แนวโน้มราคาทองคำ: ทองคำร่วงลงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ อาจทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 8 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงแนวโน้มการรีบาวด์อย่างอ่อนแอในวันนี้ โดยราคาล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ราว $4,120 ซึ่งเมื่อวานนี้ ราคาทองคำได้ร่วงลงหลุดระดับ $4,100 ชั่วคราวในระหว่างวัน โดยลดลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ $4,066.35 การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่า sentiment ฝั่งหมีครอบงำตลาดอย่างชัดเจน และราคาทองคำอาจปรับตัวลดลงต่อในระยะสั้น

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรชะลอตัวลงอย่างมาก, แต่การฟื้นตัวของราคาทองคำยังถูกจำกัดโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่งอย่างมาก อัตราการว่างงานปรับตัวขึ้นจาก 4.1% สู่ระดับ 4.2% ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเติบโตเพียง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน โดยการเติบโตเมื่อเทียบรายปีชะลอตัวลงสู่ระดับ 3.0% ขณะเดียวกัน ยอดการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมถูกปรับลดลงรวมกัน 60,000 ตำแหน่ง สะท้อนถึงกิจกรรมการจ้างงานในตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปในระยะสั้นนั้นลดลง หลังการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงสั้น ๆ ขณะที่ราคาทองคำขยับขึ้นชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำกลับมาเผชิญแรงกดดันอีกครั้งในเวลาต่อมา สะท้อนว่าปัจจัยหนุนด้านอัตราดอกเบี้ยจากข้อมูลการจ้างงานยังไม่เพียงพอที่จะพลิกแนวโน้มขาลงในช่วงที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์ระบุว่า แม้การเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัวลงจะช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงดำรงอยู่ รายงานการประชุม FOMC ประจำเดือนกันยายนล่าสุดแสดงให้เห็นว่า เจ้าหน้าที่ยังมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับเหตุผลเฉพาะในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ยังคงมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างเรื้อรัง ขณะเดียวกัน ราคาพลังงานที่สูงขึ้นได้กระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวกลับสู่ระดับใกล้เคียง 5.3% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน

จากการคาดการณ์ราคาในตลาดล่าสุด ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมลดลงเหลือ 18.8% แต่ความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงใกล้เคียง 80% สิ่งนี้บ่งชี้ว่า แม้ตลาดจะลดความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลง แต่ยังไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมภายในสิ้นปีนี้ออกไปทั้งหมด

สำหรับทองคำ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอช่วยให้ปัจจัยพื้นฐานได้รับแรงหนุนบ้าง แต่การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจะเกิดขึ้นได้หรือไม่นั้น ยังคงขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะปรับตัวลดลงหรือไม่ หากตลาดแรงงานยังคงชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่องในขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อผ่อนคลายลง ราคาทองคำคาดว่าจะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติม ในทางกลับกัน หากราคาพลังงานยังคงดันความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อให้สูงขึ้น สภาวะอัตราดอกเบี้ยระดับสูงก็ยังคงอาจจำกัดช่วงขาขึ้นของราคาทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ

กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวัน ราคาทองคำย่อตัวลงหลุดระดับ 4,100 ดอลลาร์ชั่วคราวในระหว่างการซื้อขายเมื่อวานนี้ แต่ยังคงปิดตลาดเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ซึ่งสะท้อนถึงแรงหนุนในระดับหนึ่ง ณ แนวรับนี้ที่ช่วยขับเคลื่อนให้ราคาฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ อย่างไรก็ตาม ยังไม่ปรากฏสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มที่ชัดเจน และราคาทองคำยังคงอยู่ในช่วงพักฐานในระดับต่ำในระยะสั้น

ในปัจจุบัน เนื่องจากราคาทองคำได้ลดลงหลุดระดับต่ำสุดของวันที่ 28 กันยายนที่ 4,110 ดอลลาร์ จึงเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงได้อีก โดยเป้าหมายหลักทางฝั่งขาลงคือการลงไปทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์ และหากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ราคาทองคำอาจปรับตัวลดลงต่อสู่บริเวณประมาณ 3,940 ดอลลาร์

สำหรับทางฝั่งขาขึ้น แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่บริเวณ 4,140 ดอลลาร์ หากราคาทองคำสามารถทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้ อาจฟื้นตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 4,170 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับ 4,200 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาทองคำจะต้องกลับขึ้นมาและยืนเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ให้ได้เท่านั้น จึงจะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นได้อีกมาก