Nebius se desploma un 17% tras sus resultados y rompe a la baja sus dos medias móviles, la pérdida de los $120 arriesga otra caída del 17% hasta los $100

TradingKey - Nebius (NBIS) sufrió una fuerte presión vendedora tras presentar sus resultados financieros del tercer trimestre, y sus acciones se desplomaron un 16,84% el jueves para cerrar en 128,64 dólares tras tocar un mínimo intradía de 118,81 dólares, mientras el volumen de negociación se disparaba hasta cerca de 69,5 millones de acciones. Aunque recuperó los 120 dólares hacia el final de la sesión, el valor ha perforado con claridad sus medias móviles de 20 y 60 días, y la tendencia a corto plazo sigue dominada por los bajistas.

A juzgar por el informe de resultados, el crecimiento del negocio de Nebius no fue débil. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 981 millones de dólares, disparándose un 571% interanual y superando las expectativas del mercado de aproximadamente 908 millones de dólares. Dentro de esa cifra, los ingresos procedentes de su negocio principal en la nube para IA se situaron en 974 millones de dólares, con un alza interanual del 643%. El EBITDA ajustado pasó de una pérdida de 5,2 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior a un beneficio de 466 millones de dólares, y el beneficio neto ajustado también alcanzó los 90,9 millones de dólares.

La auténtica preocupación del mercado radica en la quema de efectivo tras este rápido crecimiento. Los desembolsos de Nebius en propiedades, equipos y activos intangibles alcanzaron los 7.300 millones de dólares en el tercer trimestre, una cifra muy superior a los 956 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. El efectivo neto utilizado en actividades operativas se situó en 273 millones de dólares, ampliándose también de forma notable frente a los 80,6 millones de dólares de un año antes. Aunque la compañía fue rentable en términos ajustados, bajo los criterios GAAP registró una pérdida por operaciones continuadas de 37,5 millones de dólares, lo que supone una pérdida de 0,13 dólares por acción.

A medida que se acelera la construcción global de centros de datos, Nebius prevé que sus gastos de capital aumenten hasta situarse entre 40.000 y 45.000 millones de dólares en 2027, con el objetivo de alcanzar el punto de equilibrio antes de impuestos para finales de ese año. Esto significa que la compañía aún tendrá que mantener el equilibrio entre escalar la potencia de cálculo, frenar la quema de efectivo y captar financiación externa. Incluso si los contratos a largo plazo con clientes ofrecen respaldo a la cartera de pedidos, las cuantiosas inversiones iniciales podrían incrementar los riesgos de endeudamiento, financiación mediante capital y dilución para los accionistas actuales.

Fuente: TradingView

Desde una perspectiva técnica, el precio de cierre de Nebius ha caído por debajo tanto de su media móvil de 20 días, situada en 153,60 dólares, como de su media móvil de 60 días, en 199,14 dólares. Ambas medias móviles presentan una pendiente descendente, lo que indica que la tendencia a medio y corto plazo aún no se ha estabilizado. La media móvil de 20 días plantea una primera resistencia dinámica, mientras que el rango de 140 a 154 dólares actúa como la principal zona de resistencia que cualquier rebote debe superar. Solo si recupera los 154 dólares y se mantiene en ese nivel durante varias sesiones bursátiles podría aliviarse la actual estructura bajista.

El RSI de 14 días se sitúa actualmente en torno a 38,66, ligeramente por encima de su línea de señal suavizada de 36,98, lo que sugiere que surgió cierto soporte comprador después de que la acción perforara los 120 dólares en la sesión intradía. Sin embargo, dado que el RSI permanece por debajo de 50, el impulso del mercado sigue siendo débil; por ahora, esto solo puede considerarse un rebote técnico puntual desde condiciones de sobreventa, lo que resulta insuficiente para confirmar un suelo.

A la baja, el primer nivel a vigilar son los 120 dólares. Esta cota actuó como campo de batalla durante la sesión del jueves y se sitúa cerca de los mínimos recientes. Si el valor cierra de forma efectiva por debajo de este nivel, la presión vendedora podría empujarlo hacia los 110 dólares y poner a prueba posteriormente la cota psicológica redonda de los 100 dólares. Un descenso de 120 a 100 dólares representa una caída potencial de aproximadamente el 17%. El nivel de los 100 dólares también coincide con una zona de gran acumulación de volumen formada a principios de este año, que podría servir como el siguiente soporte de relevancia psicológica.

Si Nebius logra mantenerse en los 120 dólares y superar de nuevo los 140 dólares, la acción estará en posición de iniciar una recuperación hacia el entorno de los 154 dólares. Sin embargo, dado que aún no ha recuperado ninguna de las dos medias móviles y la presión del gasto de capital sigue sin aliviarse, es más probable que cualquier rebote sea considerado una corrección técnica dentro de una tendencia bajista. A corto plazo, el mantenimiento de los 120 dólares determinará directamente si la acción construye un suelo temporal o continúa descendiendo para buscar soporte en los 100 dólares.