แนวโน้มราคาหุ้น AMD: Muse หนุนการเติบโตของความต้องการ CPU สำหรับ AI Agent ราคาหุ้นจะแตะระดับสูงสุดใหม่ได้อีกครั้งหรือไม่?

TradingKey - จากการเปิดตัวแอปพลิเคชันเอเจนต์ AI ส่วนบุคคลอย่าง Meta Muse ความคาดหวังของตลาดต่ออุปสงค์ CPU เซิร์ฟเวอร์ยังคงร้อนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง Mizuho ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ AMD จาก 580 ดอลลาร์ เป็น 705 ดอลลาร์ ขณะที่ Citi ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 800 ดอลลาร์ โดยเชื่อว่า AMD (AMD) พร้อมที่จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่จากการขยายตัวของอุปสงค์ CPU รอบใหม่นี้

เมื่อเปรียบเทียบกับแชตบอตที่ต้องรอคำสั่งจากผู้ใช้ เอเจนต์ AI สามารถทำงาน เรียกใช้เครื่องมือ และรันโค้ดได้อย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่จะเพิ่มอุปสงค์การประมวลผล GPU Inference เท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลให้การใช้งาน CPU หน่วยความจำ และโครงสร้างพื้นฐานระบบเครือข่ายเพิ่มสูงขึ้นอีกด้วย

เอเจนต์ AI ปลดล็อกตลาด CPU ส่วนเพิ่ม

วิเจย์ ราเคช (Vijay Rakesh) นักวิเคราะห์จากมิซูโฮ (Mizuho) คาดว่าตลาด CPU เฉพาะสำหรับเอเจนต์ AI จะมีมูลค่าแตะ 8 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 คิดเป็นอัตราการเติบโตสะสมต่อปี (CAGR) ประมาณ 123% ในอีก 4 ปีข้างหน้า ขณะที่ตลาด CPU สำหรับ head-node จะแตะ 6.8 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมี CAGR ราว 61% ในทางตรงกันข้าม ตลาด CPU ดั้งเดิมคาดว่าจะมีมูลค่าอยู่ที่ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมี CAGR เพียงประมาณ 2% เท่านั้น

ตามการคาดการณ์ของมิซูโฮ ตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (TAM) สำหรับ CPU เซิร์ฟเวอร์โดยรวมจะเติบโตขึ้นเป็นประมาณ 2.09 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 คิดเป็น CAGR ประมาณ 32% ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของ AMD ที่มากกว่า 2.2 แสนล้านดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่า อุปสงค์ใหม่จะมาจากเอเจนต์ AI และสถาปัตยกรรมระบบที่เกี่ยวข้องเป็นหลัก มากกว่าการขยายตัวตามธรรมชาติของธุรกิจเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิม

ขณะเดียวกัน รายงานที่เผยแพร่โดยซิตี้เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม ได้ให้การคาดการณ์ตลาดที่สูงกว่า โดยธนาคารคาดว่าตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (TAM) สำหรับ CPU ทั่วโลกจะขยายตัวจาก 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 3 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2030 คิดเป็น CAGR ราว 60%

การคาดการณ์ทั้งสองชุดนี้เกี่ยวข้องกับตลาด CPU เซิร์ฟเวอร์และตลาด CPU ทั่วโลกโดยรวมตามลำดับ เนื่องจากขอบเขตความครอบคลุมและสมมติฐานการคำนวณไม่ได้สอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์ ความแตกต่างระหว่างสองชุดข้อมูลนี้จึงไม่สามารถตีความโดยตรงว่าเป็นการคาดการณ์ที่ขัดแย้งกันสำหรับตลาดเดียวกันได้ อย่างไรก็ตาม ทั้งสองต่างชี้ไปที่อุปสงค์ CPU ส่วนเพิ่มที่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากเอเจนต์ AI

AMD ได้รับอานิสงส์จากอุปสงค์ของ Meta ขณะที่ภูมิทัศน์การแข่งขันปรับเปลี่ยนไป

ซิตี้ชี้ว่า เมตาเป็นหนึ่งในลูกค้ารายใหญ่ที่สุดสำหรับธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ของเอเอ็มดี ดังนั้น การขยายการใช้งานแอปพลิเคชันเชิงเอเจนต์อย่าง Meta Muse จึงคาดว่าจะช่วยหนุนความต้องการซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์ของเอเอ็มดี และยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ธนาคารปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นเอเอ็มดีขึ้นเป็น 800 ดอลลาร์

มิซูโฮะคาดว่า รายได้จากซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์ของเอเอ็มดีจะเติบโตจาก 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว สู่ 4.4 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 ขณะที่ในช่วงเวลาเดียวกัน รายได้ที่เกี่ยวข้องของอินเทลคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์ สู่ 4.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งหากประมาณการเหล่านี้เกิดขึ้นจริง เอเอ็มดีจะสามารถลดช่องว่างรายได้กับอินเทลลงได้อีก และจะแซงหน้าอินเทลได้ในปี 2028

การวิเคราะห์ทางเทคนิคหุ้น AMD

ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของหุ้น AMD ราคาหุ้นได้ย่อตัวลงมาจากระดับสูงสุดที่ $658.52 และปัจจุบันยังคงอยู่เหนือระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.236 ($603.18) การเคลื่อนไหวในปัจจุบันถือเป็นการย่อตัวในระดับสูงภายใต้แนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าแรงส่งขาขึ้นระยะสั้นจะถูกขัดจังหวะ แต่การกลับตัวของแนวโน้มระยะกลางยังไม่ได้รับการยืนยัน

เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงเรียงตัวแบบขาขึ้นอย่างสมบูรณ์: เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน ($630.10) > เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน ($621.60) > เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ($595.79) > เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 80 วัน ($560.64) > เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 160 วัน ($517.88) อย่างไรก็ตาม ราคาปัจจุบันได้ร่วงลงหลุดเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วัน สะท้อนว่าแรงส่งระยะสั้นเริ่มอ่อนแรงลงก่อนแนวโน้มระยะกลาง และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวรับอ้างอิงถัดไป

สำหรับฝั่งขาขึ้น ราคาหุ้นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน ($630.10) ให้ได้เท่านั้น จึงจะพร้อมกลับมาเดินหน้าขึ้นต่อมุ่งสู่ระดับสูงสุดเดิม ($658.52) ทั้งนี้ ก่อนที่ราคาจะกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นได้ แท่งเทียนดีดตัวฝั่งขาขึ้นเพียงแท่งเดียวจะไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าการปรับฐานสิ้นสุดลงแล้ว

ในฝั่งขาลง หากราคาหุ้นร่วงหลุดระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.236 การปรับฐานจะขยายตัวลงไปสู่เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ความเสี่ยงหลักคือหากหลุดจุดเปลี่ยนสำคัญ แล้วเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันไม่สามารถรับไว้ได้ด้วย เมื่อถึงจุดนั้น สมมติฐานเรื่อง "การย่อตัวตื้นในระดับสูง" จะตกไป และราคาอาจเปลี่ยนทิศทางมุ่งสู่โซนแนวรับร่วมที่สาม (third confluence zone) แทนที่จะเป็นเพียงการแกว่งตัวสะสมกำลังตามแนวเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น