แนวโน้มหุ้น ASML: ความก้าวหน้าครั้งสำคัญของ Hyper NA ยิ่งเสริมวัฏจักรคำสั่งซื้อ AI ที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว

TradingKey - เอเอสเอ็มแอล โฮลดิ้ง (ASML) มีปัจจัยสำคัญหลายประการที่ต้องจับตาช่วงก่อนถึงวันอาทิตย์นี้ ขณะที่การลงทุนในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ได้รับแรงหนุนจาก AI กำลังได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น ร่วมกับ TSMC, ซัมซุง, เอสเคไฮนิกซ์, อินเทล และบริษัทอื่น ๆ โดยรอบการซื้อขายล่าสุดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่มีข้อมูลสำหรับการเตรียมตัวคือวันที่ 8 ตุลาคม ซึ่ง ASML ปิดตลาดที่ระดับ 1,769.79 ดอลลาร์ ลดลง 1.95%

เหตุการณ์สำคัญถัดไปในปฏิทินคือการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันพุธที่ 14 ตุลาคม ก่อนหน้านี้ฝ่ายบริหารได้แสดงความคิดเห็นว่าคาดว่ารายได้จะอยู่ในช่วง 1.1 หมื่นล้านยูโร ถึง 1.2 หมื่นล้านยูโร และมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ในช่วง 55-57% ซึ่งทั้งสองรายการนี้แสดงถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างมากจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่บริษัทรายงานรายได้ไว้ที่ 9.33 พันล้านยูโร

Hyper NA ตอกย้ำความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีในระยะยาว

วิศวกรจาก ASML และคาร์ล ไซส์ส (Carl Zeiss) ได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับ Hyper NA ในรายงานวิจัยซึ่งรายงานเมื่อวันที่ 8 ตุลาคม เช่นเดียวกับ High-NA EUV แพลตฟอร์มลิโทกราฟีรุ่นถัดไปนี้สามารถพิมพ์ลวดลายที่มีขนาดเล็กกว่าเครื่องมือ High-NA EUV ในปัจจุบันได้มากกว่าหนึ่งในสาม และอาจเริ่มใช้งานได้ราวปี 2036 แม้ว่าจะยังไม่มีข้อผูกพันเรื่องการผลิตก็ตาม

เชื่อว่า Hyper NA จะยังไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว เทคโนโลยีนี้อาจช่วยเสริมสร้างคูเมืองทางธุรกิจของ ASML ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยบริษัทกำลังอยู่ระหว่างการพัฒนา High-NA EUV รุ่นถัดไปอยู่แล้ว ซึ่งจะยิ่งขยายระยะห่างในการเป็นผู้นำเหนือคู่แข่งในอุตสาหกรรม

High-NA กำลังเข้าสู่กระบวนการผลิต

เทคโนโลยี High-NA EUV มีความสำคัญทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมากในปัจจุบัน โดยอินเทลได้นำเทคโนโลยีนี้มาใช้ในการผลิตเชิงปริมาณบนบางชั้นของ Intel 18A แล้ว ขณะที่ ASML และอินเทลเปิดเผยว่า มีการประมวลผลแผ่นเวเฟอร์ไปแล้วมากกว่า 1 ล้านแผ่น ทั้งในขั้นตอนการทดสอบ การวิจัยและพัฒนา และการผลิต

ด้านซัมซุงและเอสเคไฮนิกซ์กำลังเตรียมความพร้อมสำหรับการนำเทคโนโลยีนี้มาใช้อย่างแพร่หลายมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของทศวรรษนี้ ขณะที่คาดว่า TSMC จะเดินหน้าตามมา นอกจากนี้ ASML ยังทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อพัฒนาโฟโตมาสก์ที่มีขนาดใหญ่ขึ้น รวมถึงการปรับเปลี่ยนอื่น ๆ ในระบบนิเวศเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตของ High-NA

อุปสงค์ AI ได้หนุนประมาณการผลประกอบการขึ้นแล้ว

รายได้ในไตรมาส 2 อยู่ที่ 9.33 พันล้านยูโร กำไรสุทธิอยู่ที่ 2.92 พันล้านยูโร และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 54.0% บริษัทขายระบบลิโธกราฟีใหม่ได้ 86 เครื่อง เพิ่มขึ้น 28% จากไตรมาส 1 และรายได้จาก IBSM อยู่ที่ 2.76 พันล้านยูโร

จากผลการดำเนินงานเหล่านี้ ฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้สำหรับปี 2026 ขึ้นเป็น 43 - 45 พันล้านยูโร จากเดิม 36 - 40 พันล้านยูโร และปรับเพิ่มคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นเป็น 54 - 56% จากเดิม 51 - 53%

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สะท้อนถึงความแข็งแกร่งในปัจจุบันของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ ลูกค้ากำลังก้าวข้ามผ่านเพียงแค่การหารือเกี่ยวกับ AI และเริ่มเพิ่มรายจ่ายลงทุนเพื่อสนับสนุนโรงงานผลิตเวเฟอร์

กำลังการผลิตกำลังขาดแคลน

Reuters รายงานว่า กำลังการผลิตของระบบ EUV แบบ low-NA คาดว่าจะเติบโตประมาณ 30% ในปี 2027 จากประมาณ 65 เครื่องในปี 2026 ขณะเดียวกันกำลังมีการศึกษาความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มขึ้นอีก 30% สำหรับปี 2028 นอกจากนี้ ยังคาดว่าจะเห็นการเติบโตในลักษณะเดียวกันกับกำลังการผลิตของระบบ DUV immersion

Reuters รายงานว่า กำลังการผลิต EUV เกือบทั้งหมดสำหรับปี 2027 ถูกจองล่วงหน้าไปแล้ว ซึ่งช่วยสร้างความชัดเจนของรายได้และสนับสนุนอำนาจในการกำหนดราคา นอกจากนี้ ฐานเครื่องที่ติดตั้งแล้วซึ่งมีจำนวนเพิ่มขึ้นยังช่วยสร้างโอกาสในการสร้างรายได้จากการให้บริการและการอัปเกรด

จีนยังคงเป็นความเสี่ยงภายนอกหลัก

จีนเป็นความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ใหญ่ที่สุดของ ASML โดย ASML ไม่ได้รับอนุญาตให้ขายระบบ EUV ให้แก่จีน ขณะที่ข้อจำกัดด้านการส่งออกยังส่งผลกระทบต่อระบบ DUV ขั้นสูงบางรุ่นด้วยเช่นกัน

Reuters ระบุว่า จีนคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 20% ของยอดขายของ ASML ซึ่งข้อจำกัดเพิ่มเติมเกี่ยวกับระบบ DUV และการให้บริการจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อ ASML เช่นกัน อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ผลิตภัณฑ์ของ ASML ที่แข็งแกร่งขึ้นในภูมิภาคอื่น ๆ อาจช่วยบรรเทาผลกระทบนี้ได้บางส่วน

รายงานผลประกอบการวันพุธอาจปรับความคาดหวังใหม่

สำหรับไตรมาสนี้ ประเด็นที่ผมจะมุ่งเน้นเป็นพิเศษคือยอดคำสั่งซื้อเครื่อง EUV, คำสั่งซื้อเครื่อง High-NA, แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4, ความคิดเห็นเกี่ยวกับกำลังการผลิตในปี 2027, สัดส่วนธุรกิจในจีน และอัตรากำไรขั้นต้น

ความคาดหวังในปัจจุบันที่ระดับ 1,769.79 ดอลลาร์ ถือว่าอยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว ผมจะรู้สึกมั่นใจมากขึ้นหากเห็นอุปสงค์เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องสำหรับปี 2026 หรือ 2027 และการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของอัตรากำไรขั้นต้น ในทางกลับกัน ผมจะรู้สึกกังวลหากยอดคำสั่งซื้ออ่อนแอลง การเลื่อนเปิดโรงงานผลิตชิปของลูกค้าเพิ่มเติม และ/หรือ มาตรการจำกัดการส่งออกไปยังจีนที่เข้มงวดขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค ASML: ASML ทดสอบแนวรับ $1,756 ขณะที่แรงส่งเชิงลบคุกคามการฟื้นตัว

ราคาหุ้น ASML ปิดที่ระดับ 1,769.79 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม โดยปรับตัวลดลงจากระดับแนวต้านที่ 1,870.25 ดอลลาร์ การปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับ 1,801.08 ดอลลาร์ ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของราคาลงมาทดสอบเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นและกลุ่มแนวรับอีกครั้ง

กราฟราคาหุ้น ASML - ที่มา: Tradingview

ดัชนี RSI อยู่ที่ระดับ 46 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณที่ 62 และระดับเป็นกลางที่ 50 ขณะที่เส้น 50 SMA ให้แนวรับย่อยบริเวณ 1,762.23 ดอลลาร์ ร่วมกับระดับ Fibonacci Retracement 38.2% ที่อยู่ใกล้ 1,756.82 ดอลลาร์

การปิดราคาในกราฟ 4 ชั่วโมงต่ำกว่าระดับแนวรับ 1,755.77 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง จะเป็นการยืนยันการหลุดแนวรับและเปิดทางไปสู่ระดับ 1,742.21 ดอลลาร์ และ 1,721.78 ดอลลาร์ ขณะที่การปิดราคาในกราฟ 4 ชั่วโมงเหนือระดับ 1,801.08 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง จะช่วยปรับปรุงมุมมองการฟื้นตัวขาขึ้นและเปิดทางไปสู่ระดับ 1,870.25 ดอลลาร์ และระดับ 1,934.64 ดอลลาร์ที่อยู่สูงกว่านั้น

สำหรับตอนนี้ มุมมองเชิงขาลงสำหรับ ASML ยังคงเดิมตราบใดที่ราคาอยู่ต่ำกว่า 1,801.08 ดอลลาร์

ระดับราคาสำคัญ

ราคาปิดล่าสุด: 1,769.79 ดอลลาร์

แนวรับสำคัญ: 1,755.77 ดอลลาร์, 1,742.21 ดอลลาร์, 1,721.78 ดอลลาร์

แนวต้านสำคัญ: 1,801.08 ดอลลาร์, 1,870.25 ดอลลาร์, 1,934.64 ดอลลาร์

RSI: ประมาณ 46

เงื่อนไขการฟื้นตัว: ราคาปิดราย 4 ชั่วโมงอยู่เหนือ 1,801.08 ดอลลาร์

เงื่อนไขการหลุดแนวรับ: ราคาปิดราย 4 ชั่วโมงอยู่ต่ำกว่า 1,755.77 ดอลลาร์

ทำไมหุ้น ASML จึงเป็นที่จับตามองในวันอาทิตย์นี้?

ASML กำลังเป็นที่จับตามองเนื่องจากมีการคาดการณ์ว่ารายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันพุธนี้จะออกมาแข็งแกร่ง โดยมีการปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการปี 2026 ไปแล้ว ขณะที่เครื่อง High-NA อยู่ในกระบวนการผลิต และมีการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) สำหรับโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มสูงขึ้น

ระดับใดที่ยืนยันการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นของ ASML?

การปิดราคาเหนือระดับ $1,801.08 ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง จะช่วยปรับปรุงโครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมให้ดีขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อการขึ้นไปทดสอบระดับ $1,870.25 และระดับ $1,934.64 ที่อยู่ถัดไป ขณะที่การปิดราคาต่ำกว่าแนวรับ $1,755.77 ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง จะเป็นการยืนยันถึงการเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลง และเปิดทางไปสู่ระดับ $1,742.21 และ $1,721.78

บทสรุป

ASML มีสถานะเชิงโครงสร้างที่ได้เปรียบในห่วงโซ่อุปทาน AI และมีกำหนดจะรายงานผลประกอบการในวันพุธนี้ สำหรับในปัจจุบัน ปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์หลักคือการขยายกำลังการผลิต EUV โดย ASML ยังคงความเป็นผู้นำด้วยเทคโนโลยี High-NA และ Hyper-NA

ปัจจัยคุกคามหลักต่อโอกาสการปรับตัวขึ้นคือมูลค่าหุ้น การดำเนินการของลูกค้า และความเสี่ยงเกี่ยวกับประเทศจีน ในทางเทคนิค หุ้นยังคงเสี่ยงต่อการปรับตัวลงหากซื้อขายต่ำกว่า 1,801.08 ดอลลาร์ ในทางปัจจัยพื้นฐาน คำถามสำคัญคือยอดคำสั่งซื้อในไตรมาส 3 จะสนับสนุนการปรับเพิ่มคาดการณ์สำหรับปี 2027 อีกครั้งหรือไม่ ทั้งนี้ เราเชื่อว่ายอดคำสั่งซื้อจะเข้ามาและคาดว่าอุปสงค์จะยังคงแข็งแกร่ง