ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สร่วงลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้น
- ดัชนีฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ร่วงลง ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ฟื้นตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ขณะที่ท่าทีเข้มงวดของ FOMC กดดันฟิวเจอร์สหุ้น
- รายงานการประชุมเดือนกันยายนของเฟดแสดงให้เห็นถึงการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นเอกฉันท์ โดยเทรดเดอร์คาดการณ์โอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 78.3%
- ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่นักลงทุนรอถ้อยแถลงสำคัญจากเฟดและผลประกอบการที่จะประกาศเร็วๆ นี้
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ลดลง 0.56% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51,160 ในช่วงตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.28% มาอยู่ที่ประมาณ 7,830 ขณะที่ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 0.44% มาอยู่ใกล้ระดับ 31,270
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัวกลับขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ซึ่งไม่เคยพบเห็นนับตั้งแต่ปี 2002 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีและ 30 ปีเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 5.32% และ 5.71% ตามลำดับ การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรครั้งนี้ ประกอบกับท่าทีเข้มงวดของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ได้กดดันความเชื่อมั่นโดยรวมของนักลงทุนอย่างหนัก
บรรยากาศระมัดระวังยิ่งได้รับแรงหนุนจากการเผยแพร่รายงานการประชุมเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ รายงานดังกล่าวเปิดเผยว่า ผู้กำหนดนโยบายทั้ง 19 คนให้การสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดอย่างเป็นเอกฉันท์ โดยเสียงส่วนใหญ่เห็นพ้องว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี แม้ฉันทามติของตลาดชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในการประชุมเดือนตุลาคม แต่เทรดเดอร์ที่ใช้เครื่องมือ CME FedWatch คาดการณ์ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 78.3%
แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังเพิ่มขึ้นจากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งยังคงกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูงจากความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งยังคงเป็นภัยคุกคามต่อเส้นทางขนส่งทางทะเลที่สำคัญผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
นักวิเคราะห์จาก Societe Generale ระบุว่า "ปฏิกิริยาที่ไม่รุนแรงต่อรายงานการประชุม FOMC และการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ ตลอดช่วงกลางคืน" โดยตลาดอัตราดอกเบี้ยในช่วงแรกยังคงถูกจำกัดการเคลื่อนไหว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ระบุว่า "การเคลื่อนไหวของราคาในทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติกเริ่มมีท่าทีระมัดระวังเมื่อเปิดตลาดยุโรป เนื่องจากราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติยังคงพุ่งขึ้นต่อ" ขณะที่ความเชื่อมั่นถูกกดดันจาก "พายุเฮอริเคน Isaiah" ซึ่งทำให้การผลิตน้ำมันบางส่วนในอ่าวเม็กซิโกต้องหยุดชะงัก และประธานาธิบดีทรัมป์ "กำลังพิจารณากลับมาดำเนินปฏิบัติการทางทหารในอ่าวก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม"
ในอนาคต นักลงทุนในตลาดจับตาถ้อยแถลงที่กำลังจะมีขึ้นจากเจ้าหน้าที่เฟดคนสำคัญ รวมถึงคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และอัลแบร์โต มูซาเลม เพื่อรับสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงิน นอกจากนี้ นักลงทุนกำลังรอรายงานผลประกอบการรายไตรมาสชุดใหม่ที่จะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าจะมีข้อมูลสำคัญจาก PepsiCo, Progressive และ Delta Air Lines
Dow Jones: คำถามที่พบบ่อย
ดาวโจนส์ (DJIA) คือมาตรวัดคาเฉลี่ยของบริษัทในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ดาวโจนส์รวบรวมจากหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 อันดับในสหรัฐฯ และจะถ่วงน้ำหนักด้วยการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตามราคาตลาด คำนวณโดยการรวมราคาของหุ้นที่เป็นส่วนประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณซึ่งปัจจุบันคือ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ผู้ก่อตั้ง วารสารวอลล์สตรีท (Wall Street Journal) ในช่วงหลายปีต่อมา มีการวิพากษ์วิจารณ์ว่าดาวโจนส์ไม่ได้เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในวงกว้างเพียงพอ เนื่องจากอ้างอิงการเคลื่อนของกลุ่มบริษัทเพียง 30 กลุ่มเท่านั้น ซึ่งแตกต่างจากดัชนีอ้างอิงข้อมูลจากบริษัทที่มีจำนวนมากกว่าอย่างเช่น S&P 500
ปัจจัยที่แตกต่างกันมากมายผลักดันการเคลื่อนไหวของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ประสิทธิภาพโดยรวมของบริษัท, รายละเอียดที่เปิดเผยในรายงานผลประกอบการของบริษัทรายไตรมาสถือเป็นมาตรวัดประสิทธิภาพหลัก ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกยังมีส่วนช่วยเช่นกัน เนื่องจากส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังมีอิทธิพลต่อ DJIA เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายๆ บริษัทต้องพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น อัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญได้เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)
ทฤษฎีดาวเป็นวิธีการในการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และ ค่าเฉลี่ยการขนส่งดาวโจนส์ (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งคู่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ,uปริมาณเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและต่ำสุด ทฤษฎีของดาวโจนส์ (Dow) แบ่งออกเป็น 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อนักลงทุนเริ่มซื้อขายปลกเปลี่ยน ระยะการมีส่วนร่วมของประชาชน เมื่อประชาชนในวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วมลงทุน และระยะกระจายตัวเมื่อเงินเงินของนักลงทุนออกจากตลาดไป
มีหลายวิธีในการลงทุนกับ DJIA หนึ่งคือการลงทุนผ่าน ETF ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อขาย DJIA เป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นในบริษัทที่เป็นส่วนประกอบทั้งหมด 30 แห่ง ตัวอย่างที่เห็นได้อย่างชัดเจนคือ กองทุน SPDR , ETF ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DIA) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ DJIA ช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีแลออปชัน แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายดัชนีในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้น DJIA ซึ่งทำให้เกิดโอกาสการลงทุนในดัชนี
บทความแนะนำ
