รูปีอินเดียทรงตัวในช่วงต้น ขณะที่นักลงทุนลดการเก็งว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดેણ

• เงินรูปีอินเดียขยับขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินการคาดการณ์ท่าทีเชิง hawkish ของเฟดอีกครั้ง
• ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง แม้แนวโน้มท่าทีเชิง hawkish ของเฟดจะลดความร้อนแรงลง
• นักลงทุนจับตานโยบายการเงินของ RBI อย่างใกล้ชิด

รูปีอินเดีย (INR) ซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังผ่านช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ยาว ตลาดอินเดียปิดทำการเมื่อวันศุกร์เนื่องในวันคล้ายวันเกิดมหาตมะ คานธี

คู่ USD/INR ปรับตัวลดลงมาใกล้ระดับ 96.29 เนื่องจากนักลงทุนลดความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมนโยบายเดือนนี้ลง สถานการณ์ดังกล่าวช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจให้กับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า เช่น รูปีอินเดีย อย่างไรก็ตาม คู่นี้ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือนที่ 96.32 ซึ่งทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ตามเครื่องมือ CME FedWatch โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นเป็น 82.3% จาก 35.8% ในสัปดาห์ที่แล้ว

ตลาดการเงินลดการคาดการณ์ท่าทีเชิง hawkish ของเฟด หลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง

รายงาน NFP ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นอะไร

เมื่อวันศุกร์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เปิดเผยว่า เศรษฐกิจสร้างงานใหม่ 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ต่ำกว่าประมาณการที่ 90,000 ตำแหน่ง และตัวเลขครั้งก่อนที่ 133,000 ตำแหน่ง ซึ่งถูกปรับลดลงจาก 162,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ขณะที่คาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%

รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของการเติบโตของค่าจ้าง เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ชะลอตัวลงอย่างไม่คาดคิดจากตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ 3.1% โดยคาดว่าข้อมูลดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วกว่าเดิมที่ 3.2%

การเติบโตของค่าจ้างและการจ้างงานในระดับปานกลาง ทำให้ตลาดการเงินต้องประเมินการคาดการณ์ท่าทีเชิง hawkish ของเฟดอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากการคาดการณ์เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงด้านการคลังของฝรั่งเศส

ณ เวลาที่เขียน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 5.27% แต่ยังอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษที่ 5.34% ซึ่งทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในการซื้อขายในเอเชีย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ทำสถิติสูงสุดใหม่ของปีใกล้ระดับ 102.53

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐที่สูงขึ้นอาจกดดันสกุลเงินอินเดียในระยะใกล้

จับตานโยบายการเงินของ RBI

ในสัปดาห์นี้ ปัจจัยสำคัญที่จะขับเคลื่อนรูปีอินเดียคือการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในวันพุธ

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ย้ำว่า พวกเขา "คาดการณ์อย่างเป็นทางการว่า RBI จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้" แต่เน้นย้ำว่า "สิ่งที่สำคัญกว่าคือ เราคาดการณ์มาตลอดว่าธนาคารกลางจะเริ่มวงจรการปรับขึ้นดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนธันวาคม ดังนั้นท้ายที่สุดแล้ว เราคิดว่าเป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายจะปรับตัวสูงขึ้น" พวกเขา "มองว่ามีโอกาสที่ดีที่ RBI จะปรับจุดยืนจากเป็นกลางไปสู่การส่งสัญญาณโน้มเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบาย" ซึ่งตอกย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงของสัญญาณนโยบาย แม้ว่าการตัดสินใจในระยะใกล้จะยังไม่เปลี่ยนแปลง

ในแง่ของขนาดการปรับขึ้นที่คาดการณ์ไว้ MUFG/BTMU ระบุว่า "เราได้รวมการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานไว้ในประมาณการของเรา และกล่าวว่าอาจมีความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นรวม 75 จุดพื้นฐานในวงจรนี้" โดยชี้ให้เห็นถึงปัจจัยแวดล้อมที่ว่า "การเติบโตแข็งแกร่ง สภาพคล่องมีอยู่มาก การเติบโตของสินเชื่อกำลังฟื้นตัว นโยบายการคลังสนับสนุนเศรษฐกิจ ขณะที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นและสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในอินเดีย" พวกเขาเสริมว่า "เราคาดการณ์ว่า RBI จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในวงจรนี้ โดยมีความเสี่ยงที่จะปรับขึ้น 75 จุดพื้นฐาน แม้เราจะสังเกตว่าการกำหนดราคาในตลาดอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงมากแล้ว" ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจสะท้อนเส้นทางการคุมเข้มนโยบายที่ค่อนข้างรุนแรงไปแล้ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงยืนใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 96.30

ในกราฟรายวัน USD/INR เคลื่อนไหวอยู่ที่ 96.29 โดยยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 งวดที่ 95.86 คู่นี้กำลังเคลื่อนไหวสะสมใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 65.30 และกำลังเข้าใกล้พื้นที่ซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่ง แต่อาจกำลังเข้าใกล้โซนที่ปรับตัวขึ้นมากเกินไป

ด้านขาลง แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 95.86 ซึ่งการย่อตัวกลับลงมาใด ๆ มีแนวโน้มที่จะเข้าทดสอบระดับดังกล่าวก่อนที่จะเกิดการปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้น ด้านขาขึ้น คู่นี้มีเป้าหมายที่จะกลับไปทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลใกล้ระดับ 97.00

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)