ปอนด์อังกฤษอ่อนค่าเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ขณะที่เยนแข็งค่าขึ้น
- เงินปอนด์อังกฤษร่วงลงมาใกล้ระดับ 210.30 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น
- คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้
- ข้อมูล CPI ของสหราชอาณาจักรที่ร้อนแรงกระตุ้นความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE
ในช่วงตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) ร่วงลง 0.5% มาอยู่ที่ประมาณ 210.30 เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) คู่เงินดังกล่าวเผชิญแรงกดดันจากการขาย เนื่องจากสกุลเงินญี่ปุ่นแข็งแกร่งกว่า แม้คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.25% ในสัปดาห์หน้า
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ เยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ เยนญี่ปุ่น แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.11% | -0.75% | -0.22% | 0.15% | 0.18% | -0.54% | |
| EUR | 0.03% | -0.10% | -0.74% | -0.22% | 0.18% | 0.20% | -0.55% | |
| GBP | 0.11% | 0.10% | -0.65% | -0.14% | 0.25% | 0.26% | -0.45% | |
| JPY | 0.75% | 0.74% | 0.65% | 0.55% | 0.93% | 0.94% | 0.22% | |
| CAD | 0.22% | 0.22% | 0.14% | -0.55% | 0.38% | 0.42% | -0.33% | |
| AUD | -0.15% | -0.18% | -0.25% | -0.93% | -0.38% | 0.03% | -0.70% | |
| NZD | -0.18% | -0.20% | -0.26% | -0.94% | -0.42% | -0.03% | -0.70% | |
| CHF | 0.54% | 0.55% | 0.45% | -0.22% | 0.33% | 0.70% | 0.70% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก เยนญี่ปุ่น จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง JPY (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).
จากผลสำรวจล่าสุดของ Bloomberg นักเศรษฐศาสตร์ทั้งหมดเห็นว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมในการประชุมนโยบายวันที่ 30 ตุลาคม อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ 83% ที่เข้าร่วมการสำรวจคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจากระดับ 1.25% ในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจาก 35% ในเดือนที่แล้ว
ถ้อยแถลงล่าสุดจากนายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ยังช่วยตอกย้ำความคาดหวังว่า ธนาคารกลางยังคงอยู่บนเส้นทางการคุมเข้มนโยบายการเงิน
อูเอดะจาก BoJ มีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินเล็กน้อย ขณะที่เงินเฟ้อเข้าใกล้เป้าหมาย
FXS Speechtracker แสดงให้เห็นว่า สุนทรพจน์ครั้งนี้ได้คะแนนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้ว่าการอูเอดะเล็กน้อย แต่การเน้นย้ำถึง "เงินเฟ้อพื้นฐานใกล้ 2%" และ "วงจรเชิงบวก" ของค่าจ้างและราคา สะท้อนถึงการเอนเอียงไปในทิศทางเข้มงวดนโยบายการเงินเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการสื่อสารในอดีต การมุ่งเน้นการตรึงเงินเฟ้อพื้นฐานให้อยู่ใกล้ 2% ควบคู่ไปกับการยอมรับว่าอุปสงค์ทั่วโลกยังแข็งแกร่ง ตลาดแรงงานตึงตัว และแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ ล้วนตอกย้ำมุมมองว่า BoJ กำลังเข้าใกล้เงื่อนไขที่เอื้อต่อการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติเพิ่มเติม
ขณะเดียวกัน การยืนกรานว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงแนวทางพื้นฐานในการลดการซื้อพันธบัตร และการปฏิเสธที่จะประกาศมาตรการซื้อพันธบัตรฉุกเฉินล่วงหน้า สะท้อนจุดยืนที่ระมัดระวังและอิงตามข้อมูล ซึ่งช่วยลดทอนโทนที่เข้มงวดนโยบายการเงิน สำหรับเงินเยนและพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) ข้อความดังกล่าวหมายความว่าเงื่อนไขทางการเงินจะยังคงผ่อนคลายต่อไปในขณะนี้ แต่การกำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ไม่เหมาะสมอาจทำให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น ดังนั้น ความคืบหน้าที่น่าเชื่อถือไปสู่เป้าหมาย 2% จึงถูกใช้เพื่อสนับสนุนเส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปและอยู่ภายใต้การควบคุม รวมถึงตลาด JGB ที่มีเสถียรภาพมากขึ้น
เมื่อวันพุธ รองผู้ว่าการ BoJ เรียวโซ ฮิมิโนะ ยังเตือนให้หลีกเลี่ยงการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ต่อแนวทางนโยบายการเงินในปัจจุบัน
ฮิมิโนะชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อเพราะ AI หนุนแนวโน้มเงินเยน
ถ้อยแถลงของฮิมิโนะแห่ง BoJ ได้คะแนนสอดคล้องกับค่ามาตรฐานที่ 8.2 ของ FXS Speechtracker แต่การเน้นย้ำถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะกลางและระยะยาวที่เพิ่มขึ้น รวมถึงความเสี่ยงด้านราคาขาขึ้น สะท้อนจุดยืนที่มีความเข้มงวดอย่างชัดเจน การอ้างถึงรายจ่ายลงทุนและการส่งออกที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งแข็งแกร่ง เงินเฟ้อพื้นฐานที่ใกล้แตะเป้าหมาย 2% และคำเตือนว่าการเลื่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายออกไปอาจสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจ ล้วนสนับสนุนการปรับนโยบายให้เป็นปกติเร็วขึ้น ซึ่งจะหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้น
การยอมรับว่าสภาวะทางการเงินยังคงผ่อนคลาย อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังอยู่ในระดับต่ำ และการปล่อยสินเชื่อของธนาคารกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ยิ่งตอกย้ำเหตุผลที่ว่า นโยบายปัจจุบันอาจผ่อนคลายเกินไปท่ามกลางความเสี่ยงด้านราคาที่อยู่ในระดับสูง ข้อความที่ระบุว่าจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เหมาะสมเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาและการเติบโตที่ยั่งยืน ส่งสัญญาณว่า BoJ มีความพร้อมมากขึ้นที่จะกระชับนโยบาย หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ใกล้หรือสูงกว่าเป้าหมาย ซึ่งควรทำให้ผู้ขายเงินเยนยังคงระมัดระวัง และสนับสนุนการปรับคาดการณ์แนวทางของ BoJ ใหม่อย่างค่อยเป็นค่อยไป
ขณะเดียวกัน ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายนปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักร (UK) ประจำเดือนกันยายนที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งเปิดเผยเมื่อวันพุธ
เงินเฟ้อ UK ที่สร้างความประหลาดใจตอกย้ำความคาดหวังว่า BoE จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน
นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ชี้ว่า ข้อมูลเงินเฟ้อ UK ล่าสุดสร้างความประหลาดใจในด้านขาขึ้น โดยระบุว่าตัวเลข CPI เดือนกันยายน "เพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้สู่ระดับ +3.5% ในเดือนกันยายน (เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ +3.4%)" พวกเขาชี้ให้เห็นว่า ตัวเลขดังกล่าวเป็น "ระดับสูงสุดของ CPI ทั่วไปในรอบเกือบหนึ่งปี" ขณะที่ "ตัวเลข CPI พื้นฐานก็แตะระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนที่ +2.8% แม้ว่าจะสอดคล้องกับการคาดการณ์ก็ตาม" ธนาคารระบุว่า การผสมผสานระหว่างเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นและตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ "ช่วยตอกย้ำความคาดหวังของนักลงทุนว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน" โดยตลาดมีความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นว่า ผู้กำหนดนโยบายจะดำเนินการในการประชุมครั้งถัดไป
Central banks: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางมีหน้าที่สําคัญในการทําให้แน่ใจว่ามีเสถียรภาพด้านราคาในประเทศหรือในภูมิภาคหนึ่ง ๆ เมื่อเศรษฐกิจกําลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่องเมื่อราคาสินค้าและบริการบางอย่างมีความผันผวน ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสําหรับสินค้าเดียวกันหมายถึงอัตราเงินเฟ้อราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องสําหรับสินค้าเดียวกันหมายถึงภาวะเงินฝืด เป็นหน้าที่ของธนาคารกลางที่จะรักษาอุปสงค์ให้สอดคล้องกับการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สําหรับธนาคารกลางที่ใหญ่ที่สุด เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คําสั่งคือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ใกล้เคียงกับ 2%
ธนาคารกลางมีเครื่องมือสําคัญอย่างหนึ่งในการทําให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือต่ำลง นั่นคือการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย หรือที่เรียกกันทั่วไปว่าอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่มีการส่งสัญญาณเกี่ยวกับในอนาคต ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์พร้อมกับดำเนินการกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าเหตุใดจึงยังคงระดับเดิมหรือเปลี่ยนแปลง (ปรับลดหรือปรับเพิ่ม) ธนาคารในประเทศจะปรับอัตราดอกเบี้ยการออมและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้เหมาะสม ซึ่งจะทําให้ผู้คนหารายได้จากการออมได้ยากขึ้นหรือง่ายขึ้น หรือสําหรับบริษัทต่างๆ ในการกู้ยืมเงินและลงทุนในธุรกิจของตน เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากสิ่งนี้เรียกว่าการคุมเข้มทางการเงิน เมื่อมีการลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะเรียกว่าการผ่อนคลายทางการเงิน
ธนาคารกลางมักมีความเป็นอิสระทางการเมือง สมาชิกของคณะกรรมการนโยบายธนาคารกลางกําลังผ่านคณะกรรมการและการพิจารณาคดีก่อนที่จะได้รับการแต่งตั้งให้นั่งในคณะกรรมการนโยบาย สมาชิกแต่ละคนในคณะกรรมการนั้นมักจะมีความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางควรควบคุมอัตราเงินเฟ้อและนโยบายการเงินที่ตามมาอย่างไร สมาชิกที่ต้องการนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ําและการให้กู้ยืมราคาถูกเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมากในขณะที่พอใจที่จะเห็นอัตราเงินเฟ้อสูงกว่า 2% เล็กน้อย หรือที่เรียกว่า 'สายพิราบ' สมาชิกที่ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อตอบแทนการออมและต้องการควบคุมอัตราเงินเฟ้อตลอดเวลาเรียกว่า 'สายเหยี่ยว' และจะไม่หยุดดำเนินการจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2%หรือต่ำกว่านั้น
โดยปกติมีประธานหรือประธานที่เป็นผู้นําการประชุมแต่ละครั้งจําเป็นต้องสร้างฉันทามติระหว่างสายเหยี่ยวหรือสายพิราบ และมีคําพูดสุดท้ายของเขาหรือเธอว่าจะลงมาแบ่งคะแนนเสียงเพื่อหลีกเลี่ยงการเสมอกันที่ 50-50 ว่าควรปรับนโยบายปัจจุบันหรือไม่ อย่างไร ตัวประธานจะกล่าวสุนทรพจน์ซึ่งมักจะสามารถติดตามได้แบบสดผ่านสื่อ ซึ่งมีการสื่อสารจุดยืนและแนวโน้มทางการเงินในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะพยายามผลักดันนโยบายการเงินโดยไม่ทําให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในอัตราดอกเบี้ย ตราสารทุน หรือสกุลเงิน สมาชิกทุกคนของธนาคารกลางจะแสดงจุดยืนต่อตลาดก่อนการประชุมนโยบาย ระหว่างไม่กี่วันก่อนการประชุมนโยบายจะเกิดขึ้น และจนกว่าจะมีการสื่อสารนโยบายใหม่ ๆ สมาชิกบอร์ดจะถูกห้ามไม่ให้พูดในที่สาธารณะ เหตุนี้เรียกว่าช่วงเวลางดให้ข้อมูลกับสื่อมวลชน
บทความแนะนำ
