แนวโน้มราคาหุ้น Western Digital: ผลประกอบการไตรมาส 1 ที่กำลังจะมาถึงจะดันราคาหุ้นกลับสู่ระดับ 400 ดอลลาร์ได้หรือไม่?

TradingKey - ในวันที่ 22 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก เวสเทิร์น ดิจิตอล (WDC) จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 1 ปีงบการเงิน 2027 หลังปิดตลาดในวันนี้ หลังจากเผชิญการปรับฐานครั้งใหญ่ตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงตุลาคม ราคาหุ้นของ WDC ได้ดีดตัวขึ้นติดต่อกัน 3 วันทำการเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยปิดที่ระดับ 378.51 ดอลลาร์ ในวันที่ 21 ตุลาคม เพิ่มขึ้น 3.89% และทำจุดสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ 381.88 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ในช่วง 3 วันทำการที่ผ่านมา ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสะสมประมาณ 14% ขณะที่การรายงานผลประกอบการใกล้เข้ามา ราคาหุ้นจะสามารถทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ระดับ 400 ดอลลาร์ได้หรือไม่

พรีวิวผลประกอบการ WDC: รายได้คาดว่าจะเติบโตเกือบ 47%, การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของอัตรากำไรขั้นต้นคือปัจจัยสำคัญ

ในแง่ของความคาดหวังของตลาด ขณะนี้ประมาณการฉันทามติคาดการณ์ว่ารายได้ประจำไตรมาสจะอยู่ที่ประมาณ 4.14 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.16 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตเมื่อเทียบรายปีที่ประมาณ 47% ด้านกำไรต่อหุ้นปรับปรุง (adjusted EPS) คาดว่าจะอยู่ที่ราว 4.07 ถึง 4.09 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 130% จาก 1.78 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ขณะที่กรอบประมาณการอย่างเป็นทางการก่อนหน้านี้ของบริษัทตั้งเป้ารายได้ไว้ที่ 4.1 พันล้านดอลลาร์ ± 100 ล้านดอลลาร์ และ EPS แบบ non-GAAP ที่ 4.00 ดอลลาร์ ± 0.15 ดอลลาร์

สำหรับรายงานผลประกอบการไตรมาสนี้ จุดที่นักลงทุนให้ความสนใจเป็นหลักคืออัตรากำไรขั้นต้น โดยก่อนหน้านี้ WDC คาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ในไตรมาส 1 จะแตะระดับ 55%–56% โดยมีค่ากลางอยู่ที่ 55.5% ซึ่งสูงกว่าระดับ 54.4% ในไตรมาสก่อนหน้า ในไตรมาสบัญชีก่อนหน้า รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 3.747 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ขยายตัวขึ้น 1,310 เบสิสพอยต์เมื่อเทียบรายปี ดังนั้น หากอัตรากำไรขั้นต้นที่เกิดขึ้นจริงยังคงยืนอยู่เหนือระดับประมาณ 55.5% ได้ ก็แสดงว่าราคาขาย HDD ความจุสูงและส่วนผสมผลิตภัณฑ์ยังคงสนับสนุนความสามารถในการทำกำไรได้ แต่หากลดลงต่ำกว่า 55% ตลาดก็อาจประเมินจังหวะการขยายตัวของอัตรากำไรใหม่อีกครั้ง

ประเด็นสำคัญที่สองคืออุปสงค์ HDD ความจุสูงที่ขับเคลื่อนด้วย AI และศูนย์ข้อมูลคลาวด์ ปัจจุบัน WDC ส่งมอบฮาร์ดดิสก์ความจุสูงแก่ผู้ให้บริการคลาวด์ระดับไฮเปอร์สเกลและศูนย์ข้อมูลองค์กรเป็นหลัก ซึ่งปริมาณข้อมูลที่เพิ่มขึ้นจากการฝึกฝนและการประมวลผลอินเฟอเรนซ์ของ AI ได้เพิ่มอุปสงค์ต่อระบบจัดเก็บข้อมูลขนาดใหญ่ที่มีความคุ้มค่า ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่การเติบโตของการจัดส่งข้อมูลในหน่วยเอ็กซาไบต์ การกำหนดราคาในสัญญาอุปทานระยะยาว และอุปสงค์ในกลุ่มธุรกิจคลาวด์ประจำไตรมาสนี้ ในไตรมาสที่แล้ว รายได้ของบริษัทเติบโต 44% แต่ปริมาณการจัดส่งความจุข้อมูลเพิ่มขึ้นประมาณ 22% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาและส่วนผสมผลิตภัณฑ์มีส่วนอย่างมากต่อการเติบโตของรายได้ หากการเติบโตของปริมาณการจัดส่งเร่งตัวขึ้นควบคู่กันในไตรมาสนี้ ก็จะให้ข้อมูลการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยปริมาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ในมุมมองของแนวโน้มราคาหุ้น หากรายได้และ EPS ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อัตรากำไรขั้นต้นยังคงอยู่ที่ระดับ 55%–56% หรือสูงกว่า และมีการให้แนวทางรายได้รวมถึงอุปสงค์คลาวด์ในไตรมาสหน้าที่แข็งแกร่ง ราคาหุ้นก็อาจได้รับแรงหนุนให้ฟื้นตัวขึ้นได้อีก อย่างไรก็ตาม หากผลประกอบการเป็นไปตามเป้าหมาย แต่อัตรากำไรขั้นต้น ปริมาณการจัดส่ง หรือแนวทางในไตรมาสหน้าต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ราคาหุ้นอาจกลับมาเผชิญแรงกดดันในทิศทางขาลงอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น WDC

กราฟราคาหุ้นรายวันของ WDC, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของ WDC หลังจากราคาหุ้นร่วงลง 6.86% สู่ระดับ 332 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ราคาหุ้นได้ฟื้นตัวขึ้นติดต่อกัน 3 วันทำการ และกลับมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างขาขึ้นในระยะสั้นที่ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นยังไม่สามารถทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 60 วันขึ้นไปได้ แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มในระยะกลางยังคงเป็นขาลง

ปัจจุบัน แนวต้านสำคัญด้านบนที่ต้องจับตาคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ใกล้ระดับ 400 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นสามารถยืนเหนือระดับ 400 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง แนวต้านถัดไปที่ต้องจับตาจะอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน บริเวณ 445 ดอลลาร์ การทะลุผ่านและสร้างฐานเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างเด็ดขาดอาจเปิดช่วงขาขึ้นไปสู่ระดับ 500 ดอลลาร์

ด้านขาลง แนวรับสำคัญที่ต้องจับตาคือ 330 ดอลลาร์ หากหลุดระดับนี้ ราคาหุ้นจะลงไปทดสอบโซนแนวรับสำคัญที่ 320-310 ดอลลาร์ การร่วงลงต่ำกว่า 310 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวลงลึกขึ้นสู่ระดับ 250 ดอลลาร์