่หุ้นของ WDC ก็ยังคงเปลี่ยนจากปรับตัวขึ้นเป็นปรับตัวลง ซึ่งในตอนแรกสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันจากการรับรู้ข่าวร้าย หรือแรงขายทำกำไรเมื่อข่าวออก ("sell the news") อย่างชัดเจน หุ้นของเวสเทิร์น ดิจิตอล ปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา โดยตลาดได้รับรู้ปัจจัยบวกจากการเติบโตของข้อมูล AI อุปทานฮาร์ดดิสก์ที่ถูกควบคุม และราคาที่สูงขึ้นไปเต็มที่แล้ว เมื่อต้องเผชิญกับการประเมินมูลค่าที่สูง การเพียงแค่สูงกว่าการคาดการณ์เฉลี่ยจึงไม่เพียงพอที่จะผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอีกต่อไป

นักลงทุนยังคงกังวลว่าวัฏจักรฮาร์ดดิสก์ขาขึ้นในปัจจุบันจะสามารถดำเนินต่อไปในระยะยาวได้หรือไม่ คู่แข่งอย่างโตชิบาที่ขยายอุปทานฮาร์ดดิสก์ขั้นสูง ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น และรายจ่ายลงทุนของเวสเทิร์น ดิจิตอล ในอีกสองปีข้างหน้าที่อาจเข้าใกล้ขอบบนของช่วงที่เคยคาดการณ์ไว้เมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ อาจเป็นปัจจัยจำกัดการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระเพิ่มเติม นอกจากนี้ ผู้ร่วมตลาดบางรายยังให้ความสนใจกับการเพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลัง โดยกังวลว่าอุปสงค์ที่แข็งแกร่งนั้นรวมถึงปัจจัยต่างๆ เช่น ลูกค้าตุนสินค้าไว้ล่วงหน้าหรือไม่

นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นกลุ่มแนวคิด AI ต่างเผชิญกับแรงขายเป็นวงกว้างในวันที่ประกาศผลประกอบการ โดยดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลง 2.6% ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับขนาดการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ต้นทุนทางการเงิน และผลตอบแทนในระยะสั้นเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนเลือกที่จะลดความเสี่ยงแม้ว่าบริษัทต่างๆ จะรายงานผลประกอบการที่ดีกว่าคาดก็ตาม หุ้นเวสเทิร์น ดิจิตอล ปรับตัวลงไปแล้ว 6.43% ในช่วงเวลาทำการปกติ และบรรยากาศตลาดที่ซบเซายิ่งเพิ่มความผันผวนในช่วงนอกเวลาทำการ

ที่มา: TradingView

ในมุมมองของกราฟรายวัน เวสเทิร์น ดิจิตอล ยังคงอยู่ในโครงสร้างขาลงอย่างชัดเจน โดยราคาหุ้นปิดที่ 354.19 ดอลลาร์ หลังจากร่วงหลุดเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 400.70 ดอลลาร์ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 444.71 ดอลลาร์ ขณะเดียวกัน เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองเส้นกำลังลาดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มในระยะสั้นถึงระยะกลางยังไม่เกิดการกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญ

ช่วง 330–340 ดอลลาร์เป็นโซนรับที่สำคัญที่สุดในปัจจุบัน ซึ่งอยู่ใกล้กับระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ และเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับตัวขึ้นในรอบก่อนหน้า ราคาช่วงนอกเวลาทำการได้ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 345 ดอลลาร์แล้ว ซึ่งหมายความว่าพื้นที่ตั้งรับของฝั่งกระทิงกำลังแคบลง หากราคาหุ้นสามารถยืนเหนือ 330 ดอลลาร์ได้ และแสดงรูปแบบกลืนกินของฝั่งซื้อ (bullish engulfing) พร้อมปริมาณการซื้อขายหนุน หรือมีไส้เทียนล่างยาว ก็อาจฟื้นตัวในระยะสั้นไปที่ 360–370 ดอลลาร์ โดยแนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ระหว่าง 390 ถึง 401 ดอลลาร์ ซึ่งบริเวณใกล้เคียง 400 ดอลลาร์จะก่อตัวเป็นแนวต้านร่วมกับเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นหลุดระดับ 330 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูง และปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าวติดต่อกันหลายเซสชัน แนวโน้มขาลงอาจดำเนินต่อไป โดยมีพื้นที่เป้าหมายถัดไปที่ต้องจับตาอยู่ที่ 300–310 ดอลลาร์ และในกรณีรุนแรงที่สุด อาจกลับไปทดสอบโซน 275–285 ดอลลาร์ การหลุดแนวรับระหว่างวันเพียงอย่างเดียวไม่ถือเป็นการหลุดแนวรับที่สมบูรณ์ ควรได้รับการยืนยันจากทั้งราคาปิดรายวันและปริมาณการซื้อขาย

ปัจจุบัน RSI อยู่ที่ประมาณ 37.7 แม้จะอยู่เหนือเส้นสัญญาณเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 50 และยังไม่ได้เข้าสู่โซนขายมากเกินไป (oversold) ที่ต่ำกว่า 30 สิ่งนี้บ่งชี้ว่าราคาหุ้นอ่อนตัวลงแล้ว แต่ยังไม่แสดงสัญญาณการกลับตัวจากการขายมากเกินไปอย่างชัดเจน ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะปรับตัวลงต่อในระยะสั้น