Forex Trading Market Pasaran Perdagangan Kripto Komoditi CFD Saham Belajar Berdagang Wawasan Mingguan Indeks

Perdagangan Forex, Emas, Bitcoin Dan Lainnya Dalam
Talian

Pemulihan Ekonomi Bergerak Dengan Lebih Cepat, Tetapi Pasaran Saham A.S. Mungkin Berhadapan Dilema
Lucia Han
2021-04-09 383

Abstrak: Walaupun optimisme pasaran telah dipacu oleh data ekonomi baru-baru ini yang telah menunjuk kepada pemulihan kukuh, ia telah disertai oleh kebimbangan terhadap inflasi yang lebih tinggi. Juga kemajuan rangsangan baru lebih mirip kepada serampang dua mata untuk saham A.S. Apakah masa hadapan A.S. yang berada ditengah-tengah pemulihan ekonomi yang kukuh?

Post Contents [hide]

Kadar pengangguran A.S. untuk Mac merosot kepada 6% kerana sejumlah 916,000 pekerjaan telah ditambah, menurut data gaji bukan-ladang negara bagi bulan itu. Ini mencadangkan Mac bersedia menjadi titik perubahan yang telah lama tertunggak untuk pemulihan pasaran buruh, yang telah lama ketinggalan di belakang langkah ekonomi. Sementara itu, indeks pembuatan dan perkhidmatan PMI menunjukkan ekonomi A.S. terus berkembang apabila pesanan baru melonjak pada bulan lepas, terima kasih kepada pembukaan semula ekonomi dan vaksinasi dipercepatkan. 


Faktor penting lain yang melonjakkan saham A.S. adalah pelan infrastruktur $2.3 trilion oleh Presiden Joe Biden . Akibatnya, S&P 500 berjaya melanjutkan penembusan di atas tanda 4,000 buat pertama kali dalam sejarahnya. Melangkah kehadapan, pasaran saham akan dikuasai oleh sama ada pihak Persekutuan menaikkan kadar faedah lebih cepat daripada yang dijangkakan sebagai tindak balas kepada jangkaan pengukuhan inflasi, termasuk impak jangka panjang pelan infrastruktur Biden ke atas ekonomi A.S. Dan risko potensi saham A.S. disokong oleh polisi makroekonomi telah timbul di tengah-tengah data ekonomi sangat positif. Apakah risiko yang perlu diberi perhatian?

Jangkaan inflasi lebih kuat menekan Wall Street

Kebimbangan terhadap inflasi mungkin kembali di sebalik data ekonomi lebih baik dan terdapat tanda-tanda peningkatan inflasi. 


1. Lonjakan permintaan pasaran mengakibatkan inflasi lebih tinggi. 

Permintaan untuk barangan dan perkhidmatan melonjak semasa vaksinasi dipercepatkan dan Mr. Biden mengumumkan vaksin diberi awal untuk semua orang dewasa Amerika. Bantuan kewangan sebanyak $1.9 trilion yang telah dimasukkan oleh Mr. Biden ke dalam undang-undang juga memberikan peningkatan terus ke atas perbelanjaan A.S. Warga Amerika yang telah menerima vaksin dibantu dengan pemberian tunai daripada kerajaan A.S. telah menyambung semula aktiviti ekonomi secara beransur seperti pengembaraan, makan di luar dan kembali ke pusat membeli-belah,  tanda penggunaan A.S. telah mula memecut.



2. Peningkatan kos pembuatan meningkatkan kebimbangan inflasi. 

Ramai berkata sesakan rantaian bekalan dan peningkatan bahan mentah dan kos buruh mula memberi impak. Oleh itu, menurut Financial Times, sesetengah syarikat komponen S&P 500 menaikkan harga bagi mengurangkan kesan kos lebih tinggi ke atas keuntungan korporat. Ini mewujudkan kitaran inflasi, di mana kenaikan harga bahan mentah dan kos buruh membawa kepada harga komoditi lebih tinggi, sementara permintaan meningkat. 


Ia berbaloi untuk memerhati hasil Perbendaharaan naik mendadak apabila inflasi yang lebih tinggi menghakis nilai hasil masa depan dan aliran nilai semasa aliran tunai depan korporat, permintaan melemah untuk Perbendaharaan. Dan apabila keadaan menjadi salah, jangkaan bagi inflasi lebih tinggi cenderung menjadi lebih negatif, menghala kepada lebih banyak kesukaran terhadap pasaran saham. Sebagai tambahan, sebilangan siri data ekonomi positif, walaupun memberikan berita baik untuk pasaran, menumpukan fokus ke atas bagaimana pihak Persekutuan akan melaraskan strateginya untuk menangani keadaan kompleks ekonomi A.S.  

Dasar rangsangan ekonomi telah melonjakkan saham A.S. dalam jangka pendek, tetapi gagal menghapuskan kebimbangan jangka panjang

Mr. Biden baru-baru ini mengumumkan pelaburan kerajaan terbesar sejak Perlumbaan Angkasa di antara A.S. dan Kesatuan Soviet pada 1960’an – pelan infrastruktur $2.3 trilion. Pelan tersebut dijangka termasuk wang untuk pembaikan pengangkutan, melonjakkan pembuatan A.S. bagi mengurangkan pergantungan kepada China, serta membina perumahan mampu milik. Walaupun terdapat penggalak untuk perkembangan ekonomi mampan, kos sangat besar perlu dibiayai oleh cukai korporat lebih tinggi. Maka, cadangan Mr. Biden akan menaikkan kadar cukai korporat daripada 21% kepada 28 %, sementara Trump pernah memotongnya kepada 21% daripada 35% semasa beliau menjadi presiden. 


Mr. Biden juga akan mengenakan cukai minima 21% ke atas pendapatan luar negara syarikat multinasional A.S., mengeluarkan insentif eksport dan menambahkan cukai syarikat asing yang menjalankan perniagaan di Amerika Syarikat. Saham A.S. melonjak dengan berita tersebut, menunjukkan sensitiviti yang tinggi terhadap kemajuan pelan, walaupun ia belum lagi diundi oleh Dewan dan Senat, tanpa mengetahui nasib. Jika pelan infrastruktur diluluskan, cukai lebih tinggi boleh menyebabkan kejatuhan menjunam dalam keuntungan korporat dan impak lebih negatif ke atas upah dan perkembangan ekonomi, menjadikan Wall street lebih tidak menentu dalam jangka panjang.

Peluang dan risiko untuk saham A.S.

1. Walaupun risiko inflasi meningkat, saham A.S. disokong dalam jangka pendek oleh data ekonomi teguh dan wang jaminan kerajaan. Kemudian, hasil Perbendaharaan, naik secara ringkas terhadap data yang memberangsangkan, berundur daripada paras ketinggian mereka, dan kegelisahan terhadap saham pasaran berkurangan setelah pelabur menyedari bahawa pekerjaan penuh adalah matlamat utama pihak Persekutuan dan pertaruhan sebelum ini ke atas kadar kenaikan adalah terlalu mahal.


2. Dalam jangka sederhana ke jangka panjang, saham A.S. mungkin dikuasai oleh bagaimana pelan infrastruktur Mr. Biden memainkan peranan. Tidak dinafikan, kenaikan cukai korporat adalah sebahagian daripada pelan mempunyai impak negatif. Sementara optimisme tentang pelan mengimbangi impak negatif, ia mungkin menjadi indikasi bahawa Demokrat dan Republikan masing-masing masih jauh dalam perundingan tentang pelan.


Analisis Teknikal Indeks S&P 500

S&P 500 yang telah meningkat naik secara stabil sejak akhir Mac,  melanjutkan turun naik harga pada tanda tersohor 4000 sebagai tambahan kepada pelan infrastruktur $2.3 trilion Mr.Biden. Menurut Bloomberg, pedagang membeli saham dengan begitu banyak pada suku pertama 2021, membawakan $372 bilion ke dalam dana ekuiti global. Oleh itu, lonjakan dalam volum perdagangan juga menyumbang kepada harga saham yang tinggi. Walau bagaimanapun, rekod penambahan diikuti oleh perubahan turun naik pada tahap tinggi sepanjang masa, kemungkinan sebagai tanda di mana pedagang mengukur impak berita pasaran saham A.S. seperti di bawah:

16179341937612

Sumber: Mitrade


Untuk analisis teknikal, S&P 500 melepasi rintangan psikologi pada tanda 4,000, menunjukkan potensi kenaikan. Dan ia pada masa kini dalam trend menaik serta bergerak dekat dengan rintangan 4,120 yang berbaloi untuk dipantau.


Oleh itu, bukan sahaja program vaksinasi dipercepatkan dan pemulihan semula aktiviti ekonomi memacu kekuatan, tetapi juga rangsangan kerajaan yang amat banyak serta polisi monetari mudah mungkin juga menyokong pasaran saham A.S. Walau bagaimanapun, kenaikan mendadak inflasi yang disebabkan oleh pemulihan ekonomi yang mantap berkemungkinan melembapkan sentimen bullish saham A.S. dan akibatnya menjadikan ia berkeadaan tarik tali untuk Wall Street. 


Oleh itu, pelabur sepatutnya merebut peluang pelaburan yang dibawa oleh peningkatan dalam kemelut pasaran apabila berita tentang pemulihan ekonomi yang kuat serta rangsangan kerajaan secara beransur dicerna oleh pasaran saham, dan berhati-hati dengan impak negatif hasil bon A.S. yang lebih tinggi.


*Penyataan: Semua isi dari artikel ini hanya pendapat pribadi penulis dan hanya untuk referensi. Investor tidak boleh menggunakan informasi ini untuk menggantikan penilaian independen atau hanya membuat keputusan berdasarkan informasi ini. Mitrade bukanlah penasihat keuangan dan semua layanan disediakan atas dasar eksekusi saja, dan Mitrade tidak menjamin keakuratan atau kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas hasil apa pun disebabkan oleh isi artikel tersebut.*

Share this story