เยนญี่ปุ่นแข็งค่าท่ามกลางการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ และความเสี่ยงจากการแทรกแซง; ดอลลาร์สหรัฐในแนวโน้มขาขึ้นจำกัดการแข็งค่า
- USD/JPY ปรับตัวลดลงต่อจากการย่อตัวเมื่อคืนจากระดับสูงสุดประจำสัปดาห์ แม้ขาลงดูเหมือนจะมีจำกัด
- การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ และความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงที่ใกล้เข้ามาหนุน JPY และสร้างแรงกดดันต่อราคาสปอต
- เฟดที่มีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงิน บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หนุน USD ซึ่งจำกัดขาลง
คู่ USD/JPY ปรับตัวลดลงระหว่างช่วงตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี โดยขยายการย่อตัวจากวันก่อนหน้าจากระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งที่บริเวณ 158.50 อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่คุ้นเคย และปัจจุบันซื้อขายใกล้ขอบล่างของกรอบรายสัปดาห์ที่บริเวณ 157.85-157.80 ลดลง 0.15% ในวันนี้
ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ค่าจ้างจริงของญี่ปุ่นเติบโตเป็นเดือนที่แปดติดต่อกันในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ ความเห็นที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินจากอายาโนะ ซาโตะ สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ยังยืนยันความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ปัจจัยนี้ ประกอบกับการเก็งว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงอีกครั้งเพื่อพยุงสกุลเงินภายในประเทศ ช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) และสร้างแรงกดดันขาลงต่อคู่ USD/JPY
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนหลายประการ รายงานการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายนเปิดเผยว่า คณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด และเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งน่าจะมีความเหมาะสมภายในสิ้นปี เพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงยังทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้ดอลลาร์ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
อันที่จริง มีรายงานว่าเพนตากอนได้แจ้งต่อกองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) เมื่อหลายวันก่อนให้สรุปการเตรียมการเพื่อกลับมาปฏิบัติการสู้รบครั้งใหญ่ในอิหร่าน ขณะที่โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กำลังพิจารณาวันที่แน่นอนสำหรับการเปิดฉากโจมตี แหล่งข่าวจากสหรัฐฯ และอิสราเอลระบุว่า การโจมตีของสหรัฐฯ อาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และอาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งของอิสราเอลหนึ่งสัปดาห์ ปัจจัยนี้อาจยังคงเป็นประโยชน์ต่อ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และช่วยจำกัดขาลงของคู่ USD/JPY
ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาการประกาศข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ตามปกติ ซึ่งเมื่อรวมกับการกล่าวสุนทรพจน์ของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลแล้ว จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อน USD นอกเหนือจากนี้ ความเคลื่อนไหวเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตในตะวันออกกลางอาจยังคงกระตุ้นความผันผวนในตลาดการเงินทั่วโลก และมีส่วนทำให้เกิดโอกาสในการซื้อขายระยะสั้น ขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมบ่งชี้ว่าควรใช้ความระมัดระวังก่อนเปิดสถานะเก็งขาลงอย่างหนักในคู่ USD/JPY
กราฟรายวัน USDJPY
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
คู่ USDJPY ยังคงต่อสู้ดิ้นรนเพื่อทะลุผ่านแนวต้านที่เกิดจากการบรรจบกันของปัจจัยต่าง ๆ ที่ระดับ 158.50 ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันและระดับ 50.0% ของ Fibonacci retracement สิ่งนี้บ่งชี้ว่า แม้แนวโน้มขาขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมายังคงอยู่ แต่การปรับตัวขึ้นยังคงถูกจำกัดโดยแนวต้านหนาแน่นด้านบน
อย่างไรก็ตาม หากราคาปรับตัวขึ้นเหนือแนวต้านดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง อาจหนุนให้คู่ USDJPY ขยับขึ้นสู่ระดับ 61.8% ที่ 159.75 จากนั้นไปที่ระดับ 78.6% ที่ 161.62 และบริเวณจุดสูงสุดของรอบที่ 164.00 ในด้านขาลง แนวรับแรกปรากฏที่ระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ที่ 157.13 ก่อนถึงระดับ 23.6% ที่ 155.51 ขณะที่การย่อตัวลงลึกกว่านี้จะเปิดทางให้ราคาทดสอบแนวรับโครงสร้างบริเวณจุดต่ำสุดที่ใกล้จุดอ้างอิง Fibonacci ที่ 152.88
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
