ข่าวหุ้นวันนี้ น้ำมันเย็นลงช่วยตลาด แต่ Fed กับหุ้นเทคยังทำให้นักลงทุนต้องระวัง

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. น้ำมันร่วงช่วยตลาดหายใจ แต่ยังไม่ใช่สัญญาณไล่ซื้อเต็มที่

ตลาดโลกเริ่มได้พักหายใจหลังสหรัฐฯ กับอิหร่านหยุดโจมตีกันชั่วคราว น้ำมันที่เคยเป็นตัวจุดไฟเงินเฟ้อเลยไหลลงแรง Brent ปิดแถว 88.36 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 8.7% ส่วน WTI ลง 7.5% มาอยู่ที่ 82.61 ดอลลาร์ ภาพนี้ช่วยลดความกลัวว่าเงินเฟ้อจะกลับมาบีบ Fed แบบหนัก ๆ ทันที

แต่ประเด็นคือ ตลาดยังไม่ได้กลับมาโล่งสุดทาง เพราะการประชุม Fed วันที่ 28-29 ก.ค. รอบนี้ถูกมองว่าผันผวนกว่าปกติ Reuters ระบุว่าตลาดให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยราวหนึ่งในสาม จากแรงกดดันราคาน้ำมันและความเสี่ยงตะวันออกกลาง แปลสั้น ๆ คือ น้ำมันลงช่วยลดความร้อน แต่ Fed ยังเป็นด่านที่ตลาดต้องผ่านให้ได้ก่อน

รอบนี้ไม่ใช่ข่าวดีแบบซื้ออะไรก็ได้ ตลาดกำลังเล่นเกม “ผ่อนคลายแต่ยังไม่ไว้ใจ” ถ้าน้ำมันนิ่งต่อ หุ้นเสี่ยงมีพื้นที่ฟื้น แต่ถ้า Fed ส่งสัญญาณแข็ง ตลาดอาจกลับมากลัวดอกเบี้ยสูงเร็วมาก

2. Wall Street เขียวไม่เต็มที่ เพราะหุ้นเทคยังโดนถามเรื่อง AI

ฝั่งสหรัฐฯ ปิดผสมแบบเห็นความลังเลชัด Dow บวก 262.83 จุด หรือ 0.51% ปิดที่ 52,210.08 และ S&P 500 ขยับแค่ 0.02% มาที่ 7,413.18 แต่ Nasdaq ลด 0.18% ปิดที่ 24,932.08 ตัวเลขนี้บอกว่าเงินไม่ได้ไหลเข้าเทคแบบสบายใจเหมือนเดิม แม้ภาพรวมตลาดจะได้แรงช่วยจากน้ำมันลง

จุดที่ตลาดไม่ชอบคือความไม่แน่นอนของหุ้นชิปและธีม AI หลังมีข่าวจีนเดินหน้าเครื่องมือผลิตชิปของตัวเอง หุ้น ASML ในสหรัฐฯ ร่วงเกือบ 6% ขณะที่ AMD ลง 5% และ Teradyne ลง 4% นักลงทุนเลยเริ่มถามใหม่ว่าเม็ดเงินลงทุน AI ที่แพงขึ้นเรื่อย ๆ จะยังคุ้มแค่ไหน ถ้างบใหญ่จาก Amazon, Apple, Meta และ Microsoft สัปดาห์นี้ไม่ช่วยยืนยันกำไร ตลาดเทคอาจโดนลดความร้อนต่อ

3. ทองเด้งตามดอลลาร์อ่อน แต่ทางขึ้นยังผูกกับน้ำมันและดอกเบี้ย

ทองคำได้แรงหนุนทันทีจากดอลลาร์และยีลด์ที่อ่อนลงหลังน้ำมันถอย Spot gold ขึ้น 1.4% ไปแถว 4,110.56 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนดัชนีดอลลาร์ลด 0.3% ทำให้ทองดูน่าสนใจขึ้นสำหรับผู้ถือเงินสกุลอื่น รอบนี้ทองไม่ได้ขึ้นเพราะตลาดแตกตื่นอย่างเดียว แต่ขึ้นเพราะแรงกดดันดอกเบี้ยลดลงชั่วคราวด้วย

แต่ทองยังไม่ได้ปลอดภัยแบบไร้เงื่อนไข ถ้าน้ำมันกลับขึ้นแรง ความกลัวเงินเฟ้อจะกลับมา และตลาดจะโยนคำถามเดิมใส่ Fed อีกครั้งว่าอาจต้องขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าเดิม ทรงนี้ทองยังเหมาะกับการถือเป็นตัวกันความเสี่ยงมากกว่าการไล่ราคาแบบไม่ดูข่าว Fed กับตะวันออกกลาง

4. หุ้นไทยปิดทำการ แต่ภาพล่าสุดยังโดน DELTA กับพลังงานกดไว้

ตลาดหุ้นไทยวันที่ 28 ก.ค. ปิดทำการเนื่องในวันหยุดวันเฉลิมพระชนมพรรษาพระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัว และวันที่ 29 ก.ค. ยังเป็นวันหยุดอาสาฬหบูชา แต่วันก่อนแรงกดหลักมาจาก DELTA ที่ลง 5.86% หลังงบไตรมาส 2/69 ต่ำกว่าคาด และหุ้นพลังงานอย่าง PTT อ่อนลงตามราคาน้ำมันที่พักตัว ภาพนี้ทำให้ตลาดไทยสวนทางกับบรรยากาศภูมิภาคบางส่วน เพราะน้ำมันลงอาจดีต่อเงินเฟ้อโลก แต่กลับกดหุ้นพลังงานไทยในระยะสั้น

ฝั่งที่ยังช่วยพยุงตลาดคือแบงก์และท่องเที่ยว BBL บวก 2.09%, KBANK บวก 1.25% และ AOT บวก 0.39% สะท้อนว่าเงินยังไม่ได้หนีตลาดไทยทั้งหมด แค่เลือกเล่นมากขึ้น โบรกเกอร์ให้กรอบ SET สัปดาห์นี้แถว 1,600-1,650 จุด และอีกมุมจากกสิกรฯ วางแนวรับ 1,620/1,600 จุด แนวต้าน 1,650/1,660 จุด