Pronóstico del precio de las acciones de CRWV: Musk advierte a la industria del neocloud, la acción corre el riesgo de caer por debajo de $50

TradingKey - Al cierre del 29 de octubre, hora del Este, las acciones de CoreWeave (CRWV) prolongaron su reciente debilidad, cayendo un 4,99% en el día para cerrar en $60,74, tras alcanzar un mínimo intradía de $60,11; en las operaciones fuera de horario, el valor retrocedió aún más hasta situarse en torno a los $57. Desde finales de septiembre, la cotización de CoreWeave ha descendido de forma constante desde niveles superiores a los $80, llegando a tocar un mínimo en lo que va de año de $51,24 el 26 de octubre.

La volatilidad de las acciones relacionadas con las Neocloud ha aumentado significativamente en los últimos tiempos. Más allá de la reevaluación por parte del mercado del gasto de capital en infraestructura de IA, los recientes comentarios cautelosos de Elon Musk sobre la industria de las Neocloud se han convertido también en uno de los factores de atención a corto plazo para el sector.

Musk advierte que la industria del neocloud podría registrar una gran consolidación y salidas

Elon Musk declaró recientemente que la industria de las Neoclouds podría experimentar una consolidación a gran escala y la salida de empresas en el futuro, y añadió que SpaceX (SPCX) no tiene intención de adquirir compañías de Neocloud. Prevé que, entre el elevado número actual de empresas afines, el número de las que finalmente puedan sobrevivir de forma independiente podría ser limitado.

En el caso de las empresas del sector de las Neoclouds, suele requerirse un capital inicial sustancial para construir centros de datos, adquirir GPUs y ampliar la infraestructura eléctrica y de red, tras lo cual los ingresos se reconocen mediante contratos de capacidad de cómputo a largo plazo. Por consiguiente, aunque los ingresos crecen rápidamente, los niveles de deuda, los gastos por intereses y el flujo de caja libre también se convierten en variables cruciales para la valoración.

Los ingresos del segundo trimestre de CoreWeave alcanzaron los 2.575 millones de dólares, lo que supone un aumento de aproximadamente el 113% interanual. A finales de junio, la cartera de pedidos pendientes de ingresos de la empresa se situaba en torno a los 104.000 millones de dólares, con más de 25.000 millones de dólares en nuevos compromisos de clientes añadidos a principios del tercer trimestre, lo que refleja un gran volumen pendiente de futuros ingresos contratados.

Por otra parte, la empresa se mantiene en posición de pérdidas netas. En el segundo trimestre, CoreWeave registró una pérdida neta de 626 millones de dólares, lo que supone un incremento respecto a los 290 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, mientras que los gastos netos por intereses alcanzaron los 640 millones de dólares. Durante el mismo periodo, el EBITDA ajustado fue de 1.510 millones de dólares y la pérdida neta ajustada fue de 567 millones de dólares.

A finales del segundo trimestre, la deuda total de CoreWeave se situaba en aproximadamente 35.300 millones de dólares, con un efectivo y equivalentes de efectivo de unos 5.524 millones de dólares. A medida que la compañía continúa construyendo centros de datos de IA, los futuros gastos de capital, los costes de financiación y la velocidad con la que los ingresos se traduzcan en flujo de caja operativo seguirán siendo focos clave de atención para el mercado.

Sin embargo, desde el lado de la demanda, CoreWeave aún conserva actualmente un volumen sustancial de pedidos a largo plazo. La empresa mantiene acuerdos de capacidad de cómputo a largo plazo con grandes clientes como OpenAI y Meta (META), mientras que Nvidia también se ha comprometido a adquirir una parte de la capacidad de cómputo no utilizada por los clientes. Esto significa que el foco del debate actual en el mercado no radica en si existe demanda de cómputo de IA, sino en si se puede mantener el equilibrio entre el crecimiento de los ingresos, la mejora de los márgenes y la estructura de capital.

Análisis técnico del precio de las acciones de CRWV

Gráfico semanal del precio de la acción de CRWV, fuente: TradingView

Al observar el gráfico semanal del precio de la acción de CRWV, la estructura general de las velas muestra una clara tendencia de máximos y mínimos decrecientes, lo que indica que la tendencia a medio y largo plazo del valor sigue siendo bajista. Asimismo, la alineación bajista que presentan múltiples medias móviles refuerza la firme persistencia de esta tendencia bajista a medio y largo plazo.

En la actualidad, tras haberse confirmado la ruptura por debajo del nivel clave de soporte de los 70 dólares, se ha abierto un mayor margen de caída, con un primer objetivo de poner a prueba la zona de los 50-48 dólares a la baja. Si la cotización perfora los 48 dólares, podría profundizar su retroceso hacia su mínimo histórico de 36 dólares.

Por el contrario, si el precio de la acción da señales de estabilizarse por encima de los 48 dólares, podría experimentar un rebote técnico a corto plazo. El principal objetivo al alza será poner a prueba los 64,39 dólares, y una superación de este nivel llevaría a examinar de nuevo el nivel clave de resistencia en los 70 dólares.