ฟรังก์สวิสเผชิญแรงกดดัน หลังจุดยืนผ่อนคลายนโยบายการเงินของ SNB หนุนคู่เงิน USD/CHF
- SNB คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ศูนย์ ซึ่งสวนทางกับความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในที่อื่นๆ
- ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้าไปมีส่วนร่วม เพิ่มความไม่แน่นอนในเชิงเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง
USD/CHF ปรับตัวขึ้นหลังจากขาดทุนติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8310 ในช่วงตลาดเอเชียวันจันทร์ คู่สกุลเงินนี้ได้รับแรงสนับสนุนขาขึ้น เนื่องจากฟรังก์สวิส (CHF) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากสถานะขาย ความอ่อนแอนี้เกิดจากความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่นๆ จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป ขณะที่ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ยังคงจุดยืนที่แตกต่างออกไป
SNB คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 0% ในเดือนกันยายน โดยรองประธาน Martin กล่าวย้ำถึงแนวโน้มเชิงผ่อนคลายนี้ว่า ขณะนี้ยังไม่จำเป็นต้องมีการปรับเปลี่ยนใดๆ พร้อมชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ รวมถึงความเสี่ยงจากผลกระทบล้นออกไปยังภาคส่วนอื่นมีจำกัด ซึ่งเป็นหลักฐานว่าเศรษฐกิจสวิสกำลังดำเนินไปได้เป็นอย่างดี
นักวิเคราะห์จากกลุ่มธนาคารยูโอบีย้ำว่า USD/CHF ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐาน โดยระบุว่าในบทวิเคราะห์ล่าสุดเมื่อวันที่ 2 ตุลาคม ซึ่งขณะนั้นราคาสปอตอยู่ที่ 0.8310 พวกเขาได้เน้นว่า USD "มีแนวโน้มเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในกรอบระหว่าง 0.8245 ถึง 0.8365" นอกจากนี้ พวกเขายังเสริมว่า แม้ USD "จะซื้อขายค่อนข้างเงียบในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา แต่เราจะยังคงมุมมองเดิมไว้ในขณะนี้" โดยคาดการณ์ระยะสั้นจะยังคงอยู่ในกรอบดังกล่าวในช่วงหนึ่งถึงสามสัปดาห์ข้างหน้า
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของคู่ USD/CHF อาจถูกจำกัดจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง ซึ่งได้รับแรงกดดันจากความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่ลดลง ภาวะขาลงนี้สะท้อนผ่านดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งลดลงมาอยู่ที่ 46.3 ในเดือนตุลาคม จาก 48.1 ในเดือนกันยายน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 47.6
ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานในเดือนนี้ลดลงมาอยู่ที่ 17.7% จาก 24.4% ในสัปดาห์ก่อน ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนในตลาดคาดการณ์อย่างมากถึงโอกาส 84.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม
เทรดเดอร์อาจใช้ความระมัดระวัง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับตลาดพลังงานกลับมาอีกครั้ง หลังเกิดพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ระบุว่า เขากำลังพิจารณาเข้าร่วมกับซาอุดีอาระเบียในปฏิบัติการทางทหารต่อนักรบฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในเยเมน หลังเกิดเหตุโจมตีท่าอากาศยานนานาชาติในกรุงริยาดที่มีผู้เสียชีวิตอีกครั้ง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ในกราฟรายวัน USD/CHF เคลื่อนไหวอยู่ที่ 0.8310 โดยยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่สร้างสรรค์ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ทั้งระยะสั้นและระยะกลาง เส้น EMA 9 วันอยู่ใต้ราคาใกล้ๆ ขณะที่เส้น EMA 50 วันอยู่ต่ำลงไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโซนอุปสงค์แบบเป็นชั้นที่ช่วยรองรับการปรับตัวลดลง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันอยู่ที่ประมาณ 60 สะท้อนโมเมนตัมเชิงบวกที่ยังไม่อยู่ในภาวะร้อนแรงเกินไป ทำให้มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือแนวรับจาก EMA ระยะใกล้
ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 9 วันใกล้ระดับ 0.8307 โดยมีแนวรับด้านล่างที่เส้น EMA 50 วันบริเวณ 0.8196 หากเกิดการปรับฐานในวงกว้าง ด้วยไม่มีระดับแนวต้านทางเทคนิคที่อยู่ใกล้จากชุดข้อมูลนี้ จึงมีแนวโน้มว่าราคาจะปรับตัวขึ้นต่อ ขณะที่คู่เงินยังยืนเหนือเส้น EMA เหล่านี้ได้ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจมองหาจุดสูงสุดใหม่ระหว่างทางบนกราฟ เพื่อใช้เป็นจุดอ้างอิงขาขึ้นถัดไป
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
