คาดการณ์ราคาหุ้น Microsoft: ราคาหุ้นเข้าใกล้ 550 ดอลลาร์ หลังผลประกอบการดีกว่าคาด, คาดเป้าหมายถัดไปแตะ 600 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม ไมโครซอฟท์ (MSFT) มีราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หลังการเปิดเผยรายงานผลประกอบการ หุ้นของไมโครซอฟท์ปิดที่ระดับ 531.01 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม ลดลงเล็กน้อย 0.06% แต่พุ่งขึ้นมากกว่า 3% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการหลังเปิดเผยผลประกอบการ โดยเฉียดเข้าใกล้ระดับ 550 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ซึ่งเกือบถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 555.45 ดอลลาร์

ทำไมหุ้น Microsoft ถึงปรับตัวขึ้น?

ตามรายงานทางการเงินล่าสุด สำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 สิ้นสุด ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 ไมโครซอฟท์รายงานรายได้ที่ 92.28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบรายปี และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 90.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้านกำไรจากการดำเนินงานแตะระดับ 45.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบรายปี ส่วนกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 36.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบรายปี โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 4.92 ดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ หากไม่รวมผลกระทบจากการลงทุนในโอเพนเอไอ กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (adjusted EPS) อยู่ที่ 4.89 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 4.73 ดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน

ในส่วนของคลาวด์คอมพิวติ้ง ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลักในไตรมาสนี้ โดยรายได้จากไมโครซอฟท์ คลาวด์ แตะระดับ 63.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่รายได้จากแอซัวร์เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 33.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าทั้งตัวเลขที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 32.84 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และแนวทางการเติบโตที่บริษัทเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ขณะเดียวกัน ภาระผูกพันตามสัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้สำหรับลูกค้าองค์กร (RPO) ของไมโครซอฟท์ พุ่งขึ้น 73% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 677 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าปริมาณสัญญาที่เซ็นกับลูกค้าองค์กรแต่ยังไม่ได้รับรู้เป็นรายได้นั้นยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

ในด้านกระแสเงินสด รายจ่ายลงทุนในไตรมาสแรกของปีงบประมาณแตะระดับ 45.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 34.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แต่ต่ำกว่าที่บริษัทเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยไมโครซอฟท์ระบุว่า สาเหตุหลักมาจากความล่าช้าในการส่งมอบกำลังการประมวลผลจากผู้ให้บริการภายนอก และไม่ได้หมายความว่าบริษัทกำลังปรับลดแผนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI นอกจากนี้ กระแสเงินสดอิสระของบริษัทในไตรมาสนี้แตะระดับ 18.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ

รายงานทางการเงินชี้ให้เห็นว่า ไมโครซอฟท์ยังคงอยู่ในช่วงที่มีรายจ่ายลงทุนสูง แต่การเติบโตของรายได้จากแอซัวร์และกระแสเงินสดก็ยังไม่แสดงสัญญาณการทรุดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในขณะนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับผลตอบแทนจากการลงทุนด้าน AI ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่มากขึ้น ตัวเลขรายได้แอซัวร์และกระแสเงินสดอิสระของไมโครซอฟท์ในไตรมาสนี้จึงเป็นแรงหนุนสำคัญที่ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหลังการเปิดเผยผลประกอบการ

ขณะเดียวกัน แนวโน้มผลประกอบการในไตรมาสถัดไปยังช่วยหนุนการพุ่งขึ้นของราคาหุ้นเพิ่มเติม โดยไมโครซอฟท์คาดว่ารายได้จากแอซัวร์ในไตรมาสที่สองจะเติบโต 49% ถึง 50% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 47.6% ทั้งนี้ บริษัทคาดการณ์รายได้รวมประจำไตรมาสไว้ที่ 96.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 97.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 95.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Microsoft

กราฟราคาหุ้นรายวันของไมโครซอฟท์ ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟราคาหุ้นรายวันของไมโครซอฟท์ แนวโน้มในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมาแสดงทิศทางขาขึ้นที่ชัดเจนและแข็งแกร่ง แม้ว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาหุ้นจะย่อตัวลงหลังจากทดสอบแนวต้านที่ระดับ 550 ดอลลาร์ แต่ก็ดีดตัวขึ้นหลังจากถอยลงมายังแนวรับใกล้ระดับ 518 ดอลลาร์ และด้วยปัจจัยหนุนจากผลประกอบการที่เป็นบวก ราคาหุ้นได้ขึ้นไปแตะใกล้ระดับ 550 ดอลลาร์อีกครั้ง ซึ่งช่วยเสริมโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นให้แข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะนี้ หากราคาหุ้นสามารถรักษาแนวโน้มการซื้อขายนอกเวลาทำการของเมื่อวานไว้ได้ในการเปิดตลาดวันนี้ ก็จะเดินหน้าทดสอบช่วง 550-555.45 ดอลลาร์ในฝั่งขาขึ้นต่อไป หากราคาหุ้นสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เดิมที่ 555.45 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็จะเปิดโอกาสให้มีอัพไซด์เพิ่มขึ้นไปสู่ระดับ 600-615 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นยังคงเผชิญแรงกดดันต่ำกว่าช่วง 550-555.45 ดอลลาร์ ก็อาจย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยแนวรับสำคัญด้านล่างที่ต้องเฝ้าระวังอยู่ใกล้ระดับ 518 ดอลลาร์ หากยังคงปรับตัวลงต่อ ราคาหุ้นอาจลงไปทดสอบแนวรับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันใกล้ระดับ 500 ดอลลาร์ และหากระดับนี้ไม่อาจรับไว้ได้ ราคาหุ้นอาจร่วงลงเพิ่มเติมไปยังระดับแนวรับบริเวณ 480 ดอลลาร์