ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนรายงานเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ
- รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
- ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งทำให้นักลงทุนคาดการณ์โอกาสมากกว่า 60% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- ผลสำรวจของ Reuters ชี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงสิ้นปี ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังปรับตัวลดลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.70 ในช่วงตลาดเอเชียของวันพฤหัสบดี
นักลงทุนในตลาดกำลังจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ที่มีกำหนดเปิดเผยในวันพฤหัสบดี และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากรายงานเงินเฟ้อเหล่านี้อาจให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก่อนการประชุมในสัปดาห์หน้า
หลังจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ล่าสุดออกมาแข็งแกร่งขึ้น นักลงทุนได้เพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเครื่องมือ CME FedWatch ประเมินโอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางไว้มากกว่า 60%
อย่างไรก็ตาม จากผลสำรวจของ Reuters ซึ่งรวบรวมความคิดเห็นจากนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน และตลอดช่วงที่เหลือของปีนี้ ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ของตลาดอีกครั้งว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง
ข้อมูลเศรษฐกิจส่วนใหญ่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาออกมาแข็งแกร่ง และนักเศรษฐศาสตร์หลายรายระบุว่า ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมจะมีความสำคัญต่อการยืนยันมุมมองเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
กระแสเงินทุนไหลออกจากพันธบัตรเพิ่มขึ้น หลังอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นฉุดอุปสงค์
นักกลยุทธ์ของ BNY สังเกตว่า ความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุนลดลง โดยระบุว่า "ดัชนี iFlow Mood ปรับตัวลดลงในอัตราที่เร็วขึ้น เนื่องจากนักลงทุนลดสัดส่วนการถือครองพันธบัตรรัฐบาลหลักอย่างแข็งกร้าวมากกว่าหุ้นทั่วโลก" พวกเขาเสริมว่า "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่สูงขึ้นกำลังกดดันกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่พันธบัตรมากขึ้นเรื่อย ๆ" ซึ่งตอกย้ำว่าแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นกำลังกระตุ้นให้นักลงทุนลดการถือครองหนี้รัฐบาลหลักลงอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับตลาดหุ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: DXY ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตซื้อขายอยู่ที่ 98.70 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 วันและ 50 วัน เส้น EMA ระยะสั้นยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น EMA ระยะยาว ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่ประมาณ 37 ยังคงอยู่ในเขตขาลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงมีอยู่ แม้ดัชนี FXS Fed Sentiment จะเริ่มทรงตัวบริเวณ 125.72
ในด้านบน แนวต้านแรกสอดคล้องกับเส้น EMA 9 วัน ขณะที่แนวต้านสำคัญกว่าจะอยู่ที่เส้น EMA 50 วัน ซึ่งทั้งสองเส้นเป็นกรอบที่ดัชนีจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือเพื่อบรรเทาแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน ในกรณีที่ไม่มีแนวรับทางเทคนิคที่ระบุได้จากชุดข้อมูลที่ให้มา นักลงทุนอาจพิจารณาระดับต่ำสุดล่าสุดและตัวเลขกลมทางจิตวิทยาที่ต่ำกว่า 98.75 เป็นโซนอุปสงค์ที่อาจเกิดขึ้น ขณะที่ความพยายามฟื้นตัวมีแนวโน้มเผชิญความยากลำบาก ตราบใดที่ราคายังคงซื้อขายอยู่ใต้เส้น EMA ที่กระจุกตัวกัน
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
