คาดการณ์โลหะเงิน: XAG/USD ปรับตัวลงต่ำกว่า $53.50 ท่ามกลางแนวโน้มของเฟดที่ยังไม่แน่นอน
- ราคาโลหะเงินเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี เนื่องจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ให้แนวทางล่วงหน้าไม่มาก
- เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%–4.00% โดยชี้ว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมยังคงขยายตัว
- ประธานเฟดยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นต่ออัตราเงินเฟ้อที่ระดับ 2% และเสถียรภาพด้านราคา พร้อมเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง
ในช่วงตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาโลหะเงิน (XAGUSD) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน วิ่งอยู่ที่ประมาณ 53.30 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โลหะเงินยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามที่นักลงทุนในตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง โลหะมีค่ายังคงเผชิญแรงกดดันขาลง เนื่องจากธนาคารกลางให้แนวทางเกี่ยวกับช่วงเวลาและทิศทางของการดำเนินนโยบายครั้งถัดไปอย่างจำกัด
ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%–4.00% โดยระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัว ในแถลงการณ์ เฟดเน้นย้ำถึงการใช้จ่ายภายในประเทศที่ยืดหยุ่น การลงทุนภาคทุนที่แข็งแกร่ง และการเติบโตของผลิตภาพที่แข็งแกร่ง ในประเด็นอำนาจหน้าที่ด้านการจ้างงาน ธนาคารกลางระบุว่าการเพิ่มขึ้นของจำนวนงานยังคงสอดคล้องกับกำลังแรงงาน ขณะที่อัตราการว่างงานเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย
ในด้านเงินเฟ้อ เฟดยอมรับว่าแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ในระดับสูง แต่เลือกที่จะระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อรวบรวมข้อมูลมากขึ้นและประเมินจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เหมาะสม การตัดสินใจดังกล่าวไม่ได้เป็นเอกฉันท์ เนื่องจากลิซ่า คุก ผู้ว่าการเฟด และเบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ แสดงความเห็นต่างโดยสนับสนุนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันที
เควิน วอร์ช ประธานเฟด ยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการสร้างเสถียรภาพด้านราคาและบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ระดับ 2% พร้อมเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง วอร์ชยังเปิดเผยกำหนดการดำเนินนโยบายการเงินในอนาคต โดยระบุว่าเฟดจะจัดการประชุม 8 ครั้งในปีหน้า รวมถึงหนึ่งครั้งที่ไม่มีการลงมติอย่างเป็นทางการ และเขาคาดว่าจะมีการประชุมกำหนดนโยบาย 6 ครั้งในปี 2028
ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังหันไปให้ความสนใจกับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดใช้อ้างอิง เพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงินในอนาคต
ขณะเดียวกัน นักลงทุนในตลาดกำลังติดตามความพยายามทางการทูตครั้งใหม่ที่มีเป้าหมายเพื่อป้องกันไม่ให้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น แม้จะมีความพยายามทางการทูตเหล่านี้ แต่ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นเชื้อเพลิงให้ความกังวลด้านเงินเฟ้อและหนุนการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน สภาพแวดล้อมที่ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นเช่นนี้ถือเป็นปัจจัยกดดันที่ท้าทายสำหรับโลหะเงิน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่มีแนวโน้มกดดันโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน
กระแสเงินเชิงระบบหมุนออกจากโลหะเงินเข้าสู่โลหะพื้นฐาน
ตามข้อมูลของ TD Securities กิจกรรมเชิงระบบในช่วงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ได้ปรับการลงทุนในกลุ่มโลหะต่าง ๆ โดยธนาคารระบุว่า "ในตลาดโลหะ CTAs เป็นผู้ขายโลหะเงินและเป็นผู้ซื้อสังกะสีและตะกั่วในวันดังกล่าว" การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนความแตกต่างระหว่างโลหะมีค่าและโลหะพื้นฐานในกระแสการวางสถานะปัจจุบัน เนื่องจากนักลงทุนลดการถือครองโลหะเงิน ขณะเดียวกันก็เลือกเพิ่มการลงทุนในโลหะอุตสาหกรรม เช่น สังกะสีและตะกั่ว
โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย
แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ
ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน
โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน
ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน
บทความแนะนำ
