หุ้นเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์: เงินสด 360 พันล้านดอลลาร์สร้างรายได้ดอกเบี้ย, UBS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 942,000 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ท่ามกลางแรงเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ (BRK.A)(BRK.B) พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง ณ เวลาที่รายงาน หุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้น 1.53% สู่ระดับ 823,750 ดอลลาร์

ผลตอบแทนที่ได้รับจากกองเงินสดมหาศาลของบริษัทภายใต้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้น ประกอบกับผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของหุ้นที่ถือครองรายใหญ่ เช่น แอปเปิล และโคคา-โคล่า อาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอยู่เบื้องหลังการปรับตัวขึ้นของหุ้น

เป็นที่น่าสังเกตว่า ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา หุ้นคลาส B ของเบิร์กเชียร์ ปรับตัวขึ้นประมาณ 10% เมื่อเทียบกับการปรับตัวขึ้น 15% ของดัชนี S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน และเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น ช่องว่างด้านผลการดำเนินงานระหว่างบริษัทและตลาดโดยรวมก็เริ่มแคบลง

กราฟราคาหุ้น BRK.A, ที่มา: TradingView

เงินสด 3.6 แสนล้านดอลลาร์กลายเป็นปัจจัยหนุนผลกำไร

เมเยอร์ ชิลด์ส นักวิเคราะห์จาก Keefe, Bruyette & Woods เชื่อว่า อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น มีส่วนช่วยหนุนราคาหุ้นของเบิร์กเชียร์

เขาระบุว่า เบิร์กเชียร์ยังคงถือเงินสดอยู่ราว 3.6 แสนล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงความอดทนในการลงทุนอย่างต่อเนื่องภายใต้การนำของซีอีโอคนใหม่ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายความว่าบริษัทสามารถทำกำไรจากเงินทุนเหล่านี้ได้มากขึ้น

สิ่งนี้หมายความว่า ในขณะที่เบิร์กเชียร์กำลังรอคอยโอกาสในการลงทุน เงินสดสำรองมหาศาลของบริษัทยังคงสามารถสร้างรายได้ดอกเบี้ยได้อย่างเป็นกอบเป็นกำ ซึ่งอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้นจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการถือเงินสด และช่วยสนับสนุนการประเมินของตลาดเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของบริษัท

การซื้อหุ้นคืนและการจัดสรรเงินทุนมูลค่ากว่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ช่วยเพิ่มโมเมนตัมขาขึ้น

แม้ว่าจะยังคงถือครองเงินสดไว้มหาศาล แต่เกร็ก อาเบล (Greg Abel) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ก็ได้เริ่มนำเงินทุนบางส่วนไปใช้ในการเข้าซื้อกิจการ การลงทุนในตราสารทุน และการซื้อหุ้นคืน

นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง เบิร์กเชียร์ได้เข้าซื้อกิจการบริษัทสร้างบ้าน เทเลอร์ มอร์ริสัน โฮม (TMHC) มูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์ ลงทุน 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในอัลฟาเบท (GOOGL) บริษัทแม่ของกูเกิล และซื้อหุ้นของตัวเองคืนมูลค่ากว่า 4.5 พันล้านดอลลาร์

ความเคลื่อนไหวเหล่านี้เป็นแหล่งสร้างผลตอบแทนที่นอกเหนือจากรายได้ดอกเบี้ย โดยการเข้าซื้อกิจการช่วยเพิ่มสินทรัพย์ดำเนินงาน การลงทุนในตราสารทุนขยายโอกาสในการมีส่วนร่วมกับการเติบโตของบริษัท และการซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นหมุนเวียน ซึ่งช่วยเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นที่เหลืออยู่

สำหรับราคาหุ้น สิ่งนี้ช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อความสามารถในการจัดสรรเงินทุนของผู้บริหาร โดยเบิร์กเชียร์ยังคงขีดความสามารถทางการเงินที่แข็งแกร่งเพื่อรอคอยโอกาส ขณะเดียวกันก็เริ่มขับเคลื่อนการเติบโตของมูลค่าต่อหุ้นผ่านการนำเงินไปลงทุนจริง

หุ้นที่ถือครองหลักแข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ UBS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $942,000

หุ้นที่ถือครองรายใหญ่ของเบิร์กเชียร์ยังช่วยสนับสนุนให้ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดยหุ้นของแอปเปิ้ล (AAPL) และโคคา-โคล่า (KO) ต่างทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง โดยโคคา-โคล่าได้ทะยานขึ้นอย่างแข็งแกร่งจนแซงหน้าอัลฟาเบทขึ้นเป็นหุ้นที่ถือครองใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 3 ของบริษัท ขณะเดียวกัน เชฟรอน (CVX) ซึ่งเป็นหุ้นที่ถือครองใหญ่เป็นอันดับ 6 ก็ได้รับอานิสงส์จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น

การปรับตัวขึ้นของหุ้นที่ถือครองเหล่านี้ช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดของพอร์ตการลงทุนโดยตรง และเมื่อรวมกับรายได้ดอกเบี้ยจากเงินสดสำรองและการจัดสรรเงินทุนใหม่ ทำให้ผลงานราคาหุ้นของเบิร์กเชียร์ได้รับปัจจัยหนุนจากหลายด้าน

ขณะเดียวกัน ยูบีเอสได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของเบิร์กเชียร์จาก 906,000 ดอลลาร์ เป็น 942,000 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการปรับเพิ่มขึ้นประมาณ 4%