Banco Santander Brasil SA (BSBR) หุ้น เคลื่อนไหว ขึ้น 7.13% เมื่อวันที่ 5 ต.ค.: การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์

Banco Santander Brasil SA (BSBR) เคลื่อนไหว ขึ้น 7.13% กลุ่มอุตสาหกรรม บริการทางการเงินและการลงทุน ขึ้น 0.83%. บริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Nu Holdings Ltd (NU) ขึ้น 12.84%; Bank of America Corp (BAC) ขึ้น 0.79%; Goldman Sachs Group Inc (GS) ลง 0.63%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Banco Santander Brasil SA (BSBR) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งและความผันผวนระหว่างวันที่เพิ่มสูงขึ้นของบังโก ซานตานเดร์ บราซิล (Banco Santander Brasil) คือปัจจัยเร่งด้านมหภาคและการเมืองที่มาจากผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีบราซิลครั้งล่าสุด โดยหลังจากผ่านพ้นการลงคะแนนเสียงรอบแรก ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับแรงหนุนอย่างมากจากการที่ผู้ร่วมตลาดตอบรับในเชิงบวกต่อนโยบายของผู้สมัครที่มีคะแนนนำ ซึ่งมุ่งเน้นความอนุรักษนิยมทางการคลัง ขณะเดียวกัน ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับวินัยการใช้จ่าย กรอบกฎระเบียบที่เป็นมิตรต่อภาคธุรกิจ และการสร้างเสถียรภาพทางการคลัง ยังได้จุดชนวนการปรับตัวขึ้นอย่างเป็นวงกว้างในตลาดหุ้นบราซิล ซึ่งส่งผลให้ทั้งธนาคารพาณิชย์รายใหญ่และหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทางการเงินปรับตัวสูงขึ้น

นอกจากปัจจัยหนุนทางมหภาคและการเมืองแล้ว ปัจจัยเชิงโครงสร้างเฉพาะของบริษัทยังคงช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อบังโก ซานตานเดร์ บราซิล โดยก่อนหน้านี้ บังโก ซานตานเดร์ เอส.เอ. (Banco Santander S.A.) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ ได้ยื่นเสนอซื้อหุ้นที่เหลือของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในบริษัทย่อยในบราซิล ซึ่งเป็นการย้ำถึงความมุ่งมั่นเชิงยุทธศาสตร์ที่มีต่อหน่วยธุรกิจนี้ และเป็นการกำหนดเกณฑ์มาตรฐานการประเมินมูลค่าที่สำคัญ นอกจากนี้ ก่อนการเปิดเผยรายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่กำลังจะมาถึง ความสนใจของนักลงทุนสถาบันยังได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์เกี่ยวกับการทรงตัวของพอร์ตสินเชื่อ การขยายตัวของกลุ่มธุรกิจธนาคารเพื่อการพาณิชย์ที่มีอัตรากำไรสูง และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่แข็งแกร่งท่ามกลางการปรับอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศ

กิจกรรมการซื้อขายสะท้อนถึงการเข้ามามีส่วนร่วมอย่างหนาแน่นของนักลงทุนสถาบัน โดยปริมาณการซื้อขายขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ปัจจัยทางเทคนิค ซึ่งรวมถึงดัชนีชี้วัดโมเมนตัมที่บ่งชี้ภาวะขายมากเกินไป (oversold) และปริมาณการขายชอร์ตที่อยู่ในระดับสูงในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนหน้า ได้สร้างแรงกดดันจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต ซึ่งส่งผลให้ความผันผวนระหว่างวันเพิ่มสูงขึ้น แม้ว่าบรรยากาศทางมหภาคในปัจจุบันจะเป็นบวก แต่นักลงทุนยังคงต้องติดตามความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอย่างใกล้ชิด ซึ่งรวมถึงปัญหาเงินเฟ้อภายในประเทศที่ยังคงยืดเยื้อ ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย Selic และความไม่แน่นอนทางการเมืองก่อนเข้าสู่การเลือกตั้งรอบตัดสิน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Banco Santander Brasil SA (BSBR)

ในเชิงเทคนิค Banco Santander Brasil SA (BSBR) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.073 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 52.624 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 27.273 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Banco Santander Brasil SA (BSBR)

Banco Santander Brasil SA (BSBR) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและการลงทุน โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $13.47B จัดอยู่ในอันดับที่ 34 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $2.28B จัดอยู่ในอันดับที่ 37 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ถือครอง โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $7.30 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $8.10 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $6.20

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Banco Santander Brasil SA (BSBR)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ข้อเสนอแลกหุ้นของบริษัทแม่และความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: การยื่นเอกสาร Form F-4 ต่อ SEC ล่าสุด ซึ่งระบุรายละเอียดข้อเสนอแลกหุ้นโดยสมัครใจของบริษัทแม่ Banco Santander S.A. เพื่อถือหุ้นใน Santander Brasil ได้ส่งผลให้สถาบันปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ ซึ่งจำกัดอัพไซด์ของราคาหุ้น และคุกคามสภาพคล่องในการซื้อขายหุ้นหมุนเวียนเสรี (free-float) ในระยะยาว
• การบีบตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและความสามารถในการทำกำไร: รายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงซึ่งเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของพลวัตอัตราดอกเบี้ยทางเศรษฐกิจมหภาคในบราซิล ได้กดดันความสามารถในการทำกำไร ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (ROAE) ลดลงเหลือ 12.5% ซึ่งต่ำกว่าต้นทุนเงินทุนที่ประเมินไว้ของธนาคาร
• คุณภาพสินเชื่อที่ถดถอยและค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรอง: ปัจจัยท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยืดเยื้อและความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่สูงขึ้นในบราซิล ยังคงดันให้อัตราส่วนหนี้เสีย (NPL) ปรับตัวสูงขึ้น บีบให้ธนาคารต้องคงการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านสินเชื่อในระดับสูง ซึ่งจำกัดการเติบโตของกำไร
• ปริมาณการขายชอร์ตที่พุ่งสูงและการปรับตัวลงทางเทคนิค: ปริมาณการขายชอร์ตพุ่งขึ้นเกือบ 80% ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา พร้อมกับคำแนะนำฉันทามติให้ "ปรับลดน้ำหนักการลงทุน" (Reduce) จากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีท ขณะที่การทะลุลงต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญได้เพิ่มแรงขายระหว่างวันในระยะสั้น