เยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเล็กน้อย ขณะที่แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องชดเชยความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซง

• USD/JPY กลับมาเคลื่อนไหวในแดนบวกในวันอังคาร ขณะที่ USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น
• ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงยังคงเป็นแรงหนุนค่าเงินดอลลาร์
• ความกังวลด้านการคลังของญี่ปุ่นกดดัน JPY แม้ความกลัวเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินควรจำกัดการขาดทุน

คู่ USD/JPY ดึงดูดแรงซื้อบางส่วนหลังจากการเคลื่อนไหวของราคาแบบสองทางในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่เหนือระดับ 158.00 ในช่วงต้นตลาดลงทุนยุโรปวันอังคาร ราคาสปอตกำลังรอการทะลุผ่านขอบบนของกรอบราคาที่เคลื่อนไหวมานานเกือบหนึ่งสัปดาห์ ก่อนการปรับตัวขึ้นรอบถัดไป ท่ามกลางความเชื่อมั่นขาขึ้นที่แข็งแกร่งซึ่งยังคงอยู่เบื้องหลังเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 แม้การเก็งเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนตุลาคมจะลดลง และยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับคู่ USD/JPY ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลงและตลาดแรงงานเย็นตัวลงเล็กน้อย นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบยังแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบสี่สัปดาห์ เนื่องจากการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ยืดหยุ่นและการปล่อยน้ำมันสำรองฉุกเฉินของกลุ่ม G7 ช่วยคลายความกังวลด้านอุปทาน ปัจจัยนี้ช่วยลดแรงกดดันให้เฟดต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงกำหนดราคาโอกาสมากกว่า 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับต้นทุนการกู้ยืมขึ้นภายในสิ้นปีนี้ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ยังคงเป็นปัจจัยหนุนเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในทางกลับกัน เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ถูกกดดันจากโอกาสที่ลดลงสำหรับการคุมเข้มนโยบายการเงินเชิงรุกมากขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่จริงแล้ว แหล่งข่าว 3 แห่งที่คุ้นเคยกับแนวคิดของธนาคารกลางกล่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายของ BoJ บางรายยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายเดือนนี้

อูเอดะยังคงให้ BoJ เดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่เงินเยนยังมุ่งเน้นไปที่การยึดเหนี่ยวเงินเฟ้อ

FXS Speechtracker ให้คะแนนถ้อยแถลงดังกล่าวที่ 7.2/10 ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้พูดพอดี สะท้อนจุดยืนการสื่อสารด้านนโยบายที่มีเสถียรภาพมากกว่าการเปลี่ยนแปลงอย่างเหนือความคาดหมาย การเน้นย้ำถึงเศรษฐกิจญี่ปุ่นที่ "ฟื้นตัวอย่างปานกลาง" ความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่เป็นบวกในการสำรวจ Tankan เดือนกันยายน และภาวะการเงินที่ผ่อนคลายแม้หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มเข้มงวดนโยบายการเงินเล็กน้อยที่อยู่ภายใต้กรอบการดำเนินนโยบายแบบค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งสนับสนุนความแข็งแกร่งของเงินเยน

การเน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้ระดับ 2% และเศรษฐกิจรวมถึงราคากำลังเคลื่อนไหวสอดคล้องกับการคาดการณ์พื้นฐาน ช่วยเสริมความเชื่อมั่นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงเป็นทางเลือกที่มีอยู่ การให้คำมั่นว่าจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้สอดคล้องกับพัฒนาการทางเศรษฐกิจ ราคา และการเงิน รวมถึงการมุ่งเน้นการยึดเหนี่ยวเงินเฟ้อไว้ที่ประมาณ 2% เป็นปัจจัยสนับสนุนภาพรวมของเงินเยน โดยถ้อยแถลงดังกล่าวช่วยหนุนความคาดหวังว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเดินหน้าปรับนโยบายสู่ภาวะปกติอย่างช้าๆ แต่ต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ความวิตกกังวลของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการคลังแบบขยายตัวของญี่ปุ่นและหนี้สาธารณะจำนวนมหาศาล ยังมีส่วนทำให้เงินเยนมีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่าเมื่อเทียบกัน ซึ่งยืนยันแนวโน้มเชิงบวกในระยะใกล้สำหรับคู่ USD/JPY อย่างไรก็ตาม ฝั่งขาขึ้นยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงอีกครั้งเพื่อพยุงค่าเงินในประเทศ เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟดก่อนวางเดิมพันในทิศทางใหม่ ดังนั้น จุดสนใจยังคงอยู่ที่การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ รวมถึงถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล

กราฟ USD/JPY 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันบนกราฟ 4 ชั่วโมง และอยู่เหนือแนวรับ Fibonacci ที่สำคัญจากสวิงปัจจุบัน ราคาสปอตเคลื่อนไหวในกรอบแคบเหนือระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 157.47 และเผชิญแรงกดดันขาขึ้นที่มีนัยสำคัญมากขึ้นบริเวณระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ 158.73

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ 156.99 โดยมีระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ 156.58 เป็นแนวรับเสริม และมีแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงไปที่ระดับ 38.2% ที่ 155.70 ระดับ 23.6% ที่ 154.61 และจุดต่ำสุดของสวิงบริเวณ 152.84

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)