Pronóstico del Precio del Índice del Dólar: La ruptura de una bandera alcista prepara el escenario para una nueva recuperación
- El Índice del Dólar estadounidense mantiene su máximo de 19 meses en 103.24 ante la retórica de línea dura de la Fed.
- Las perspectivas de una subida de tasas de interés de la Fed han aumentado debido a las declaraciones de línea dura de la Fed y a las elevadas cifras del IPC estadounidense.
- La ruptura del patrón de Bandera Alcista respalda la posibilidad de un nuevo tramo al alza.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza con firmeza frente a sus principales pares de divisas durante la sesión de negociación europea del viernes, rondando su máximo de 19 meses en 103.24, registrado el día anterior.
El DXY ha superado a sus pares esta semana, ya que la aceleración de las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.) ha reforzado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) acelere el ciclo de tasas de interés.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.74% | 0.87% | 0.96% | 0.96% | 1.06% | 0.42% | 2.05% | |
| EUR | -0.74% | 0.15% | 0.21% | 0.23% | 0.43% | -0.31% | 1.32% | |
| GBP | -0.87% | -0.15% | 0.06% | 0.07% | 0.28% | -0.46% | 1.17% | |
| JPY | -0.96% | -0.21% | -0.06% | 0.00% | 0.05% | -0.51% | 1.05% | |
| CAD | -0.96% | -0.23% | -0.07% | -0.01% | 0.07% | -0.56% | 1.13% | |
| AUD | -1.06% | -0.43% | -0.28% | -0.05% | -0.07% | -0.73% | 0.80% | |
| NZD | -0.42% | 0.31% | 0.46% | 0.51% | 0.56% | 0.73% | 1.65% | |
| CHF | -2.05% | -1.32% | -1.17% | -1.05% | -1.13% | -0.80% | -1.65% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El impulso del Dólar aumenta mientras la retórica de línea dura de la Fed coincide con una inflación firme en EE.UU.
Los estrategas de RBC destacan que "las presiones sobre la inflación subyacente de EE.UU. están aumentando, mientras que el mercado laboral sigue históricamente tensionado", reforzando el contexto para una mayor fortaleza del Dólar. El equipo de FX de ING añade que "la combinación de declaraciones de línea dura de la Fed y un dato del IPC estadounidense mejor de lo esperado a principios de esta semana sigue favoreciendo al dólar", con el DXY ahora "de vuelta en los niveles del Día de la Liberación (abril de 2025)" y "los diferenciales reales de tasas en el tramo corto de la curva siguen impulsando el sólido momentum del dólar". Subrayan que "lo importante es que este movimiento sigue estando impulsado por las tasas, con una fortaleza excesiva contenida del USD frente al valor razonable a corto plazo actualmente incorporada".
De cara al futuro, ING afirma que "seguimos observando riesgos alcistas para el dólar en los próximos días", señalando que "el miembro de la Fed Chris Waller ha puesto sobre la mesa un movimiento de 50 pb en diciembre, lo que debería mantener a los mercados inclinados hacia interpretaciones de línea dura de los datos entrantes". Dado que "la valoración de diciembre se mantiene en 28 pb, dejando margen para nuevos ajustes", ING sostiene que el posicionamiento y las expectativas de tasas todavía ofrecen margen para que el repunte del Dólar se extienda.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense
En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado cotiza en 103.17. El sesgo a corto plazo es alcista, ya que el precio mantiene decisivamente la ruptura del patrón gráfico de Bandera Alcista y se encuentra muy por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 102.17.
El Índice de Fuerza Relativa (14) en 65.16 se mantiene en territorio positivo, pero lejos de la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso alcista es firme, aunque no extremo.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en la EMA de 20 días en 102.17, seguido por el antiguo techo del canal alrededor de 102.04 y el suelo del canal cerca de 100.81 si se produce una corrección más profunda. Al alza, el siguiente obstáculo estructural destacado se encuentra en 104.00.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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