La semana por delante: elecciones de mitad de mandato de EE. UU., nóminas no agrícolas de octubre y resultados de Apple, Palantir y AMD

TradingKey - Durante la semana del 2 al 6 de noviembre, hora del Este, el mercado bursátil de Estados Unidos afrontará las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. de 2026 y el informe de nóminas no agrícolas de octubre.

La Reserva Federal mantuvo el rango objetivo para el tipo de interés de los fondos federales entre el 3,75% y el 4,00% en su reunión de octubre. Sin embargo, dos miembros mostraron su disconformidad al inclinarse por una subida de tipos de 25 puntos básicos, lo que refleja las continuas divisiones entre las autoridades sobre los riesgos de inflación. Los próximos datos de empleo y actividad económica servirán de base importante para que el mercado evalúe la orientación de la política monetaria de cara a diciembre.

En el ámbito de los resultados, Apple (AAPL), Palantir (PLTR), AMD (AMD), Qualcomm (QCOM), y Arm (ARM) entre otras grandes empresas, publicarán sus resultados trimestrales de forma consecutiva.

Previa de los principales eventos

Elecciones de medio mandato en Estados Unidos: el control de la Cámara de Representantes y el Senado, en el punto de mira

Estados Unidos celebrará sus elecciones de medio mandato de 2026 el martes (3 de noviembre). En estos comicios se decidirán los 435 escaños con derecho a voto de la Cámara de Representantes y aproximadamente un tercio de los escaños del Senado.

Los mercados se centrarán en qué partido obtiene el control de la Cámara de Representantes y del Senado, así como en si el Congreso quedará dividido. Los resultados electorales influirán en el avance de las políticas fiscales y de gasto público durante los próximos dos años y podrían alterar las condiciones para la aplicación de normativas en los sectores de la energía, la sanidad y la tecnología.

Si las votaciones en distritos clave se mantienen muy ajustadas o si ciertas contiendas pasan a una segunda vuelta, la distribución final de escaños en ambas cámaras podría no definirse la misma noche de las elecciones. Posteriormente, los mercados evaluarán el impacto de los resultados electorales en la política fiscal, la regulación industrial y la eficiencia en la toma de decisiones del Gobierno.

Nóminas no agrícolas de octubre en Estados Unidos: los datos del empleo marcarán las expectativas de tipos para diciembre

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará el informe de empleo de octubre el viernes (6 de noviembre) a las 8:30 horas. Los mercados seguirán muy de cerca la variación de las nóminas no agrícolas, la tasa de desempleo, la tasa de participación de la fuerza laboral y el crecimiento de los ingresos medios por hora.

En el comunicado de su reunión de octubre, la Reserva Federal señaló que la creación de empleo se mantuvo en gran medida en línea con el crecimiento de la fuerza laboral y que la tasa de desempleo mostró pocos cambios. El informe de empleo de octubre indicará además si la demanda laboral se mantiene estable y si el crecimiento salarial continúa desacelerándose.

Si las nóminas no agrícolas y los ingresos medios por hora superan las expectativas mientras la tasa de desempleo se mantiene estable, podrían intensificarse las expectativas del mercado de mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo; por el contrario, si la creación de empleo se frena y la tasa de desempleo aumenta, podrían reforzarse las expectativas de bajadas de tipos.

Resultados de Apple: las ventas del iPhone y el crecimiento de Servicios, en el centro de atención

Apple presentará sus resultados financieros del cuarto trimestre de su ejercicio fiscal 2026 tras el cierre del mercado el lunes (2 de noviembre) y celebrará una conferencia telefónica de resultados a las 17:00 horas (hora del Este).

La compañía previó anteriormente que los ingresos del cuarto trimestre crecerían entre un 9% y un 11% interanual, con un aumento en el entorno del 15% para los ingresos del iPhone, un crecimiento de Servicios prácticamente estable en comparación con el trimestre anterior y un margen bruto estimado de entre el 47% y el 48%.

Los mercados centrarán su atención en las ventas de la serie iPhone 18 Pro, los ingresos del segmento de Servicios y las variaciones en el margen bruto, al tiempo que observarán el impacto del aumento de los costes de las memorias y las restricciones en el suministro de productos, además de las previsiones de la empresa para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027.

Resultados de AMD, Qualcomm y Arm: a prueba los chips de IA y la demanda de smartphones

AMD publicará sus resultados financieros del tercer trimestre de su ejercicio fiscal 2026 tras el cierre del mercado el martes (3 de noviembre) y ofrecerá una conferencia telefónica de resultados a las 17:00 horas. Los mercados prestarán atención a los ingresos de Centros de Datos, la demanda y envíos de sus aceleradores de IA Instinct, así como al rendimiento de sus segmentos de procesadores Client y Gaming.

Qualcomm presentará sus resultados financieros del cuarto trimestre y del ejercicio fiscal 2026 completo tras el cierre del mercado el miércoles (4 de noviembre). Los inversores estarán atentos a los negocios de QCT en telefonía móvil, automoción e IoT, así como a los ingresos por licencias de QTL, al tiempo que observarán los avances de la empresa en smartphones con IA, PC con IA y computación en la periferia.

Arm informará de sus resultados financieros del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 tras el cierre del mercado ese mismo día y celebrará una conferencia telefónica de resultados a las 17:00 horas. Los mercados se centrarán en los ingresos por licencias, los royalties y la adopción de la arquitectura Arm en centros de datos, smartphones y dispositivos de IA en la periferia.

Agenda clave de la semana

Lunes, 2 de noviembre

Acontecimientos clave: índice manufacturero ISM de octubre, resultados de Apple, resultados de Palantir

El Institute for Supply Management (ISM) publicará el PMI manufacturero de octubre a las 10:00, hora del Este. Los subíndices de nuevos pedidos, producción, empleo y precios reflejarán los cambios en la demanda manufacturera, la actividad productiva y las presiones de costes en Estados Unidos.

En el ámbito empresarial, Apple y Palantir presentarán sus resultados correspondientes al cuarto y tercer trimestre fiscal de 2026 tras el cierre del mercado. Los inversores de Palantir deberán prestar atención al crecimiento de los ingresos comerciales y gubernamentales en Estados Unidos, el valor total de los contratos, las obligaciones de desempeño restantes (RPO), la adopción por parte de los clientes de su Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP) y las previsiones para todo el año.

Martes, 3 de noviembre

Acontecimientos clave: elecciones legislativas de Estados Unidos, resultados de AMD, resultados de Amgen, resultados de Shopify

Estados Unidos celebrará sus elecciones de mitad de mandato de 2026. El control del Senado y de la Cámara de Representantes, junto con sus implicaciones para la política fiscal y regulatoria, serán las principales variables de mercado de la jornada.

En cuanto a los datos económicos, Estados Unidos publicará a las 10:00 la encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) de septiembre y los pedidos de fábrica de septiembre. Los datos de ofertas de empleo, contrataciones y renuncias reflejarán la demanda de mano de obra y la movilidad laboral.

En el plano de los resultados, Shopify (SHOP) y Pfizer presentarán sus cuentas antes de la apertura del mercado. El mercado se centrará en el volumen bruto de mercancías de comercio electrónico y los servicios de pago en el caso de Shopify, y en las ventas de medicamentos, el control de costes y las previsiones anuales en el de Pfizer.

Tras el cierre de la sesión, presentarán sus resultados AMD, Arista Networks (ANET), Booking Holdings (BKNG) y Amgen (AMGN). Además de los chips de IA y la demanda de redes para centros de datos, también merecerá atención el desempeño de las reservas de viajes en línea y los productos biofarmacéuticos.

Miércoles, 4 de noviembre

Acontecimientos clave: índice de servicios ISM de octubre, resultados de Qualcomm, resultados de Arm, resultados de McDonald's

Estados Unidos publicará los datos de la balanza comercial internacional de septiembre a las 8:30 y el PMI del sector servicios del ISM de octubre a las 10:00. Los subíndices de actividad empresarial, nuevos pedidos, empleo y precios reflejarán las condiciones operativas, los cambios en la demanda y las presiones de costes en el sector servicios estadounidense.

Entre las empresas que publicarán sus resultados antes de la apertura figuran Uber (UBER), McDonald's (MCD), CVS Health (CVS), Novo Nordisk y Datadog (DDOG). Tras el cierre, informarán de sus cuentas AppLovin (APP), Qualcomm y Arm.

Jueves, 5 de noviembre

Acontecimientos clave: productividad del tercer trimestre de Estados Unidos, resultados de Cloudflare, resultados de Lumentum, resultados de Airbnb

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará los datos preliminares de productividad no agrícola y costes laborales unitarios del tercer trimestre a las 8:30. Estos datos ayudan a evaluar la eficiencia empresarial y las tendencias de los costes salariales, ya que un aumento continuo de los costes laborales unitarios podría intensificar las presiones inflacionistas.

En el ámbito empresarial, ConocoPhillips (COP) publicará sus resultados del tercer trimestre antes de la apertura, y la atención del mercado se centrará en la producción de petróleo y gas, los costes y las inversiones de capital.

Cloudflare (NET), Airbnb (ABNB) y Lumentum (LITE) presentarán sus resultados tras el cierre del mercado. Los aspectos clave de interés para los inversores de Cloudflare incluyen el crecimiento de grandes clientes, el avance en la comercialización de la plataforma para desarrolladores Workers y la demanda de productos vinculados a la IA.

Anteriormente, Bloomberg informó que Marvell Technology (MRVL) mantenía conversaciones para adquirir Lumentum, una operación que podría anunciarse a principios de noviembre. Los inversores prestarán atención al desempeño del negocio de comunicaciones ópticas para IA de Lumentum y al avance de las negociaciones de adquisición.

Viernes, 6 de noviembre

Acontecimientos clave: informe de nóminas no agrícolas de octubre de Estados Unidos, resultados de Moderna, resultados de Humana

Estados Unidos publicará el informe de nóminas no agrícolas de octubre a las 8:30. Las nóminas no agrícolas, la tasa de desempleo y la ganancia media por hora reflejarán las condiciones del mercado laboral e influirán en las expectativas del mercado respecto a la política de tipos de interés de la Reserva Federal para diciembre y las reuniones posteriores.

En el terreno empresarial, Moderna (MRNA) y Humana (HUM) publicarán sus resultados correspondientes al tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026. Los inversores podrán centrarse en las ventas de vacunas, el avance en I+D y la tasa de consumo de efectivo de Moderna, así como en el ratio de costes médicos, el desempeño del negocio de Medicare Advantage y las previsiones para todo el año de Humana.